Файл: Производственный и финансовый цикл предприятия.docx

• 
  Последовательное;
  

• 
  Параллельное;
  
• 
  Параллельно-последовательное.
  

Обычно производят расчеты на основе годовых данных, например, по годовому балансу.

Для обеспечения точности данных необходимо учитывать только ту часть кредиторской задолженности, которая связана с оплатой поставок сырья, материалов и услуг, такие как краткосрочные кредиты, займы, поставщики и подрядчики, векселя к уплате. Нельзя делать категоричных выводов относительно продолжительности финансового цикла, не проведя факторный анализ. Если продолжительность финансового цикла сокращается за счет неоправданного замедления оборачиваемости кредиторской задолженности, это может иметь скорее отрицательный, чем положительный эффект. [7]

Формула показывает, что продолжительность финансового цикла зависит от трех факторов, при этом первые два являются довольно инерционными, а последний фактор может быть существенно контролируем управленческим персоналом в плане управления текущими финансовыми ресурсами. Через управление этим фактором, таким как изменение условий оплаты поставок сырья и материалов, нарушение платежной дисциплины и т.Д., Управленческий персонал старается найти оптимальный способ оперативного управления финансовой деятельностью предприятия.

1.2 ЗАВИСИМОСТЬ ФИНАНСОВОГО, ПРОИЗВОДСТВЕННОГО И ОПЕРАЦИОННОГО ЦИКЛОВ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Операционный процесс любого промышленного предприятия состоит из серии циклов, в которых осуществляются закупки материалов и расходных материалов, производится товар, он продается за наличные или в кредит и, наконец, непогашенные долги выплачиваются за счет доходов, полученных клиентами.[8]



Рис 1. Взаимосвязь производственного и финансового циклов

Финансовое управление компанией во многом зависит от того, как связаны производственный и финансовый циклы. Производственный цикл начинается с момента поступления материалов на склад компании и заканчивается в момент доставки продукции заказчику.

С другой стороны, финансовый цикл начинается с оплаты поставщиками закупленных материалов (погашение непогашенной задолженности) и заканчивается получением платежей от клиентов за поставленную продукцию (погашение непогашенной задолженности клиентов).

---

Для оценки продолжительности циклов используются показатели оборачиваемости (период оборачиваемости в днях).

Производственный цикл состоит из:

• 
  Период оборота запасов сырья;
  
• 
  Период ротации незавершенных работ;
  

• 
  Период оборота запасов готовой продукции.
  

Финансовый цикл состоит из:

• 
  Период погашения кредиторской задолженности;
  
• 
  Период оборота дебиторской задолженности.
  

Способы сократить финансовый цикл заключаются в сокращении периода оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличении периода оборачиваемости кредиторской задолженности.

Сокращение производственного цикла подразумевает:

• 
  Сокращение периода оборота запасов;
  

• 
  Сокращение периода ротации незавершенных работ;
  
• 
  Сокращение периода оборота готовой продукции. [10]
  

Производственный цикл 一 начинается с момента поступления материалов на склад компании и заканчивается отправкой продукции покупателю, которая была изготовлена из соответствующих материалов. Таким образом, производственный цикл начинается с хранения исходных материалов и заканчивается продажей продукции, что влечет за собой значительное перемещение ресурсов и денег в процессе.


где Цпр – производственный цикл;

Позап - период оборота запасов сырья (в днях);

Погп - период оборота готовой продукции (в днях).[3]

Финансовый цикл 一 компании начинается с оплаты поставщикам поставленных материалов и заканчивается взиманием платы с клиентов за поставленную продукцию. Эффективное управление этим циклом имеет решающее значение для финансового состояния компании, а неправильное управление может привести к проблемам с ликвидностью и снижению прибыльности компании.



где - финансовый цикл.

Подз - период оборота дебиторской задолженности (в днях),

Покз - период оборота кредиторской задолженности (в днях),

Поа - период оборота авансов (в днях),[3].

Для проведения точного анализа состояния дебиторской задолженности необходимо определить возраст всех счетов дебиторов по книгам компании и классифицировать их по количеству неоплаченных дней, например, 10, 20, 30, 40 дней и т.д. Затем необходимо сравнить эти сроки с условиями кредитования по каждой сделке. Однако, для проведения такого рода анализа требуется доступ к внутренней информации компании, и внешний исследователь вынужден ограничиться приблизительным показателем. Для этого можно сопоставить дебиторскую задолженность и объем реализации за 1 день, а затем сравнить эту величину со средним значением дебиторской задолженности в течение года. Для достижения этой цели может быть использован показатель оборачиваемости дебиторской задолженности.

---

Аналогично с предыдущим показателем среднего срока погашения дебиторской задолженности представляет важную характеристику состояния компании.

Операционный цикл, который начинается с момента поступления материалов на склад и заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию, также играет важную роль в финансовом состоянии компании. Поскольку продолжительность операционного цикла обычно больше, чем длительность финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, сокращение финансового цикла влечет за собой уменьшение операционного цикла, что обычно считается положительной тенденцией [5]

Длительность производственного цикла вычисляется как сумма периодов оборота всех нормируемых составляющих оборотных средств. Длительность операционного цикла рассчитывается как сумма длительности производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла может быть меньше длительности операционного цикла на величину периода оборота кредиторской задолженности или больше на период оборота выданных авансов.

При этом в более общем случае, предприятие вкладывает в производство собственные оборотные средства уже на начальном этапе операционного цикла. Для расчета периода оборота кредиторской задолженности используется длительность обращения суммы средств, которая определяется как разность стоимости сырья и материалов, получаемых предприятием в кредит, и суммы выданных им авансов. Как следствие, длительность финансового цикла может изменяться в зависимости от финансовых потребностей предприятия. [1]

---

2. АНАЛИЗ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО И ФИНАНСОВОГО ЦИКЛОВ ООО «ЛЕНТА»

2.1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ.
Торговое предприятие «Лента»- одна из крупнейших и наиболее успешных сетей супермаркетов в России. Компания была основана 25 октября 1993 года, когда она открыла свой первый склад в Санкт-Петербурге всего с двумя кассовыми аппаратами. В то время склад предназначался для оптовых покупателей, в том числе владельцев ресторанов, кафе и мелких продавцов. Предлагаемые для продажи товары в основном состояли из кондитерских изделий, алкоголя, чая и кофе, и одним из основных преимуществ компании с самого начала была ее политика доступных цен.

С годами бизнес компании значительно вырос, и в 1996-1997 годах начали работать два небольших магазина «Лента» на Ленинском и Тихорецком проспектах. В настоящее время ООО «Лента» управляет 195 гипермаркетами в 78 городах России и 54 супермаркетами в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске и Центральном регионе.

На сегодняшний день около 6 миллионов человек ежедневно посещают гипермаркеты сети "Лента", и это число продолжает расти. Компания имеет линейную и функциональную структуру, в которой генеральный директор является высшим органом управления и отвечает за отдел кадров, финансового директора, директора по производству и закупкам, руководителя отдела маркетинга и директора по продажам. Подробная организационная структура всей сети «Лента» приведена в разделе приложений.

Сотрудники являются самым ценным активом компании, и более 20 000 человек работают в офисах и магазинах компании. Компания стремится поддерживать здоровую и безопасную рабочую среду, предлагая своим сотрудникам возможности для профессионального обучения и развития. Сотрудники «Лента» высоко ценятся и уважаются, и компания активно работает над поощрением разнообразия и инклюзивности на рабочем месте.

Помимо предложения широкого ассортимента пищевых продуктов, включая кондитерские изделия, алкогольную продукцию, чай и кофе, «Лента» также расширила ассортимент своей продукции

---

, включив в нее широкий ассортимент непродовольственных товаров. Компания вышла на новые рынки и приобрела ряд розничных магазинов и сетей супермаркетов в России.

Короче говоря, «Лента» - одна из крупнейших и наиболее успешных сетей супермаркетов в России, имеющая широкое присутствие по всей стране. Компания имеет прочную организационную структуру и уделяет большое внимание развитию и благополучию своих сотрудников. Помимо предложения широкого ассортимента пищевых продуктов, компания расширила ассортимент своей продукции, включив в нее широкий ассортимент непродовольственных товаров, и приобрела несколько розничных магазинов и сетей супермаркетов в России.


Рис 2.Организационная структура ООО «Лента»

Рассмотрев основные подразделения ООО "Лента", изучим их основные экономические показатели (таблица 1) .

таблица 1

Основные экономические показатели деятельности ООО «Лента»

Показатели	2019	2020	2021	Изменение (+, -)		Темп Прироста %
				2019/2020	2020/2021	2019/2020	2020/2021
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продажи, тыс.руб.	441126671	468171778	495877663	27045107	27705885	6,13%	5,92%
Себестоимость продаж, тыс. руб.	322123508	338847855	359122559	16724347	20274704	5,19%	5,98%
Валовая прибыль (убыток) тыс.руб.	119003163	129323923	136755104	10320760	7431181	8,67%	5,75%
Прибыль (убыток) от продажи, тыс.руб.	14398005	24440211	19914681	10042206	-4525530	69,75%	-18,52%
Чистая прибыль, тыс. руб.	8136433	14810398	2781787	6673965	-12028611	82,03%	-81,22%
Рентабельность продаж, %	3,26	5,22	4,02	1,96	-1,2	-	-
Рентабельность деятельности, %	1,91	3,34	0,59	1,43	-2,75	-	-

---