Файл: Оборотные активы предприятия (ООО «Алиса»).pdf

Одной из главных частей имущества компании является его оборотный капитал. Эффективность его использования и его состояние является одним из основных условий для успешной деятельности на рынке. Рыночные отношения определяют современные подходы к управлению оборотным капиталом компании. Неплатежи, высокая инфляция и иные кризисные явления вынуждают компании менять свою политику по отношению к оборотным активам, а также искать новые источники пополнения.

В комплексе мероприятий по увеличению эффективности общественного производства особое внимание уделяют вопросам оптимального использования оборотных средств.

Оценка оборотного капитала является основным направлением анализа финансовой отчетности, поскольку по изменению состава и динамики оборотного капитала определяется платежеспособность компании, ее производственные возможности, а также востребованность на рынке данной компании.

Одним из основных показателей, которые характеризуют деловую активность компании и интенсивность использования ее оборотных средств, является оборачиваемость оборотного капитала. От того, как быстро средства, которые вложены в оборотные активы, трансформируются в реальные деньги, зависит финансовое состояние компании. К примеру, увеличение неплатежей затрудняет ритмичность деятельности компании и ведет к росту дебиторской задолженности.

Целью данной курсовой работы является проведение оценки оборотных активов ООО «Алиса», а также разработка рекомендаций по их рационализации, определение уровня эффективности использования компанией оборотного капитала.

Для реализации поставленной в данной работе цели необходимо решить следующие задачи:

— изучить теоретические и организационные аспекты функционирования оборотного капитала;

— изучить методические основы и подходы к оценке использования оборотного капитала;

— апробация методик оценки оборотного капитала на примере ООО «Алиса» с выводами и рекомендациями по оптимизации состава, структуры и эффективности использования оборотного капитала.

Объектом исследования в данной курсовой работе является ООО «Алиса». Предметом исследования в данной курсовой работе является анализ оборотного капитала исследуемой компании.

Глава 1 Теоретические аспекты оборотного капитала

1.1 Сущность и понятие оборотного капитала

Оборотный капитал отличается небольшим сроком службы и ценой, которая сразу относится на издержки производства (покупку материалов, сырья, изделий, предназначенных для реализации, комплектующих, полуфабрикатов).

Как определение, это понятие означает стоимостное выражение различных предметов труда, оборачивающихся в процессе производства продукции всего один раз. При этом они всю свою цену переносят на выпущенную продукцию, то есть создают ее себестоимость.

Оборотный капитал — это те же самые оборотные средства, которые организация потребляет для осуществления собственной производственной деятельности. [20, C. 59] Они отличаются одной особенностью — они полностью потребляются предприятием за один промежуток обычного производственного цикла. Весь оборотный капитал состоит из:

— производственных запасов (сырье, полуфабрикаты, материалы, электроэнергия, топливо, запчасти, комплектующие; затраты незаконченного производства; расходы будущего периода; готовая товарная продукция);

— дебиторской задолженности, срок которой составляет более 12 месяцев;

— денежных средств на счетах и в кассе;

— краткосрочных финансовых инвестиций;

— других оборотных активов. [17, C. 39]

Существует определенная классификация оборотного капитала:

1. Оборотные промышленные фонды, состоящие из:

— производственных припасов (основные материалы и сырье, топливо, приобретенные полуфабрикаты, малоценные и быстро изнашиваемые предметы, подсобные вещества);

— затрат будущих периодов;

— средств, что находятся в производстве (полуфабрикаты собственного выпуска).

2. Фонды обращения, состоящие из:

— нереализованной продукции, находящейся на складах;

— отгруженной, но неоплаченной продукции;

— товаров, предназначенных для перепродажи;

— денежных средств на счетах, в кассе и ценных бумаг. [13, C. 72]

Основной целью управленческого контроля является определение наиболее оптимальных размеров и четкой структуры этих средств. Также следует проанализировать источники их финансирования. Оборотный капитал разделяют на:

— постоянный — часть оборотных активов, необходимость которых практически не меняется на протяжении производственного цикла; этот минимальный размер текущих активов является непременным условием осуществления нормальной производственной деятельности.

— переменный капитал — добавочный текущий актив, необходимый для осуществления различных непредвиденных операций. [15, C. 32]

Чистый оборотный капитал — это очень важный коэффициент, который используют при осуществлении финансового анализа компании. Он характеризует величину того капитала, который свободен от всех краткосрочных обязательств. У него есть и другое название – рабочий капитал. Он необходим для стабильного поддержания финансовой устойчивости организации.

Если оборотные средства превышают величину краткосрочных обязательств, это означает, что предприятие может легко погасить эти обязательства и обладает резервами для расширения своей деятельности. Собственный оборотный капитал свидетельствует о том, какую часть оборотных активов предприятие финансирует своими средствами. Его наличие и величина — одна из самых важных характеристик финансовой устойчивости организации. Сумма собственного капитала устанавливается следующим образом: из суммы оборотных средств вычитается сумма краткосрочных обязательств.

Недостаток этого капитала приводит к значительному уменьшению постоянной и увеличению переменной части активов. Такое положение дел свидетельствует о росте финансовой зависимости организации и ее неустойчивом положении. Состояние этого показателя отражается на коэффициенте ликвидности, который характеризует соотношение стоимости оборотных активов к привлеченному капиталу.

1.2 Управление оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом является достаточно актуальным вопросом современности. Под этим термином понимается та часть средств предприятия, которая вкладывается в товарно-материальные ценности и активы предприятия со сроком обращения не больше года. Эти затраты в полном размере возвращаются инвестору, так как включены в стоимость производимой продукции. Управление оборотным капиталом организации отталкивается от двух составляющих, таких как фонды обращения и оборотные. Первые образуют ресурсы предприятия, используемые в сфере обращения. А оборотные фонды включают ту часть активов, которые задействованы в производственном процессе, теряя при этом материальную форму, и полностью переносят собственную стоимость на готовый продукт. При этом они находятся в обращении не больше одного производственного цикла.

Управление оборотным капиталом основывается на рациональном использовании средств этих фондов. А для этого необходимо четко знать, какие элементы входят в каждый из них. Итак, оборотные фонды включают, в первую очередь, запасы, требуемые для начала производственного цикла, то есть, сырье и материалы, энергию и прочие предметы труда. Кроме того, в эту же группу можно отнести такие элементы, как полуфабрикаты, изготавливаемые на предприятии, и незавершенное производство, то есть продукцию, которая не прошла все стадии производственного цикла. Хорошим примером могут служить отдельные детали, которые поступают в сборочный цех. Расходы будущих периодов считаются составляющей оборотного фонда. Такие затраты предполагают отображение средств, которые используются для модернизации и совершенствования существующей продукции и технологий в настоящее время, но применяться будут при изготовлении товаров в последующем периоде. С фондами обращения дело обстоит проще, так как они включают суммы денежных средств в кассах и на счетах предприятия, используемые при расчетах, нереализованную готовую продукцию и те товары, которые находятся в пути, а значит, не могут считаться реализованными. Для рационального использования данных ресурсов необходимо составлять плановые и фактические сметы и отчетности. Ведь квалифицированное управление оборотным капиталом положительно отражается на результатах деятельности фирмы, а именно, на размере чистого дохода, который остается в распоряжении предприятия. Специалист получает возможность не только выбирать максимально выгодный способ включения осуществляемых расходов в цену готовой продукции, но и по возможности сокращать свои издержки за счет модернизации или поиска поставщиков более дешевого сырья. [10, C. 89]

Конечно, главной целью каждого руководителя является получение как можно большей прибыли при имеющемся уровне затрат. При этом для поддержания имиджа фирмы на должном уровне необходимо отвечать за качество продукции или предлагаемых услуг. Для того чтобы плановые показатели соответствовали текущим, следует выбрать определенные методы управления оборотным капиталом, которые позволят разработать четкий план действий и добиться ощутимых результатов. Например, определение нормы оборотных средств позволяет установить минимальную величину ресурсов, которая требуется для обеспечения бесперебойного производственного цикла.

Каждое предприятие обязано составлять собственную учетную политику, в которой отражаются цели и задачи деятельности компании. К тому же, это позволяет сбалансировать свои расходы в части налогообложения. Увеличение скорости производственного цикла приводит к ускоренной оборачиваемости капитала, а значит, быстрее приносит прибыль руководителю. Конечно, для эффективной реализации каждого метода следует назначить специалиста, который будет осуществлять управление оборотным капиталом.

Управление оборотными средствами включает решение следующих задач:

— ведение расчета минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия (эта задача решается нормированием оборотных средств);

— разработка учетной политики для оптимизации налогообложения путем: выбора методов амортизации МБП, списания товарно-материальных ценностей, определения выручки от реализации и т. д.;

— осуществление ускорения оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала. [8, C. 112]

В целях управления оборотными средствами на предприятии должна быть создана специальная система.

Она должна иметь следующие элементы:

1) персонал — это могут быть работники предприятия, которые непосредственно занимаются управлением оборотными средствами (работники финансовой службы), либо работники, которые в той или иной мере выполняют функции по управлению оборотными средствами (например, технологи, рассчитывающие нормы расхода материальных ресурсов);

2) соответствующую организационную структуру — работа по управлению оборотными средствами должна координироваться в рамках определенных структурных подразделений предприятий;

3) информационное обеспечение — данные учетной, плановой, аналитической, прогнозной, статистической и других систем предприятия;

4) программно-техническое обеспечение предприятия — для управления оборотными средствами должны использоваться компьютеры и соответствующие программы;

5) методическое обеспечение — для правильности расчетов по управлению оборотными средствами на предприятии должны быть единые методические рекомендации.

Глава 2 Методические основы анализа управления оборотным капиталом

2.1 Информационное обеспечение анализа оборотного капитала

Финансовое положение компании, ее платежеспособность и ликвидность зависят от того, как быстро средства, которые вложены в активы, трансформируются в реальные деньги.

Текущее расходование денежных средств и их поступления в основном не совпадают во времени, в результате у компании возникает необходимость в определенном размере финансирования для поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше компания испытывает необходимость в финансировании.

Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет некоторые ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены в первую очередь способностью получения необходимой прибыли.

Для управления оборотными активами используются показатели их оборачиваемости и факторный анализ показателей оборачиваемости, хотя они и являются скорее подтверждающими конкретное мнение, чем основополагающим доводом для принятия управленческого решения. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Задачами комплексного экономического анализа состояния и использования оборотных средств организации являются:

1. Определение объёма оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации.

2. Проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов.