Файл: Сущность, виды и функции факторинга.pdf

По итогам исследования в 2014 году Оборот российского факторинга составил 2,06 трлн. Рублей. Ключевой тенденцией роста было то, что факторингом воспользовались 9 тысяч компаний при расчетах с 22 тысячами покупателей- дебиторов. Факторингом воспользовались 9 тысяч компаний при расчетах с 22 тысячами покупателей- дебиторов. Российские факторы, за 2014 г. привлекли около 4000 новых клиентов, приняли на обслуживание поставки в адрес 6500 новых дебиторов. Число активных клиентов увеличилось на 5% по сравнению с 2013 г., количество дебиторов за тот же период снизилось на 4%. За 2014 год Факторы обработали свыше 9 млн. поставок, что на 18% больше, чем за 2013 год.В 2015 году Оборот российского факторинга 2015 году сократился на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил в 4 квартале 471 млрд. рублей, увеличившись на 39 млрд. рублей (+9 пп) по сравнению со третьим кварталом текущего года, однако снизился на 129 млрд. рублей (-21 пп) по сравнению с 4 кварталом 2014 года. В целом падение оборота рынка по итогам 2015 года составило 10% (- 212 млрд. рублей) по сравнению с 2014 годом. Основными причинами снижения объемов рынка выступили высокие факторинговые ставки, а также продолжающееся падение торгового оборота непродовольственными товарами  и большинства сегментов промышленного производства. Как и во второй половине 2014 года, в 1 полугодии 2015-го точкой поддержки для рынка стал факторинг без финансирования: совокупный объем факторинговых операций без выплаты финансирования, который приходится на Факторов, предоставивших анкеты, составил около 120 млрд рублей, превысив данные за 1 полугодие 2014 года (87,4 млрд рублей) на 37%.

Тенденцию падения можно объяснить и тем ,что факторинг растет только в регионах так как на 2015 год в совокупном обороте рынка снизились доли Москвы, Северо-Западного и Южного федеральных округов, наиболее существенный рост – в Уральском, Приволжском федеральных округах и Санкт-Петербурге.

Однако 2016 год порадовал своей тенденцией роста на рынке факторинга.
Оборот российского факторинга 2016 году вырос на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 4 квартале составил 502 млрд. рублей, увеличившись на 27 млрд. рублей (+6 %) по сравнению с третьим кварталом текущего года и на 31 млрд. рублей (+6,5

%) по сравнению с 4 кварталом 2015 года. В целом рост оборота рынка по итогам 2016 года составил 13% (+ 234 млрд. рублей) по сравнению с 2015 годом.

Тенденцию роста можно объяснить в связи с оживлением производства, по данным АФК В 2016 году доли клиентов секторов оптовой торговли и обрабатывающих производств в обороте рынка факторинга практически сравнялись, составив 44,9% и 44,6% соответственно (по итогам 2015 года соотношение составляло 46% на 41% соответственно. Итоги года указывают на расширение оборотов крупнейших участников рынка в промышленном секторе и, с другой стороны, на стагнацию дистрибуторского бизнеса в условиях падения потребительского спроса. Данные об отраслевой структуре оборота предоставили Факторы, формирующие 82% совокупного оборота.
Также можно отметить, что согласно консенсус-прогнозу в 2017 году есть тенденция к росту на 14%. В 2017 году рынок факторинга продолжит рост темпами, взятыми в 2016 году. Респонденты ожидают увеличение объемов бизнес в пределах 14% по сравнению 2016 годом .По прогнозам ориентирующий оборот составит приблизительно 2 трлн. 375 млрд. рублей

Также АФК, отмечают, что в 2017 году они готовы к любому развитию событий на рынке, но ориентиром для бизнеса вновь будет наращивание оборотов.

Гистограмма 1. Оборот российского факторинга.

Анализ кредитного портфеля согласно статистке «Ассоциации Факторинговых Компаний».

2011 год. Совокупный факторинговый портфель на 31.12.2011 г. составил 164,4 млрд. рублей. В 4 квартале 2011 г. совокупный факторинговый портфель вырос на 33% по сравнению с 3 кварталом того же года. Всего за 12 месяцев совокупный факторинговый портфель вырос на 72%. Средняя оборачиваемость по портфелю за год прошедший увеличилась с 55 до 62 дней.
2012 год. Совокупный факторинговый портфель на 31.12.2012 г. составил 242 млрд. рублей. В 4 квартале 2012 г. совокупный факторинговый портфель вырос на 22% по сравнению с 3 кварталом того же года. Всего за 12 месяцев совокупный факторинговый портфель вырос на 47%. Средняя оборачиваемость по портфелю составила 61 день.

2013год. Совокупный факторинговый портфель на 31.12.2013 г. составил 329 млрд. рублей. По итогам 2013 г. совокупный факторинговый портфель вырос на 36% по сравнению с 2012 годом. С 01.10.2013 по 01.01.2014 совокупный факторинговый портфель вырос на 87 млрд. рублей . Средняя оборачиваемость портфеля сохранилась на уровне 64 дней.

2014.Совокупный факторинговый портфель на 31.12.2014 г. составил 309 млрд. рублей. По итогам 2014 г. совокупный факторинговый портфель снизился на 20 млрд. рублей или на 6% по сравнению с 2013 годом. Отрицательная динамика портфеля отмечена впервые с 2009 года. Средняя оборачиваемость портфеля выросла с 64 дней в 2013 до 73 дней в 2014 году. Согласно статистике «АФК» наступил «шоковый декабрь». Это обусловлено тем, что только60% из 100% факторов сообщили о выполнении планов по развитию бизнеса в 4 квартале 2014 года,

2015 год. Совокупный факторинговый портфель на 31.12.2015 г. составил 304 млрд. рублей. В 4 квартале 2015 г. совокупный факторинговый портфель рынка продемонстрировал рост почти на 72 млрд. рублей, однако на последнюю отчетную дату года оказался на 5 млрд. рублей меньше по сравнению с 31.12.2014. Средняя оборачиваемость по портфелю составила 68 дней.
2016 год. Совокупный факторинговый портфель на 31.12.2016 г. составил 308,5 млрд. рублей. В 4 квартале 2016 г. совокупный факторинговый портфель рынка продемонстрировал рост на 96 млрд. рублей, в результате на последнюю отчетную дату года оказался на 5 млрд. рублей больше по сравнению с 31.12.2015. Средняя оборачиваемость по портфелю за год снизилась с 68 до 65 дней.2017 год. Рост измеряемого факторингового портфеля на 41% год-к-году и на 32% за 4 квартал 2017 г. В октябре-декабре 2017 г. измеряемый совокупный факторинговый портфель рынка вырос на 105 млрд. рублей рост на 32%, по сравнению с 01.01.2017 рост составил 126 млрд. рублей рост на 41%. Средняя оборачиваемость по портфелю, согласно данным анкет, составила 61 день при минимуме 30 дней и максимуме 178 дней.

Гистограмма 2. Совокупный факторинговый портфель

Согласно статистике «АФК» идет огромная тенденция к росту потому, что в числе драйверов роста респонденты отмечают повышение предложения факторинга в нефтяной и химической промышленности, энергетике, сфере услуг, а также расширение спроса на факторинг контрактов, заключенных на торгах госкомпаний и госзаказах.

Проблемы рынка факторинга.

Одна из проблем развития рынка факторинга в РФ-это низкий уровень правового регулирования. Имеется ряд противоречий и в отношении лицензирования деятельности факторинговых компаний. В статье 825 Гражданского Кодекса РФ сказано, что в качестве финансового агента для заключения договора финансирования под уступку денежного требования могут выступать коммерческие организации и банки в том числе ^[8].Однако, статья 13 Федерального закона № 395–1 ФЗ «О банках и банковской деятельности», в соответствии с которой лицензирование должно производиться для осуществления лишь банковских операций, освобождает от необходимости в получении лицензии для осуществления факторингового обслуживания, которое относится к банковским сделкам рынка ^[9].

Также одной из проблем предоставления факторинговых услуг в банке является нарастающая конкуренция внутри банка. Факторинговые отделы зачастую являются прямыми конкурентами кредитного отдела , соответственно, развитие факторинга внутри банка весьма проблематично

Главной проблемой банковского факторинга заключается в отличной от кредитных подразделений системе принятий решений. Так, наличие системы оценки факторинговых рисков во многих банках отсутствует, вместо нее используются системы оценивания рисков, близкие к кредитным, что по определенным параметрам не соответствует особенностям предоставления факторингового обслуживания.Еще одной проблемой именно у факторинговых фирм является то ,что прогнозирование оборачиваемости финансирования в факторинговой компании затруднительно, что влияет на увеличение риска потери ликвидности, а также влияет на увеличение риска потери ликвидности. При этом собственного капитала недостаточно для предоставления финансирования клиентам — лишь около 10 % оборота финансируются фактор-фирмами за счет собственных средств, оставшаяся часть может быть получена или у материнских банков, или в качестве займа. Для самостоятельного функционирования факторинговой компании необходима значительная доля высоколиквидных, зачастую низкодоходных, активов, что, однако, будет способствовать увеличению себестоимости факторинговых услуг.

2.2 Оценка преимуществ и недостатков факторинга перед традиционными кредитными продуктами

Если разбираться в целом, то для предприятий имеющих достаточно стабильный оборот денежных средств намного выгоднее применять факторинг, нежели кредит. Так как, факторинг более выгодная процедура по сравнению со стандартным кредитованием. Потому, что риск невозврата денежных сумм в этом случае лежит на самом покупателе, а кредитоспособность поставщика уже не так важна по сравнению с покупателем.

Именно поэтому применение факторинга так популярно, когда покупателем клиента выступает крупная компания как на уровне внутренних, так и иностранных форм собственности.

Административное управление дебиторской задолженностью

Факторинг, наравне со всеми преимуществами, позволяет избавиться от рутинной работы – нет необходимости составлять отчеты и напоминать обо всех платежах своим дебиторам.

В большинстве своем факторинговая компания, по требованию поставщика, предоставляет полный отчет по всей имеющейся задолженности по дебиту, плюс данные о поступлениях от поставщика и всех платежах каждого покупателя.

Также при беззалоговой форме именно фактор будет брать на себя обязательства по взысканию долга с дебитора. Это особо актуально для маленьких компаний, которые не располагают большим ресурсом в отношении инкассации, при этом существенно экономя трудовые и материальные фонды.

Оценка платежеспособности конкретного покупателя

В частности, в странах и государствах, в которых кредитное бюро не столь хорошо развито, как хотелось бы, эта функция не очень популярна.

Принятие кредитного риска

Страхование рисков, которые напрямую связаны с поставкой конкретного объема товаров и при отсрочке платежа. Здесь существует риск неполучения отплаты от самого покупателя в оговоренный срок, по этой причине у самого продавца начинаются проблемы с нехваткой финансовых средств для расчета с его же поставщиками.

Если говорить о том, факторинг, что это в отношении его же преимуществ, тут достаточно отметить, что представленный механизм важен для юридических лиц, доступ которых к заемным средствам достаточно ограничен. В этом отношении на первый план встают его преимуществ, а именно:

Факторинг не требует внесения залога в его исконном понимании и потому доступен именно малым и средним предприятиям, которые только стартуют в той или иной сфере деятельности.

При факторинге имеет место 100% целевое использование денег, в то время как в соответствии со стандартными процедурами, компания имеет неснижаемый остаток по счету.

В этом отношении итог такого действия – заемщик платит по займу больше, нежели это определено формально ставкой. При факторинге данная ситуация не имеет места.

Субъекты, которые чаще всего являются сторонами факторинга:

Быстро развивающиеся предприятия.

Компании без залогового обеспечения.

Компании, большая часть дебиторской задолженности которых находится в активах.

Предприятия, специализирующиеся на сезонных услугах и продукции.

Компании, специализирующиеся на реализации больших проектов, и для которых срок платежа играет большую роль.

Сравнение факторинга и кредита на примере задачи

При выборе вида финансирования оборотных средств часто сравнивают кредитование и факторинг и главная ошибка, которую допускают - приведение комиссии за факторинговое обслуживание к процентам годовых, даже не смотря на то, что увеличение срока при факторинге не приводит к пропорциональному увеличению комиссии, есть более существенное различие между кредитом и факторингом.

Рассмотрим две на первый взгляд похожие ситуации - финансирование поставок посредством кредита и факторинга.

На рисунке 5 приведена схематичная картина кредитования поставки на 50 000 руб., срок кредита - 30 дней, ставка 18% годовых. Срок отсрочки составляет 30 дней. Теперь подсчитаем, сколько составит доход поставщика за год по таким поставкам, если предположить, что его наценка составляет 10% от закупочной цены:

- закупочная цена 45 455 руб.

- сумма процентных платежей за срок кредита 750 руб. (т.е. 9 000 руб. за год)

- доход за минусом закупочной цены и процентных платежей 3 795 руб. за 30 дней, т.е.

доход 45 545 руб. в год, при этом годовой оборот составит 600 000 руб.

Дата отгрузки Дата оплаты Сумма поставки

Рисунок 5

Аналогичная ситуация при факторинге. Осуществляется поставка на 50 000 руб. с отсрочкой в 30 дней, финансирование - 80% от суммы поставки. На сумму финансирования осуществляется поставка, которая также финансируется на 80% и т.д. Рисунок 6.

Рисунок 6.

Подсчитаем комиссию за факторинговое обслуживание (тарифы с НДС): ежедневная ставка на выплаченное финансирование 0,05664%; ставка комиссии за факторинговый сервис 2,95% от поставки