Файл: Управление финансированием обновления основных средст.pdf

Амортизация может начисляться линейным методом. При этом размер амортизационных отчислений будет определяться по следующей формуле:

(1.6)

Величина ежемесячных амортизационных отчислений ( равна произведению нормы амортизации ( , где n – срок полезного использования объекта амортизации) на первоначальную стоимость амортизируемого имущества (Сперв).

Предприятие также может применять и нелинейный метод начисления амортизации. Расчет ведется на основе остаточной стоимости объекта.

В зависимости от сроков полезного использования основных средств выделяют 10 амортизационных групп, и для каждой группы установлена ежемесячная норма амортизации (таблица 1.1).^[8]

Таблица 1.1 – Нормы амортизации при нелинейном методе начисления

С целью развития малого предпринимательства в России разрешено в первый год работы малых предприятий наряду с применением ускоренной амортизации списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 50% первоначальной стоимости основных фондов сроком службы более трех лет.

Как уже было сказано ранее, еще одним из наиболее распространенных источников финансирования обновления основных средств служит привлечение банковского кредита.^[9]

Для определения стоимости банковского кредита рассчитывается экономия по налогу на прибыль:

Затем определяется стоимость самого кредита по следующей формуле:

Итак, мы видим, что привлечение кредита позволяет получить экономию на прибыли за счет того, что обслуживание долга и амортизационные отчисления при исчислении налога на прибыль включаются в состав расходов и, соответственно, налогом не облагаются.

В качестве альтернативного источника внешнего финансирования может использоваться лизинг. Лизинг – долгосрочная аренда имущества с последующим правом выкупа. Иными словами, лизинг — это инвестиционный инструмент, позволяющий предприятию, не привлекая собственные ресурсы, произвести модернизацию основных фондов и получить новое необходимое оборудование.^[10]

Для определения стоимости лизинга в первую очередь производится расчет лизинговых платежей:

Так же как при получении банковского кредита, привлечение лизинга может создавать экономию по налогу на прибыль (формула 1.2). Стоимость лизинга рассчитывается:

1. При учете объекта лизинга на балансе лизингодателя.

Амортизация и налог на имущество в этом случае лизингополучатель не начисляет. Поэтому стоимость лизинга с учетом налоговой экономии можно рассчитать  следующим образом:

1. При учете объекта лизинга на балансе лизингополучателя.

Лизингополучатель начисляет и амортизацию и налог на имущество. Поэтому налоговая экономия и стоимость лизинга рассчитываются следующим образом:

Итак, мы выяснили, что обновление основных средств предприятия может осуществляться за счет собственных внутренних источников, заемного капитала и привлеченного капитала.

В качестве внутренних источников финансирования выступают прибыль и амортизация. Наиболее широко применяемые заемные источники: банковский кредит и лизинг. Так как заемные источники финансирования привлекаются на возмездной основе и требуют дополнительных затрат для их привлечения, предприятию необходимо определить стоимость каждого из источников с учетом получаемой экономии по налогам. И уже на основании расчетов принимается решение о выборе источника финансирования.

1.4 Управление финансированием обновления основных средств

Для повышения эффективности использования основных средств необходимо проводить эффективную политику управления ими, в частности, своевременную и эффективную политику управления обновлением основных средств. Механизм управления обновлением основного капитала представляет собой процесс решения следующих задач политики воспроизводства:

‑ обоснование потребности в обновлении основных фондов;

‑ выбор формы воспроизводства;

‑ определение видовой и технологической структуры воспроизводства;

‑ выбор метода начисления амортизации в целях бухгалтерского и налогового учета;

‑ направление использования амортизационного фонда;

‑ оптимизация налоговых платежей;

‑ оптимизация сочетания внутренних и внешних источников финансирования.^[11]

Одним из важных вопросов в политике управления основными средствами является выбор формы их воспроизводства. Выделяют расширенное воспроизводство и простое. Источником для осуществления как простого, так и расширенного воспроизводства чаще всего служит амортизационный фонд. Направление амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов обусловлено спецификой ее начисления и расходования: начисляется она в течение всего нормативного срока служба основных фондов, а необходимость в ее расходовании наступает лишь после фактического их выбытия. Поэтому до момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может использоваться как дополнительный источник расширенного воспроизводства. Кроме того, использованию амортизации на расширенное воспроизводство содействует научно-технический прогресс, в результате которого некоторые виды основных фондов могут удешевляться: в действие вводятся более совершенные и более производительные машины и оборудование.

При выборе источников финансирования обновления основных средств необходимо уделять внимание оптимизации налоговых платежей. Здесь необходимо учитывать возможную экономию по налогу на прибыль (формула 1.3.2) и стоимость источников финансирования. Соответственно, для предприятия выгодно привлекать источники, стоимость которых меньше, а экономия по ним выше.

Кроме того, одним из вопросов, решаемых при управлении финансированием воспроизводства основных средств, является оптимизация соотношения внутренних и внешних источников финансирования. Для определения доли собственных средств в общем объеме инвестиций используется коэффициент самофинансирования, который определяется по формуле: 

, (1.12)

где СС - собственные средства предприятия (чистая прибыль и амортизационные отчисления);

И - общая сумма инвестиций.

Рекомендуемое значение коэффициента самофинансирования должно быть не ниже 51%. Если оно ниже, предприятие утрачивает финансовую независимость по отношению к внешним источникам финансирования (заемным и привлеченным средствам). Самоокупаемость дает возможность предприятию уплачивать налоги и финансировать за счет прибыли простое воспроизводство. Самофинансирование же (за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений) позволяет предприятию обеспечить возмещение затрат по расширенному воспроизводству и реализации социальных программ.

Одной из форм воспроизводства основных средств является их ремонт. Ремонт зданий, сооружений, оборудования и других основных средств делится на капитальный и текущий. Капитальный ремонт выполняется для восстановления исправности инвентарного объекта с заменой или восстановлением любых его частей. Текущий  этого ремонт  сфере производится  производства для  собственной обеспечения  годовые или  конец восстановления  передаточные работоспособности  рубль объекта  году и состоит  году в замене  земельные отдельных  году его  эксплуатацию частей.

Предприятие  сооружения самостоятельно  поступивших разрабатывает  сооружения план  изменений капитального  основных ремонта  доля основных  основными средств  строительства и график  решению проведения  рубеж ремонтных  текст работ  политика по отдельным  уникальных объектам. Базой  новных для  оценки составления  сопостав такого  электронный плана  передаточных является  сколько сметно-техническая  определяющих документация,  земельные в которой  электронный учитываются  проведенным действующие  кзам нормы,  соответствуют цены  дорогостоящей и тарифы.

В  шаина настоящее  экономического время  движения предприятия  основные включают  производство расходы  наиболее на все  сопостав виды  переоценка ремонта  начало в себестоимость  годовая продукции  рентабельность по элементу "Прочие  процессов расходы". Предприятие  афанасьев вправе  предприятии самостоятельно  динамике выбирать  прямым способ  инвентарь отнесения  ускорения затрат  ускорения на ремонт  сооружения на издержки  проведенным производства  основные и обращения:

1. включать  части в себестоимость  предприятие фактические  эффективности затраты  электронный на проведение  уникальных ремонта  средств непосредственно  применение после  политике его  текст осуществления;
2. создавать  финансы за счет  основных себестоимости  предприятие ремонтный  значения фонд;
3. относить  другие в случае  текст необходимости  таким фактические  передаточные затраты  финансы на проведение  уникальных ремонта  основные на расходы  основные будущих  предприятии периодов  глава с последующим  настоящее их ежемесячным  оценки списанием  эффективное на себестоимость  модернизация продукции.

Ремонт  дорогостоящей основных  только фондов  рентабельность непосредственного  фондоотдача назначения  главным возмещается за  предприятие счет  средств чистой  сколько прибыли,  омертвление остающейся  определяющих в распоряжении  технологий предприятия.

Итак,  коэффициент основные  сделать средства  таким предприятия  деятельность представляют  этого собой  основных производственные  году и непроизводственные  анализ материальные  числе активы,  изменении многократно  производства участвующие  неденежными в процессе  начало производства.

Необходимым  учета условием  ижение эксплуатации  текст основных  изменений средств  было является  передовые их эффективное  земельные использование. Для  здания оценки  практическая эффективности  финансовый использования  шаина основных  эффективное средств  передаточных применяется  исходя ряд  переработка показателей. При  эффективности положительной  использования динамике  дорогостоящей изменения  моющих данных  корсаков показателей  сургутнефтегаз можно  определяемому говорить  завод о возможности  изменении роста  коэффициент положительного  годовые экономического  собственной результата  дорогостоящей деятельности  передаточные предприятия (прибыли).

В  году процессе  предприятии кругооборота  высшее на предприятии  экологической основные  здания средства  уникальных подвергаются  значения износу,  году и возникает  средств необходимость  структурных их воспроизводства. Для  видов этого  году могут  поступивших привлекаться  годов различные,  движения как  показатели внешние,  использования так  если и внутренние,  средств источники  электронный финансирования. Наиболее  оценки часто  составила используемые  экологической из них:  показатели амортизация,  модернизация прибыль,  является кредит  предприятие и лизинг.