Файл: Актуальность исследования. Целью нефтегазовой компании является геологоразведка, добыча, переработка и реализация нефти и газа, нефтепродуктов, продуктов переработки газа и сопутствующих продуктов.doc

В результате для многих предприятий эти новые правила не окажут значительного влияния на их финансовые активы.

Предприятия нефтегазового сектора, которые управляют своими инвестициями и осуществляют мониторинг результатов на основании справедливой стоимости, должны будут провести оценку своих финансовых активов по справедливой стоимости с признанием прибыли и убытка в отчете о прибылях и убытках.

В основном это обусловлено тем, что их бизнес-модель не считается основанной на управлении инвестиционным портфелем для получения договорных потоков денежных средств, что требует использования другого метода учета. Мы ожидаем, что меньшая часть предприятий сектора будут управлять своими инвестициями таким образом. 

Некоторые предприятия использовали исключение, предусмотренное в действующем МСФО (IAS) 39, в отношении признания по фактической стоимости некотируемых долевых инвестиций. Согласно новому стандарту данные предприятия могут продолжать использование фактической стоимости только в случаях, когда она представляет собой надлежащую оценку справедливой стоимости. Предприятия нефтегазовой отрасли должны знать, что сценарии, при которых фактическая стоимость будет представлять собой надлежащую оценку справедливой стоимости, ограничены случаями, когда отсутствует достаточная новейшая информация для определения справедливой стоимости. Следовательно, предприятия должны будут внедрить механизмы периодического определения справедливой стоимости. Значительному влиянию подвергнутся предприятия, имеющие инвестиции в не зарегистрированных на бирже компаниях, на которые инвестор не оказывает значительного влияния. Это может оказать значительное влияние на компании, так как МСФО (IFRS) 9 требует, чтобы используемый процесс или система обеспечивали определение справедливой стоимости или диапазона возможных оценок по справедливой стоимости [50].

Предприятия, которые сейчас классифицируют свои финансовые активы как имеющиеся в наличии для продажи и планируют использовать «вариант прочего совокупного дохода» для того, чтобы отложить признание прибыли от изменения справедливой стоимости, должны знать о том, что это возможно только для долевых инструментов, рассматриваемых на индивидуальной основе. Эти предприятия не смогут использовать прочий совокупный доход для долговых инструментов. Как только будет выбран этот вариант, предприятие больше не сможет отнести прибыль или убыток от выбытия на отчет о прибылях и убытках. Для некоторых предприятий сектора это в определенной мере ограничит имеющуюся у них сейчас свободу учета долговых инструментов.

---

Предприятия нефтегазового сектора могут рассмотреть возможность досрочного принятия стандарта, особенно в случаях, когда они ранее отражали убытки от обесценения долевых инвестиций, не предназначенных для торговли, или если предприятия захотят реклассифицировать свои финансовые активы. После принятия стандарта предприятия должны будут применять новые правила ретроспективно. Это позволит некоторым предприятиям восстановить часть убытков от обесценения, признанных в отношении зарегистрированных на бирже долевых ценных бумаг в результате глобального финансового кризиса. Однако существует важное требование о том, что инвестиция должна оставаться в собственности предприятия. Мы ожидаем, что некоторые предприятия нефтегазового сектора рассмотрят возможность досрочного принятия стандарта, чтобы воспользоваться этим преимуществом.

Руководство должно иметь в виду, что работа над проектом по учету финансовых инструментов продолжается. Выпуск МСФО (IFRS)9 - это только первый этап проекта по замене МСФО (IAS) 39. В целях усовершенствования и упрощения учета хеджирования были выпущены другие проекты для обсуждения в отношении зачета активов и обязательств и учета хеджирования.

---

3.4 Мероприятия по оценке эффективности использования запасов

Необходимо оценивать все договоры на предмет наличия в них встроенных производных инструментов на дату заключения договора предприятием. Последующая переоценка встроенных производных инструментов запрещается, за исключением случаев, когда имеет место значительное изменение условий договора. Считается, что произошло значительное изменение условий договора, если ожидаемые будущие потоки денежных средств, связанные со встроенным производным инструментом, основным договором или гибридным договором, изменились значительно по сравнению с ожидаемыми ранее потоками денежных средств по договору.

Предприятие, впервые применяющее МСФО, проводит оценку необходимости выделения встроенного производного инструмента из основного договора и его учета в качестве производного инструмента исходя из условий, существующих на более позднюю из двух дат: даты заключения договора или даты, на которую требуется провести переоценку.

Те же принципы применяются к предприятию, которое приобретает договор, содержащий встроенный производный инструмент, а также к предприятию, приобретающему дочернюю компанию, имеющую договор, содержащий встроенный производный инструмент. Дата приобретения договора или дочерней компании рассматривается в качестве даты, на которую предприятие впервые становится стороной по договору. Таким образом, новый владелец может посчитать необходимым выделить встроенный производный финансовый инструмент при изменении рыночных условий за период после их первоначальной оценки предприятием [50].

В последние годы отмечено активное развитие рынка СПГ. Активному развитию рынка способствовал тот факт, что все больше договоров СПГ в настоящее время имеют двойную цель:

-для обеспечения поставок по долгосрочным двусторонним договорам;

-для получения выгоды от потенциальных арбитражных операций между различными газовыми сетями по всему миру, которые никаким другим образом не связаны между собой.

Применение исключения, предусмотренного для договоров на «потребление для собственных нужд», может вызывать существенные затруднения, в частности в отношении определения нетто-расчета. Несмотря на определенные практические трудности, по-прежнему должны применяться принципы, изложенные в МСФО (IAS) 39, п. 5-7.

---

В связи с отсутствием глобального индекса цены на СПГ в большинстве договоров цены в настоящее время базируются на других энергетических показателях (таких как индекс природного газа в Henry Hub, индекс нефти сорта «Брент» и т. д.). Необходимо производить оценку наличия встроенных производных инструментов, чтобы определить, являются ли они «тесно связанными» с основным договором на дату заключения соответствующего договора. На практике нередки случаи, когда ценообразование в договорах на поставку СПГ считается «тесно связанным», если оно базируется на других показателях, являющихся заменой отсутствующей рыночной цене, что достаточно характерно для данной отрасли.

Предприятия часто управляют своими финансовыми рисками (включая риски изменения цены на сырьевые товары), определяя, какие риски и в какой степени они должны принять путем мониторинга фактической подверженности рискам и принятия мер по снижению рисков до согласованного уровня, нередко с использованием производных инструментов для этой цели [50].

Процесс участия в операции, включающей производный финансовый инструмент, в ожидании того, что данная операция ликвидирует или снизит подверженность предприятия конкретному риску, часто называется хеджированием. Снижение риска достигается при помощи того, что стоимость производного инструмента или связанные с ним денежные потоки, полностью или частично, изменяются обратно пропорционально и, следовательно, компенсируют изменения в стоимости или денежных потоках, связанных с хеджируемой позицией или статьей. Таким образом, в экономическом смысле хеджирование призвано снижать или устранять различные финансовые риски, такие как ценовой, процентный, валютный риски и другие риски, связанные с хеджируемой позицией. Сегодня деятельность по управлению рисками ведется многими компаниями.

Как только предприятие становится участником операции хеджирования, оно должно будет отразить эту операцию в своей финансовой отчетности. Порядок учета хеджирумой позиции должен соответствовать цели осуществления операции хеджирования: устранению или значительному снижению конкретных рисков, которые, по мнению руководства, негативно влияют на финансовое положение и результаты предприятия. Данная цель может быть достигнута, если и инструмент хеджирования, и хеджируемая позиция признаются и оцениваются на симметричной основе и взаимозачитываемые прибыли и убытки отражаются в отчете о прибылях и убытках в одних и тех же периодах. Если применять не учет хеджирования, а стандарты и практики по признанию и оценке, предусмотренные МСФО, то будут возникать несоответствия. Для уменьшения и избежания таких несоответствий была разработана практика применения учета хеджирования [50].

---

В связи с этим правила учета хеджирования позволяют изменять обычную базу для признания прибылей и убытков (или доходов и расходов) по связанным инструментам хеджирования и хеджируемым статьям таким образом, чтобы и те, и другие отражались в отчете о прибылях и убытках в одном и том же отчетном периоде. Таким образом, учет хеджирования дает возможность руководству устранить или снизить волатильность отчета о прибылях и убытках, которая появилась бы, если бы хеджируемые статьи и инструменты хеджирования учитывались бы отдельно без учета документально оформленной и установленной бизнес-цели хеджирования.

МСФО (IAS) 39 определяет три вида хеджирования:

1. Хеджирование денежных потоков - это хеджирование подверженности риску изменений движения денежных средств, которые (i) связаны с отдельным риском, имеющим отношение к признанному активу или обязательству (например, ко всем или некоторым будущим процентным выплатам по долгу по переменной ставке процента), или с вероятной будущей операцией и (ii) могут оказать влияние на финансовый результат. Это наиболее распространенный вид хеджированияв нефтегазовой отрасли.

2. Хеджирование справедливой стоимости - это хеджирование подверженности риску изменения справедливой стоимости признанного актива, или обязательства, или непризнанного твердого соглашения, или идентифицируемой части такого актива, обязательства или твердого соглашения, которое связано с конкретным риском и может оказать влияние на финансовый результат.

3. Хеджирование чистых инвестиций в иностранные компании в соответствии с определением МСФО (IAS) 21.

Для выполнения требований МСФО (IAS) 39:

-хеджирование должно быть оформлено документально с момента заключения сделки хеджирования;

-ожидается, что хеджирование будет высокоэффективным;

-необходимо продемонстрировать высокую эффективность хеджирования в отношении снижения хеджируемого риска в хеджируемой статье.

Не существует единого предписанного метода оценки эффективности хеджирования. Вместо этого компания должна определить метод, который соответствует характеру хеджируемого риска и типу используемого инструмента хеджирования. Выбор метода предприятием для оценки эффективности хеджирования зависит от стратегии управления рисками. На момент заключения сделки хеджирования компания должна задокументировать способ будущей оценки эффективности и затем регулярно выполнять тестирование эффективности в течение всего срока хеджирования. Предполагается, что хеджирование должно быть эффективным на момент заключения сделки хеджирования и в последующие периоды, а фактические результаты сделки хеджирования должны находиться в диапазоне 80-125% (т. е. изменения справедливой стоимости или потоков денежных средств по хеджируемой статье должны составлять от 80% до 125% от величины изменений справедливой стоимости или потоков денежных средств по инструменту хеджирования) [50].

---