Файл: Франчайзинг как особый вид вертикальных ограничений (Глава 1. Теоретические и методические аспекты франчайзинга, как модели ведения бизнеса).pdf

Постоянные затраты составят 324355 руб.

Расчет коммунальных платежей представим ниже:

Данный расчет проводится коммунальными службами:

- Средние затраты на оплату услуг отопления – 3600 руб.

- Затраты на оплату услуг по водоснабжению – 2400 руб.

- Затраты на оплату услуг по водоотведению – 1600 руб.

Общие затраты составят 7600 руб.

Спецодежда: Выдается ежегодно.

4 чел. * 1200 руб. : 12 мес. = 400 руб.

Сигнализация:

Затраты на обслуживание «тревожной кнопки» вневедомственной охраной составят1400 руб. в месяц.

Затраты на электроэнергию

Расход электроэнергии в месяц составляет:

- торговое оборудование: 535,9 кВт в мес. * 3,45 руб. = 1848,8 руб.

- освещение: 175,7 кВт в мес. * 3,45 руб. = 606,1 руб.

Итого затраты на электроэнергию в месяц = 1848,8 + 606,1 = 2454,9 = 2455 руб.

Затраты на страхование имущества

Предварительная сумма затрат на страхование составит 6000 руб. Единый налог на вмененный доход (ЕНВД) позволяет заменить следующие налоги: налог на прибыль, налог на имущество.

Расчет будет производить по следующей формуле:

ЕН = ВД * 0,15

Где ВД – вмененный доход за налоговый период.

ВД = (БД * (№1 + № 2 + № 3) * К1 * К2)

Где БД – значение базовой доходности в месяц по определенному виду предпринимательской деятельности;

№1, №2, №3 – физические показатели, характеризующие данный вид деятельности, в каждом месяце налогового периода;

К1, К2 – корректирующие коэффициенты базовой доходности.

1. Магазин относится к «розничной торговле, осуществляемой через объекты стационарной торговой сети, имеющей торговые залы».

Физический показатель представляет собой площадь торгового зала в квадратных метрах.

Площадь торгового зала проектируемого отдела составляет 50 кв.м. Величина базовой доходности (БД): 1800 руб. на 1 кв.м. в месяц

2. Приказом Министерства экономического развития Российской Федерации (Минэкономразвития России) от 30.10.2017 № 579 «Об установлении коэффициентов-дефляторов на 2019 год» коэффициент – дефлятор К1, который потребуется для расчета налоговой базы по ЕНВД в соответствии с главой 26.3 «Система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности» Налогового кодекса, составляет на 2018 год - 1,868.

К2 – корректирующий коэффициент базовой доходности, который учитывает особенности ведения предпринимательской деятельности. Значение этого коэффициента устанавливают местные органы власти. Для Пермского края к2 = 0,9

3. Расчет ЕНВД представим ниже:

---

ЕНВД = ((1800*50) * 1,868*0,9)*15% = 22696,2 руб. в месяц.

В квартал: 22696,2 руб. * 3 мес. = 68088,6 руб.

В год: 272354,4 руб.

Переменные затраты составят около 60-70% от выручки (согласно данных торгового предприятия).

Определив затраты проекта, составим финансовый план.

5. Финансовый план

По опыту работы торгового предприятия «Оптима» средняя выручка в месяц составляет 550-700 тыс.руб. Планируется, что в первые месяцы работы нового отдела выручка будет меньше, потом будет увеличиваться. Планируемый план продаж на первый год реализации проекта представим в таблице 15.

Таблица 9

План продаж

Наименование	1 мес.	2 мес.	3 мес.	4 мес.	5 мес.	6 мес.	7 мес.	8 мес.	9 мес.	10 мес.	11 мес.	12 мес.
Доходы от реализации	550	550	600	600	600	600	650	650	650	700	700	700

Рассчитаем переменные затраты, которые включают затраты на закупку товаров. По опыту работы магазина «Оптима» наценка составляет 60% - 70% в зависимости от товара. На основе имеющихся данных рассчитаем переменные затраты рассчитаны в таблице 10.

Таблица 10

Расчет общей суммы переменных затрат, тыс. руб.

Показатель	Месяц
	1 мес.	2 мес.	3 мес.	4 мес.	5 мес.	6 мес.	7 мес.	8 мес.	9 мес.	10 мес.	11 мес.	12 мес.
Выручка	550	550	600	600	600	600	650	650	650	700	700	700
Затраты на закупку товаров	165	165	180	180	180	180	195	195	195	210	210	210

---

Определив ставку налога, постоянные и переменные затраты, можно перейти к построению бюджета доходов и расходов и потоков по видам деятельности (таблица 10).

Таблица 10

Бюджет доходов и расходов в первый год реализации проекта, тыс.руб.

Наименование	1 мес.	2 мес.	3 мес.	4 мес.	5мес.	6 мес.
Доходы от реализации	550	550	600	600	600	600
Расходы	489,5	489,5	504,5	504,5	504,5	504,5
В т.ч. переменные	165	165	180	180	180	180
постоянные	324,5	324,5	324,5	324,5	324,5	324,5
Налог (ЕНВД)			68,1			68,1
Чистая прибыль	60,5	60,5	27,4	95,5	95,5	27,4
Рентабельность	11,0%	11,0%	4,6%	15,9%	15,9%	4,6%
Наименование	7 мес.	8 мес.	9 мес.	10 мес.	11 мес.	12 мес.
Доходы от реализации	650	650	650	700	700	700
Расходы	519,5	519,5	519,5	534,5	534,5	534,5
В т.ч. переменные	195	195	195	210	210	210
постоянные	324,5	324,5	324,5	324,5	324,5	324,5
Налог (ЕНВД)			68,1			68,1
Чистая прибыль	130,5	130,5	62,4	165,5	165,5	97,4
Рентабельность	20,1%	20,1%	9,6%	23,6%	23,6%	13,9%

---

Таким образом, в конце первого года реализации проекта величина доходов предприятия составят 700 тыс. руб.

В следующей таблице представим динамику доходов и расходов проекта по годам. Планируется в последующие годы ежегодный рост выручки 5%, расходов – 3%.

Таблица 11

Доходы и расходы проекта

Наименование	1 год	2 год	3 год
Доходы от реализации	7550	7927,5	8323,9
Расходы	6159	6343,8	6534,1
переменные	2265	2333,0	2402,9
постоянные	3894	4010,8	4131,1
Налог (ЕНВД)	272,4	272,4	272,4
Чистая прибыль	1118,6	1311,3	1517,4

Таким образом, согласно представленных данных чистая прибыль за первый год реализации проекта составит 1118,6 тыс.руб., второй год – 1311,3 тыс.руб., третий год – 1517,4 тыс.руб.

На следующем этапе проведем оценку эффективности разрабатываемого проекта.

2.3 Оценка эффективности разработанного проекта

Далее необходимо рассчитать экономическую эффективность проекта открытия предприятия.

Инвестирование данного проекта будет осуществляться за счет собственных средств. В связи с этим коэффициент дисконтирования может быть определен при помощи кумулятивного построения.

Основой этого метода является ряд предположений:

- в случае если бы инвестиции были безрисковые, инвесторам нужна была бы безрисковая доходность на свой капитал (то есть такая величина нормы доходности, которая соответствовала норме доходности вложений в безрисковые активы);

- в случае высокой оценки инвестором риска проекта, потребуются более высокие требования, которые предъявляются инвесторами к величине доходности проекта.

На основании этих предположений, в процессе расчета ставки дисконтирования требуется определить «премию за риск». Формула для расчета ставки дисконтирования выглядит следующим образом:

---

К = Кf + К1 + ... + Кn,

где К — ставка дисконтирования; Кf — безрисковая ставка дохода; К1 + ... + Кn — рисковые премии по различным факторам риска.

В качестве безрисковой ставки будем использовать ставку доходности государственных облигаций. Ее величина составит 6,45%.

Воспользовавшись экспертным методом проведем оценку рисков, связанных с деятельностью нового торгового предприятия (таблица 12).

Таблица 12

Оценка рисков

Наименование риска	Диапазон (0-5)	Принятое значение, %
Размер компании	0-5	3
Финансовая структура	0-5	3
Качество управления	0-5	2
Диверсификация клиентуры	0-5	3
Возможный спад объема продаж	0-5	3
Рентабельность предприятия	0-5	3
Итого		17

Обоснуем выбор премий за возможные риски:

- риск «размер компании» принимается равным 3%, т.к. предприятие небольшое, лидирующего места в районе еще не заняло, конкурентов не много.

- риск «финансовая структура» принимается 3%, так как у предприятия имеется в наличие необходимое количество собственных средств,

- риск «качество управления» принимается 2%, так как персонал обладает высокой компетенцией и высоким профессионализмом,

- диверсификация клиентуры. Предприятие имеет достаточно широкий круг клиентов, число которых постоянно растет, премию за риск примем в размере 3% поскольку в последнее время наблюдается усиление позиции конкурентов.

- рентабельность предприятия и прогнозируемость его доходов.

Ставка премии за риск рентабельности применяется на уровне 3%, так как выявлена тенденция ее последующего роста.

Тогда требуемая доходность собственника, полученная методом кумулятивного построения, составит: 3%+3%+3%+3%+3%+2%+6,45% = 23,45%. Принимаем ставку дисконтирования 24%. Расчет чистой приведенной стоимости проекта представим в таблице 13.

Таблица 13

Стоимость проекта

Наименование	0 период	1 год	2 год	3 год
Чистая прибыль		1118,6	1311,3	1517,4
Амортизация		12,2	12,2	12,2
Денежный поток (чистая прибыль +амортизация)	-1874	1130,8	1323,5	1529,6
Дисконтирующий множитель	1	0,806	0,650	0,524
Денежный поток дисконтированный	-1874	911,9	860,8	802,3
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом за вычетом инвестиций	-1874	-962,1	-101,3	701,0

---