Файл: Анализ денежных средств предприятия (Денежный поток. Как формируются денежные потоки. Сущность и принципы).pdf

Введение

В нашем мире в современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. Собственники и учредители фирм анализируют финансовые отчёты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы и достигнуть намеченных целей.

В условиях рыночной экономики предприятие как самостоятельный элемент экономической системы взаимодействует с партерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами, в процессе чего воздействую с ними финансово. Вот здесь появляется необходимость грамотного финансового управления фирмы, то есть разработки определенной системы принципов взаимодействия с другими хозяйствующими субъектами и внутреннего взаимодействия предприятия, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение тактических и стратегических целей организации. Объектом управления являются финансовые ресурсы предприятия, в частности их размеры, источники их формирования, и отношения, складывающиеся в процессе формирования и использования финансовых ресурсов фирмы. Результаты управления проявляются в денежных потоках (величине и сроках), протекающих между предприятием и бюджетами, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими агентами рынка.

Основным инструментом для оценки положения предприятия, служит анализ, при помощи которого можно объективно и конструктивно оценить внутренние и внешние возможности анализируемого объекта: охарактеризовать его платёжеспособность, эффективность и доходность деятельности, прибыльность, окупаемость, перспективы развития, что еще можно улучшить, что упущено, над чем надо работать, что лучше для предприятия, где-то сэкономить, где-то вложить, а затем по его результатам и фактам принять обоснованные решения.

Поэтому анализ движения денежных средств является одной из важных «инструментов» для управления предприятием. Который позволяет пользователям бухгалтерской отчетности оценить:

-  степень обеспеченности организации собственными денежными средствами;

-  суммы поступивших и израсходованных денежных средств по направлениям деятельности;

-  способность организации зарабатывать необходимые денежные средства для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств кредиторов в установленные сроки;

---

-  эффективность использования полученных денежных средств;

-  вероятность банкротства.

Цель моей курсовой работы это анализ денежных средств, предоставить информацию, которая позволит оценить изменения в чистых активах организации, ее финансовой структуре (включая ликвидность и платежеспособность) и ее способность воздействовать на суммы и время потоков денежных средств для того, чтобы приспособиться к изменяющимся условиям и возможностям. Информация о движении денежных средств полезна при оценке способности организации, создавать денежные средства и эквиваленты денежных средств и позволяет пользователям разрабатывать модели для оценки и сопоставления дисконтированной стоимости будущих потоков денежных средств различных компаний. На основании результатов анализа разрабатываются мероприятия по управлению денежными потоками организации.

В зависимости от цели исследования в работе ставятся следующие задачи:

• рассмотреть теоретические аспекты формирования денежных средств;

• провести расчет необходимых показателей;

• оценить финансовое состояние СПК "Роса".

Предметом анализа являются денежные средства СПК "Роса", их структура, сущность и принципы формирования, а также методы анализа движения денежных средств – прямой и косвенный.

Нормативно-правовой явились:

• Федеральный Закон "О бухгалтерском учёте" - содержит наиболее общие положения в отношении отчётности;

• Приказ Минфина Р.Ф. "О формах бухгалтерской отчётности организации" от 13 января 2000 года № 4н, - нём отражены все формы бухгалтерской отчётности;

• в ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчётность организации" нашли отражение основные качества и характеристики отчётности;

1. Теоретические аспекты исследования денежных средств организации

1.1 Денежный поток. Как формируются денежные потоки. Сущность и принципы

Денежный поток – это движение денежных средств в реальном режиме времени. Положительные потоки отражают поступление денежных средств на предприятие, отрицательные - расходование денежных средств. Все денежные потоки объединяются в три основные группы: потоки от текущей деятельности, потоки от инвестиционной деятельности, потоки от финансовой деятельности.

Понятие "денежные потоки" впервые возникло и стало предметом исследования ученых в США в первые послевоенные годы прошлого столетия в связи с деятельностью рынка ценных бума: Как известно, денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом, привлекаемым организацией. В бизнесе движение денег – ключевой фактор его успеха и способности выстоять и приспособиться под меняющуюся экономическую среду.

---

Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств их поступлением или расходованием. Это непрерывный процесс. Денежный поток ("cash-flow") организации представляет собой совокупность поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денежных средств за определенный период времени. Это движение денежных средств, распределенное во времени и пространстве.

Качественная характеристика денежных потоков может быть оценена циклической последовательностью хозяйственных процессов, происходящих в организации. Денежные средства необходимы фирмам для обеспечения ликвидности, или платежеспособности бизнеса. Денежные потоки предприятия должны рассматриваться не просто как процесс получения и выплаты денежных средств, а как процесс прохождения капиталом организации определенных стадий ее производственно-финансовой деятельности. В таком случае цикл денежных потоков будет соответствовать кругообороту хозяйственных средств организации, что особенно важно при создании эффективного механизма управления ими. Необходимо понимать разницу между денежными потоками и прибылью. Определение денежного потока было дано выше (приток средств и их отток). Прибыль (ее также часто называют «чистой прибылью») — это доходы от продаж за вычетом расходов фирмы.

Грамотно управляя денежными потоками, предприятия могут оставаться успешными во время кризиса. Приведем рассуждения Дункана Коннора из Company.com — компании, которой удалось выстоять во время кризиса 2008-2009 гг.: «В простейшем виде управление бизнесом есть управление денежными потоками. Успешные компании управляли своими расходами максимально грамотно, что позволило им сформировать клиентскую базу. Первое, что стали делать лидеры рынка в период экономического спада, — контролировать дебиторскую задолженность и пересматривать условия предоставления кредитов.

Эффективное и грамотное управление денежными потоками:

-  обеспечивает финансовое равновесие организации в процессе ее развития. Темпы этого развития и финансовая устойчивость и значительной мере определяются тем, насколько разные виды денежных средств синхронизированы по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития фирмы;

-  позволяет сократить потребность организации в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить, более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, снизить зависимость организации от привлекаемых кредитов;

---

-  обеспечивает снижение риска неплатежеспособности.

Конечное состояние денежных средств выражается следующей формулой:

Д' = Д + ∆Д где, (1)

Д – первоначально авансированные в производство денежные средства;

∆Д – увеличение величины первоначально авансированных денежных средств в результате производства товаров (работ, услуг).

При ∆Д > 0 первоначально авансированные денежные средства увеличиваются на сумму прибыли; при ∆Д < 0 организация является нерентабельной (убыточной).

Прирост денежных потоков возникает из валового дохода организации, который создает предпосылки для расширенного воспроизводства. В процессе кругооборота капитал переходит из денежной формы в производительную, товарную и снова в денежную. В каждый момент времени отдельные части капитала находятся только в одной форме. Однако предопределяет непрерывность процесса его движения.

Денежные потоки классифицируются по видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют такие виды денежных потоков:

-  по операционной деятельности; этот денежный поток характеризуется денежными выплатами. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

-  по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных фондов, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования. продажей выбывающих основных фондов и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность организации;

-  по финансовой деятельности. Такой поток характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с внешним финансированием хозяйственной деятельности организации.

1.2 Отчёт о движении денежных средств – основная информационная база для их анализа

Отчет составляется на основе данных по счетам учета денежных средств и содержит сведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетного периода. Сведения о денежных потоках представлены в отчете в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

---

Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций разъяснено, что для целей составления отчета:

─ под текущей деятельностью понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. с производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, сдачей имущества в аренду и другое;

─ под инвестиционной деятельностью понимается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации при приобретении земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажи; при осуществлении долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуске облигаций и иных ценных бумаг долгосрочного характера;

─ под финансовой деятельностью понимается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных ценных бумаг на срок до 12 месяцев.

Отчет о движении денежных средств строится на основе следующего балансового уравнения:

ДС_н + ДС_n - ДС_в = ДС_к, (2)

Где: ДС_н ─ остаток средств на начало отчетного периода;

ДС_n ─ поступило денежных средств в течение отчетного периода;

ДС_в ─ выбыло денежных средств в течение отчетного периода;

ДС_к ─ остаток на конец отчетного периода.

Отчет позволяет не только увязать между собой балансовые суммы остатков денежных средств с суммами оборотов денежной массы, но и в существенных аспектах раскрыть источники и характер денежных оборотов организации, влияние этих оборотов на финансовое положение организации, охарактеризовать эффективность оборота денежного капитала. Таким образом, информация о движении денежных средств должна иметь статус самостоятельной отчетной формы, а не приложения к бухгалтерскому балансу по соответствующей статье.

Цель составления отчёта о движении денежных средств является предоставление необходимой информации широкому кругу внешних пользователей. Пользователи финансовой отчетности предполагают получить ограниченные по объему, но полезные, информационно насыщенные данные о состоянии и движении денежного капитала организации, которые в сочетании с показателями других форм отчетности: отражают масштабы денежного оборота организации; раскрывают обстоятельства того, как исполнены обязательства организации перед собственниками; позволяют установить причины и размеры расхождений между приростом денежных средств и чистой прибылью организации; позволяют контролировать процесс обслуживания долговых обязательств и создания необходимых резервов по погашению основной суммы долга.

---