Файл: Финансы акционерного общества (Финансы акционерного общества).pdf

Введение

Акционерное общество (АО) — это коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников по отношению к обществу.

Деятельность АО определяется Федеральным законом от 26 декабря 1995 г №208-ФЗ "Об акционерных обществах".

Акционерные общества обладают рядом преимуществ по сравнению с другими видами деловых организаций. Прежде всего акционерные общества могут существовать не ограниченное время, период действия других предприятий, основанных на индивидуальной собственности или товариществ с участием физических лиц, как правило, ограничен рамками жизни их учредителей. Акционерные общества, благодаря выпуску акций, получают больше возможностей в привлечении дополнительных средств по сравнению с не корпоративным бизнесом. Так как акции обладают достаточно высокой ликвидностью, их гораздо проще обратить в деньги при выходе из акционерного общества, нежели получить назад долю в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью.

Несмотря на то, что форма акционерного общества не является основной формой организации юридических лиц в России, уступая это место обществам с ограниченной ответственностью, она занимает лидирующее положение среди остальных форм по объему мобилизуемых и инвестируемых финансовых ресурсов. К тому же, акционерное общество является наиболее эффективной формой организации компании при необходимости привлечения большого объема денежных средств для реализации и управления инвестиционными проектами.

Таким образом, акционерные общества, несмотря на свою молодость в России, являются одной из важных форм собственности и содержат в себе, при правильном использовании их стратегий, огромный потенциал для решения сложных и разнообразных задач.

Наиболее сложную внутреннюю систему функционирования имеют финансы акционерных обществ. АО объединяют широкий круг юридических и физических лиц - акционеров. Соблюдение прав акционеров - одно из условий финансовой деятельности акционерных обществ. Имущество АО формируется за счет продажи акций в форме открытой либо закрытой подписки, полученных доходов и иных источников.

Актуальность данной темы заключается в том, что акционерные общества в экономически развитых странах производят основную часть валового продукта. Активное внедрение и применение акционерной формы хозяйствования стимулируется ее преимуществами в мобилизации финансовых ресурсов, концентрации и использовании капитала, формировании мощного мотивационного механизма, ограничении риска участников, демократизации собственности, отделением от права собственности на экономические ресурсы права управления и пользования ими.

---

Цель работы – изучение актуальных вопросов организации финансов акционерных обществ.

Данную цель можно достичь путем решения следующих задач:

- рассмотреть понятие финансов акционерного общества;

- изучить общую характеристику финансов акционерного общества;

- проанализировать контроль за финансово-хозяйственной деятельностью АО;

- сделать выводы и предложения.

Глава 1.Понятие финансов акционерного общества

Финансы акционерного общества - это денежные отношения, возникающие на всех стадиях создания, деятельности, реорганизации и ликвидации АО. Роль финансов акционерных обществ многогранна: они охватывают денежные отношения с учредителями общества, трудовым коллективом, поставщиками, покупателями, бюджетом, банками, внебюджетными, страховыми и другими организациями.

Отсюда следует, финансы АО работают в процессе приобретения сырья, материалов и других товарно-материальных ценностей, реализации произведенной продукции, в процессе инвестиций, формирования акционерного капитала и резервов, создания и распределения прибыли, при выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, в процессе уплаты налогов в бюджет, при получении и погашении кредитов и т.п. Тем самым финансы АО выполняют функции организации денежных капиталов (уставного капитала, оборотного капитала, доходов, прибыли, резервов и других фондов), распределения этих денежных фондов и контроля за их созданием и использованием.

Глава 2. Общая характеристика финансов акционерного общества

2.1. Основные принципы создания и деятельности АО, роль финансов

Согласно статье 8 Федерального "Об акционерных обществах" Текст Федерального закона опубликован в "Российской газете" от 29 декабря 1995 г., Собрании законодательства Российской Федерации от 1 января 1996 г. N 1, ст. 1, акционерное общество, как открытое, так и закрытое, может быть создано двумя путями. Во-первых, путем учреждения вновь и, во-вторых, путем измененияуже существующего юридического лица. Например, преобразование общества с ограниченной ответственностью или производственного кооператива в акционерное общество.

---

Новое акционерное общество может быть создано также путем слияния двух акционерных обществ; разделения общества на два и более; выделения нового общества из уже существующего.

Создание акционерного общества состоит из:

1. Заключение учредителями общества письменного договора о его создании (п. 5 ст. 9 ФЗ-N203). Такой договор определяет порядок осуществления учредителями совместной деятельности по созданию общества, размер уставного капитала общества, категории и типы акций, подлежащих размещению среди учредителей, размер и порядок их оплаты, права и обязанности учредителей по созданию общества. Тут важно знать, что договор не является учредительным документом общества. При необходимости учредители вправе внести в договор поправки, не противоречащие законодательству, например, распределить между учредителями обязанности по созданию общества. Нелишним будет установление имущественной ответственности учредителей за невыполнение принятых на себя по договору обязательств: опоздание по покрытию расходов по созданию общества, оплатой акций, нанесение своими действиями или бездействием убытков другим учредителям.

2. Собрание учредителей принимает решение об учреждении общества. В случае, если общество открывает одно физическое или юридическое лицо, решение об учреждении общества принимается только им, единолично (п. 1 ст. 9 ФЗ-N203).

Собрание учредителей, приняв решение о создании общества и вписав его в протокол собрания, утверждает устав общества, избирает органы управления общества и ревизионную комиссию (ревизора) общества (п. 2 ст. 9 ФЗ-N203). При этом решение, об учреждении общества, утверждении его устава, а также имущественных и иных прав, имеющих денежную оценку, вносимых учредителями в оплату акций общества, принимаются учредителями единогласно (п. 3 ст. 9 ФЗ-N203).

Закон об АО (п. 1 ст. 11) не предусматривает других, кроме устава, учредительных документов акционерного общества. Устав общества является его единственным учредительным документом (п. 3 ст. 98 ГК РФ). В этом состоит одно из отличий нового акционерного законодательства Российской Федерации от ранее действовавших правовых норм, относивших к учредительным документам акционерного общества заявку на регистрацию, протокол учредительного собрания (кроме случая, когда у общества один учредитель) и устав общества.

Что же касается решения об избрании органов управления общества (п. 4 ст. 9 ФЗ-N203), то здесь не требуется единогласного решения. Такое решение принимается большинством в три четверти голосов, которые представляют подлежащие разрешению среди учредителей акции в соответствии с договором о создании общества.

---

3. Государственная регистрация вновь созданного акционерного общества в органе, осуществляющем государственную регистрацию юридических лиц.

Что же касается учреждения акционерных обществ с участием иностранных инвесторов (п. 6. ст. 9 ФЗ-N203), то иностранные юридические и физические лица вправе принять участие в создании акционерных обществ в соответствии с Законом РФ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" Текст Федерального закона опубликован в "Российской газете" от 14 июля 1999 г., в Собрании законодательства Российской Федерации от 12 июля 1999 г., N 28, ст. 3493, а также Постановлением Правительства РФ "О регистрации предприятий с иностранными инвестициями" Текст постановления опубликован в Собрании постановлений Правительства Российской Федерации N 1-2, 1992 г.

2.2. Особенности финансов акционерных компаний

Акционирование предприятий включает два основных аспекта: организационно правовой и финансовый. Организационно-правовой аспект означает, что предприятий регистрируются в форме коммерческой организации. Финансовый аспект заключается в выпуске и размещении акций.

Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу.

Общество, акции которого распределяются только среди его учредителей или иного, заранее определенного круга лиц, признается закрытым обществом.

Общество, которое вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований законодательства РФ, признается открытым обществом. Число акционеров открытого общества не ограничено. п. 2 ст. 7 ФЗ "Об акционерных обществах" от 26.12.95 №208-ФЗ

Помимо акций акционерное общество может выпускать и облигации. Облигации выпускаются в целях привлечения дополнительных средств с последующим погашением через определенный срок номинала и уплатой сверх этого фиксированного процента владельцу облигаций. Процент по облигациям выплачивается акционерным обществом ежегодно. Облигации могут выпускаться на предъявителя и именные, но на сумму не более 25% уставного фонда. При этом выпуск облигаций осуществляется после полной оплаты всех выпущенных акций.

В случаях, когда ранее выпущенные акции полностью оплачены по стоимости, акционерное общество может увеличить уставный фонд через выпуск и распространение новых акций, обмен облигаций на акции, увеличение номинала акций. При уменьшении уставного фонда снижается номинальная стоимость акций или выпускается и аннулируется часть акций.

---

Акционерное общество не вправе выпускать акции для покрытия убытков, связанных с его хозяйственной деятельностью. Для предотвращения подобных и других нарушений в деятельности акционерного общества по поручению общего собрания, наблюдательного совета (за деятельностью правления общества) ревизионной комиссией осуществляется контроль за финансово-хозяйственной деятельностью акционерного общества. Ревизионная комиссия составляет заключением по годовым отчетам и балансам, докладывает результаты проведенных проверок общему собранию акционерного общества или наблюдательному совету.

Отметим некоторые особенности АО, созданных путем приватизации государственных и муниципальных предприятий:

В силу п. 5.15.3. ГПП (государственной программы приватизации) до момента продажи 75% акций акционерного общества в процессе его приватизации запрещена продажа имущества, в том числе недвижимого, и передача его с баланса приватизируемого предприятия без согласия соответствующего комитета по управлению имуществом.

В п. 5.3.6. ГПП установлено, что в целях защиты прав акционеров, запрещается увеличивать капитал акционерного общества до продажи 90% акций приватизируемого предприятия.

С другой стороны, в соответствии с п. 5.2 ГПП, эмиссию дополнительных акций могут осуществить акционерного общества, созданные в процессе приватизации государственных предприятий, менее 25% уставного капитала которых находится в государственной собственности.

Основные цели, достигаемые с помощью приватизации, состоят в следующем:

• формирование слоя частных собственников, способных эффективно распоряжаться полученной собственностью;
• повышение эффективности работы предприятий; содействие стабилизации государственных финансов, социальной защите населения и развитию объектов социальной инфраструктуры за счет средств, полученных от приватизации;
• создание конкурентной среды и обеспечение демонополизации народного хозяйства;
• привлечение инвестиций.

Акционерные общества формируют страховой или резервный фонд в тех размерах, которые установлены учредительными документами. В любом случае указанный фонд не должен быть менее 15% уставного фонда. п. 1 ст. 35 ФЗ "Об акционерных обществах" от 26.12.95 №208-ФЗ Распределение прибыли между участниками общества производится ежеквартально, раз в полгода или один раз в год. Для этого используются методы, предусмотренные учредительными документами. На практике такое распределение осуществляется чаще всего пропорционально долям участников в уставном фонде общества.

---