Файл: Теория ипотечного кредитования 6 Понятие Ипотека 6.docx

Риски в ипотечном кредитовании

В приложении к банковскому сектору Российская банковская энциклопедия определяет риски как вероятность финансовых потерь и банкротств. Совершенно естественно, что стратегической целей деятельности коммерческих банков является получение прибыли, в том числе, и в сфере ипотечного кредитования, а любая деятельность, направленная на получение прибыли, сопряжена с рисками, причем в условиях рыночной экономики как внешней, так и внутренней сред. Реализация этих рисков существенно влияет на интегральный результат деятельности банковской организации.

Среди основных рисков, с которыми сталкиваются банковские организации в процессе заключения и обслуживания сделки по ипотечному кредитованию, выделяют: кредитный, рыночный, процентный, операционный, ликвидности.

Перечисленные риски сопровождают этапы заключения и ведения сделки ипотечного кредитования:

1) Предварительный этап.

Определяется круг потенциальных заемщиков, клиентам предоставляется информация об условиях и порядке оформления кредита, требованиях к заемщику и документах, которые необходимо предоставить.

Риски отсутствуют в связи с тем, что происходит лишь беседа с заемщиком (или же клиент посещает сайт банка для ознакомления с условиями), и не выносится решение об одобрении кредита.

2) Сбор и подтверждение информации.

Клиент предоставляет необходимый пакет документов с информацией для дальнейшего одобрения кредита.

Круг рисков: операционные, связанные, например, с факторами внешней среды – предоставление клиентом ложной информации и, как следствие, одобрение персоналом кредита на основе некорректной информации.

3) Проведение оценки вероятности погашения ипотечного кредита.

Проводится комплексный анализ информации о заемщике – оценка его кредита – и платежеспособности, в том числе, оценка достаточности средств для внесения первого взноса и погашения задолженности. Вычисляются отношения платежа по кредиту к совокупному доходу, изучается кредитная история заемщика, проверяется состояние недвижимого имущества. Учитываются и компенсирующие факторы, в составе которых: уровень образования, квалификация и сегмент, в котором занят заемщик. Полученные рекомендации направляются в кредитный комитет.

Круг рисков: данный этап также предполагает изучение и оценку персоналом полученной информации, расчет показателей, что влечет возникновение операционных рисков.

---

4) Принятие кредитным комитетом решения о предоставлении кредита.

Кредитный комитет изучает предоставленные документы и рекомендации, юрист выносит заключение о приемлемости предмета залога, специалист по оценке вероятности погашения задолженности также предлагает свое решение. На основе заключений определяются сумма и срок кредита, процентная ставка и порядок погашения.

Круг рисков: как и на предыдущих этапах, имеют место операционные риски, связанные с действиями персонала. Кроме того, банк оценивает иные риски, сопутствующие ипотечному кредитованию: кредитный, рыночный, процентный и ликвидности.

5) Заключение сделки об ипотечном кредитовании.

Именно на этапе проявляется большая часть рисков ипотечного кредитования, которые оценивались на предыдущем шаге, и главный – риск недополучения ожидаемой прибыли. Кроме того, возможно возникновение и операционного риска по причине срыва сделки.

6) Обслуживание ипотечного кредита.

На этапе обслуживания кредита имеют место все риски ипотечного кредитования, например, кредитный (в случае невыполнения заемщиком обязательств по обслуживанию кредита), процентный риск, связанный с изменением процентной ставки, и, как следствие, возможным снижением процентной маржи.

7) Закрытие кредитной сделки

Закрытие сделки означает выполнение заемщиком обязательств перед банком, а значит риски для кредитора уже не возникает.

Популярность ипотечных кредитов возрастает по всему миру. Глобализация экономики обуславливает необходимость регулирования банковской деятельности не только на уровне отдельной страны, а в мировом масштабе. Вследствие этого было разработано множество методик оценки банковских рисков. Проблематикой оценки рисков занимаются международный Базельский комитет по банковскому надзору, Центральный Банк России, коммерческие банки, в частности АО «Альфа-Банк» и АО «Райффайзенбанк», а также ряд ученых (например: О.И. Лаврушин, чей подход рассмотрен ниже).

Основной задачей Базельского комитета является разработка и внедрение стандартов банковского регулирования на международном уровне, при этом нормативы носят рекомендательный характер. При этом в странах-членах комитета они достаточно часто закрепляются на законодательном уровне. Например, ЦБ РФ также использует стандарты Базельского комитета и адаптирует под них банковскую систему России. Разработанные подходы во многом похожи, однако каждый из них имеет свою специфику.

---

Рассмотрим основную группу рисков ипотечного кредитования (табл. 1).

Таблица 1

Основная группа рисков ипотечного кредитования

Наименование риска	Определение в соответствии с рекомендациями ЦБ РФ	Определение по Лаврушину О.И.
Кредитный	Риск убытков кредитной организации вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств в соответствии с условиями договора.	Риск невыполнения кредитных обязательств перед кредитной организацией третьей стороной. Совокупный кредитный риск – риск кредитного портфеля коммерческого банка.
Рыночный	Риск финансовых потерь кредитной организации вследствие изменения справедливой стоимости финансовых инструментов и товаров, а также курсов иностранных валют и (или) учетных цен на драгоценные металлы.	О.И. Лаврушин не выделяет рыночный риск как отдельный риск ипотечного кредитования.
Процентный	Риск возникновения финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и вне балансовым инструментам кредитной организации.	Риск потерь в результате изменения процентных ставок по финансовым ресурсам.
Операционный	Риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации и (или) требованиям действующего законодательства, внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими кредитной организации и (или) иными лицами.	Операционный риск как риск прямых или косвенных убытков в результате ошибок при построении бизнес-процессов, неэффективности процедур внутреннего контроля, технологических сбоев, несанкционированных действий персонала или внешнего воздействия.
Ликвидности	Риск неспособности кредитной организации финансировать свою деятельность, т. Е. обеспечивать рост активов и выполнять обязательства по мере наступления сроков их исполнения без убытков в размере, угрожающем финансовой устойчивости кредитной организации.	Недостаток активов для своевременного выполнения обязательств, невозможность быстрой конверсии финансовых активов в платежные средства без потерь; вероятность возникновения убытков из-за необходимости быстрой конверсии финансовых активов.

---

Подходы и методы оценки рисков ипотечного кредитования

Рассмотрим используемые в современной российской банковской практике подходы и методы оценки рисков ипотечного кредитования, разработанные Базельским комитетом, Центральным Банком России и предложенные отдельными авторами, в том числе, проф. Лаврушиным О.И.

Кредитный риск.

Методы оценки:

А) в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору.

Методы оценки кредитного риска представлены в Базеле II, где предлагается два подхода к расчету кредитного риска:

– стандартизированный – взвешивание величины кредитных требований на коэффициент, приписываемый заемщику в зависимости от рейтинга, присвоенного внешним международным рейтинговым агентством;

– на основе математической модели Internal Rated Based Approach – IRB Approach, включающей расчет: вероятности наступления дефолта контрагента (PD); дельного веса убытков при дефолте контрагента (LGD); абсолютной величины потерь при дефолте (EAD).

Б) в соответствии с нормативами Центрального Банка России.

Норматив максимального размера крупных кредитных рисков (Н7) регулирует (ограничивает) совокупную величину крупных кредитных рисков банка и определяет максимальное отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств (капитала) банка.

В) в соответствии с рекомендациями Лаврушина О.И.

Доходность кредитного портфеля имеет нижнюю и верхнюю границу. Нижняя граница определяется себестоимостью кредитных операций (затраты на персонал, ведение ссудных счетов и т.д.) плюс процент, подлежащий уплате за ресурсы, вложенные в этот портфель. Верхней границей является уровень достаточной маржи.

Рыночный риск.

Методы оценки:

А) в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору.

Современные методы оценки рыночного риска отражены в стандартах Базель III.

Так, оценка рыночного риска производится на основе двух подходов:

– стандартизированный – разделение активов на категории по рискам, присущие им. С введением стандарта Базель III изменилась методология оценки. Теперь величина рыночного риска – сумма величин риска чувствительности (чувствительность к факторам риска по семи классам), риска дефолта и остаточного риска;

– на основе модели Expected Shortfall (ожидаемые потери) оценки риска и тестирования факторов, неучтенных в модели.

Б) в соответствии с рекомендациями Центрального Банка России.

В соответствии с положением ЦБ России рыночный риск подразделяется на процентный,

---

фондовый и товарный, каждый из которых оценивается отдельно.

Процентный риск.

Методы оценки:

А) в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору.

Базельский комитет предлагает измерять величину процентного риска банковского портфеля с позиции:

– экономической стоимости банка. Для оценки рассчитывается, как изменилась чистая приведенная стоимость денежных потоков от банковских активов, обязательств и вне балансовых позиций для различных изменений процентных ставок;

– чистого процентного дохода. Рассчитываются величины, на которые изменится ожидаемая прибыль банка при различных изменениях процентных ставок.

В документах изложен стандартизированный подход для измерения подверженности процентному риску экономической стоимости банка. Для оценки подверженности процентному риску чистого процентного дохода предлагаются два сценария процентного шока – параллельный сдвиг процентных ставок вверх или вниз.

Стандартизированный подход оценки подверженности экономической стоимости банка процентному риску включает пять этапов:

1. Отнесение чувствительных к процентному риску позиций к одной из категорий: поддающиеся стандартизации, неподдающиеся стандартизации и менее поддающиеся стандартизации;

2. Распределение денежных потоков по 19 временным корзинам или соотнесение их с серединами временных корзин;

3. Определение величины потенциальных потерь по каждой значимой валюте (величина позиций, в которой составляет более 5 % от активов или обязательств банковского портфеля);

4. Определение добавочной суммы для автоматических процентных опционов;

5. Определение величины капитала для покрытия процентного риска.

Б) в соответствии с рекомендациями Центрального Банка России.

Процентный риск рассчитывается как сумма специального процентного риска, общего процентного риска, суммы гамма- и вега-рисков.

В) в соответствии с рекомендациями Лаврушина О.И.

Для оценки процентного риска предлагается использовать три основных метода:

1) GAP-Модель;

2) имитационное моделирование;

3) дюрация.

Метод разрывов (GAP-анализ). Сущность GАР-анализа заключается в аналитическом распределении активов, пассивов и вне балансовых позиций по заданным временным диапазонам в соответствии с определенными критериями. GAP – разница между активами (RSA) и пассивами (RSL), чувствительными к изменению процентных ставок на рынке (GAP – англ. «разрыв, промежуток»).

---