Файл: Анализ рентабельности активов и собственного капитала (на примере МУП «ВКХ»).pdf

Во главе промышленного участка стоит бригадир, который выполняет следующие должностные обязанности:

- осуществляет руководство производственно-хозяйственной деятельностью участков;

- обеспечивает выполнение производственных заданий, ритмичный выпуск продукции высокого качества, эффективное использование основных и оборотных средств;

- проводит работу по совершенствованию организации производства, его технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, предупреждению брака и повышению качества изделий, экономии всех видов ресурсов и т.д. Основные показатели деятельности МУП «ВКХ» за 2013 – 2015 гг. представлены в таблице 2.(приложения 2,3)

Таблица 2 - Основные показатели деятельности МУП «ВКХ»за 2013 – 2015 гг.

(В тыс. руб.)

Показатели	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Отклонение (+,-)		Темп прироста (снижения), %
				2014 г от 2013гг.	2015 г от 2014 гг.	2014 г от 2013гг.	2015 г от 2014 гг.
Выручка от реализации услуг	210148	213787	208128	3639	-5659	1,73	-2,65
Себестоимость от реализации услуг	240401	203346	209829	-37055	6483	-15,41	3,19
Валовая прибыль (убыток)	(30253)	10441	(1701)	40694	-12142	134,51	-116,29

Выручка от оказанных услуг за анализируемый период обнаруживает устойчивую тенденцию к росту: в 2014 г. по сравнению с 2013 г. показатель увеличивается с 210148 тыс. руб. до 213787 тыс. руб., т.е. на 3639 тыс. руб. или 1,73%. Увеличение показателя в 2014 г. по сравнению с 2013 г. составило 3639 тыс. руб. или 1,73 %, в 2015 году предприятие реализовало услуг на сумму 208128 тыс. руб. В целом за 2013 – 2015 гг. рост выручки от оказанных услуг снизилась на2020 тыс. руб. или 1,1 % (с 210148 тыс. руб. до 208128 тыс. руб.).

Себестоимость от оказанных услуг (включая коммерческие расходы) снизилась с 240401 тыс. руб. в 2013 году до 203346 тыс. руб. в 2014 году, т.е. на 37055 тыс. руб. или 15,41%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом увеличилась – на 6483 тыс. руб. или на 3,19%.

Убыток составил в 2013 году в сумме 30253 тыс. руб., в 2014 г. предприятие получило валовую прибыль - 10441 тыс. руб., темп прироста составил 134,51%, однако в 2015 году убыток в сумме 1701 тыс. руб., темп снижения составил 116,29%.

---

В результате проведённого исследования, было выявлено, что МУП «ВКХ» является унитарным предприятием, осуществляющим хозяйственную деятельность по сбору, отчистки ираспределение воды. Показатели финансово-экономической деятельности за период 2013-2015 гг. имели скачкообразную форму, таким образом, МУП «ВКХ»за период исследования получило убыток.

Далее в выпускной квалификационной работе проведём анализ показателей рентабельности МУП «ВКХ».

2.2 Анализ показателей рентабельности МУП «ВКХ»

К показателям рентабельности можно отнести следующие показатели: рентабельность хозяйственной деятельности; финансовая рентабельность; рентабельность услуг.

Рентабельность хозяйственной деятельности характеризует норму возмещения на всю совокупность источников, используемых предприятием, т.е. является отношением суммы доходов вкладчиков и кредиторов к сумме инвестированного ими капитала. В качестве инвестированного капитала при оценке эффективности хозяйственной деятельности необходимо использовать сумму всех активов, так как их общая величина учитывает все долги предприятия, в том числе и по эксплуатации.

Таблица 3 - Рентабельность капитала МУП «ВКХ» за 2013-2015 гг.

Показатели	Годы			Изменение (+,-)		Темп изменения, %
	2013	2014	2015	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	(19349)	63436	(12017)	82785	-75453	427,85	-118,94
Среднегодовая стоимость капитала предприятия, тыс. руб.	169363	572472	734349	403109	161877	238,01	28,28
Рентабельность (убыточность) капитала предприятия, %	(11,42)	11,08	(1,64)	22,51	-12,72	х	х

---

Рентабельность капитала предприятия рассчитываем делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость капитала предприятия.

В 2014 г. чистая прибыль составила 63436 тыс.руб., рентабельность капитала составила 11,08%. Так как МУП «ВКХ» в 2013г. и в 2015г. по итогам деятельности получен убыток, то рассчитаем убыточность капитала: в 2013г. данный показатель равен 11,42%, в 2015г. – 1,64%. В 2014г. по сравнению с 2013г. рентабельность увеличилась на 22,51 процентных пункта за счет получения прибыли в 2014 году и увеличение ее величины по сравнению с 2013г. на 82785 тыс. руб. Однако в 2015г. сумма чистой прибыли сократилась по сравнению с 2014г. на 75435 тыс. руб. и предприятием получен убыток в размере 12017 тыс. руб., в результате этого рентабельность МУП «ВКХ» в 2015г. по сравнению с 2014г. сократилась на 12,72 процентных пункта.

Динамика показателя рентабельности капитала МУП «ВКХ» за 2013-2015 гг. представлена на рисунке 2.

Рис. 2 - Динамика показателя рентабельности капиталаМУП «ВКХ» за 2013-2015 гг.

Рентабельность совокупных активов предприятия показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль капитала предприятия (основного и оборотного). Рентабельность капитала составила: в 2013г. – «минус» 11,42%, в 2014 г. – 11,08 %, в 2015 г. – «минус» 1,64 %.

Снижение рентабельности капитала МУП «ВКХ» свидетельствует о снижении эффективности использования капитала предприятия.

Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций собственников предприятия, которые представляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли. Система показателей финансовой рентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств, из которых наиболее важными являются: все активы предприятия; инвестиционныйкапитал (собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал.

В таблице 4 представлены показатели финансовой рентабельности МУП «ВКХ».

Таблица 4 - Показатели финансовой рентабельности МУП «ВКХ» за 2013-2015 гг.

Показатели	Годы			Изменение (+,-)		Темп изменения, %
	2013	2014	2015	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	(19349)	63436	(12017)	82785	-75453	427,85	-118,94
Среднегодовая стоимость основного капитала, тыс. руб.	117150	511816	667314	394666	155498	336,89	30,38
Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб.	52213	60656	67035	8443	6379	16,17	10,52
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	64628	537828	705917	473200	168089	732,19	31,25
Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб.	104735	34644	28432	-70091	-6212	-66,92	-17,93
Рентабельность (убыточность) основного капитала, %	-16,52	12,39	-1,80	28,91	-14,20	х	х
Рентабельность (убыточность) оборотного капитала, %	-37,06	104,58	-17,93	141,64	-122,51	х	х
Рентабельность (убыточность) собственного капитала, %	-29,94	11,79	-1,70	41,73	-13,50	х	х
Рентабельность (убыточность) заемного капитала, %	-18,47	183,11	-42,27	201,58	-225,37	х	х

---

По данным таблицы 4 видно, что рентабельность основного капитала в 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличилась на 28,91 процентных пункта и составила 12,39%. В данном случае предприятием получена прибыль, и она увеличивалась более быстрыми темпами, нежели стоимость основного капитала. Однако в 2015г. по сравнению с 2014 г. рентабельность снизилась на 14,20 процентных пункта и составила «минус» 1,80%. Это обусловлено тем, что темпы роста среднегодовой стоимости основного капитала превышали темпы роста чистой прибыли.

Рентабельность оборотных активов (оборотного капитала) отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала. Определяет величину чистой прибыли, приходящуюся на 1 рубль, вложенную в оборотные активы. Рентабельность оборотных активов за 2013 – 2014 гг.увеличивается на 141,64 процентных пункта и составила 104,58%. Однако в 2015г. по сравнению с 2014 г. изменение в сторону уменьшения стоимости чистой прибыли на 75453 тыс. руб. привело к снижению уровня рентабельности на 122,51 процентных пункта и составила «минус» 17,93%.

Рис. 3 - Динамика показателей финансовой рентабельности МУП «ВКХ» за 2013 – 2015 гг.

В течение анализируемого периода стоимость собственного капитала увеличивается с 337 тыс. руб. до 364 тыс. руб., что положительно характеризует деятельность предприятия. Рентабельность собственного капитала в 2014 году по сравнению с 2013г. увеличилась на 41,73 процентных пункта и составила 11,79%. Однако в 2015г. по сравнению с 2014г. произошло сокращение рентабельности собственного капитала на 13,50 процентных пункта, ее уровень составил «минус» 1,70%.

Рентабельность заемного капитала в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась на 201,58 процентных пункта и составила 183,11% причиной данного увеличения послужило, во-первых, рост чистой прибыли на 427,85%, во-вторых, сокращение заемного капитала на 13,50%. В 2015 году по сравнению с 2014 годом темп сокращение величины чистой прибыли на 118,94% привело к сокращению уровня рентабельности на 225,37 процентных пункта. Величина последнего составила в 2015г. – «минус» 42,27%.

Эффективность основной деятельности предприятия по оказанным услугам населению характеризуется показателем рентабельности оказанных услуг. Он определяется отношением прибыли от продаж к полной себестоимости. Этот показатель может быть широко использован в аналитических целях, так как позволяет производить расчеты, соотнося различные показатели прибыли с различными показателями затрат на оказанные услуги.

Из данных таблицы 5 следует, что прибыль от продаж, рассчитываемая как разность между выручкой от продаж и себестоимостью продаж (включая коммерческие и управленческие расходы), составила в 2013 г. 332 тыс. руб. В 2014 г. по сравнению с 2013 г. прибыль от продаж увеличилась на 46 тыс. руб. или на 13,9 % и составила 378 тыс. руб. В 2015 г. по сравнению с 2014 г. произошло увеличение показателя до 580 тыс. руб., увеличение составило 202 тыс. руб. или 53,4 %.

---

Таблица 5 - Показатели рентабельности услуг МУП «ВКХ» за 2013-2015 гг.

Показатели	Годы			Изменение (+,-)		Темп изменения, %
	2013	2014	2015	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.	2014 г. к 2013 г.	2015 г. к 2014 г.
Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.	210148	213787	208128	3639	-5659	1,73	-2,65
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.	240401	203346	209829	-37055	6483	-15,41	3,19
Прибыль от продаж, тыс. руб.	(35256)	8223	(3645)	43479	-11868	-123,32	-144,33
Рентабельность продаж, %	-16,78	3,85	-1,75	20,62	-5,60	х	х
Рентабельность продукции, %	-14,67	4,04	-1,74	18,71	-5,78	х	х

Рентабельность продаж оказанных услуг составила «минус» 16,78 % в 2013 г. и увеличилась до 3,08 % в 2014 г., что обусловлено более высокими темпами роста прибыли от продаж по сравнению с выручкой от продаж. В 2015 г. рентабельность продаж по сравнению с 2014 г. сократилась на 5,60процентных пункта и составила «минус» 1,75 %. Рентабельность продаж оказанных услуг характеризует эффективность рыночной деятельности предприятия. Снижение рентабельности продаж оказанных услуг и получение убыточности производства свидетельствует о неэффективной деятельности предприятия.

Рентабельность основной деятельности (рентабельность продукции) характеризует сумму прибыли от продаж оказанных услуг, приходящуюся на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции. В 2013 г. на 1 рубль затрат предприятие получало «минус» 14,67 коп. прибыли от продаж, в 2014 г. показатель увеличился до 4,04 коп. В 2015 г. по сравнению с 2014 г. рентабельность основной деятельности сократилась на 5,78 процентных пункта и состтавила «минус» 1,74 %. Сокращение показателя обусловленополучением убытка от продаж.

---