Файл: Теоретические аспекты управления кредиторской задолженностью на предприятии.doc

ООО «Элик» постоянно пополняет и расширяет свой ассортимент. ООО «Элик» осуществляет закупку продукции у следующих предприятий: «Дмитровский Завод Газобетонных Изделий (АэроСтоун – Дмитров)»; «Фокинский кирпичный завод»; «Верхневолжский кирпичный завод (ВВКЗ)»; «Воротынский кирпичный завод»; «Ново-иерусалимский кирпичный завод»; «Смоленский кирпичный завод»; «Болоховский кирпичный завод»; «Кирпичный завод BRAER»; «Судогодский кирпичный завод».

Единоличным исполнительным органом Общества является генеральный директор, который является одним из его учредителей. Генеральный директор осуществляет стратегическое руководство деятельностью Общества, в том числе – осуществляет общее руководство, организует работу фирмы, представляет интересы фирмы, решает кадровые вопросы, утверждает организационные положения предприятия.

Организационная структура ООО «Элик» представлена на рис. 2.1.

Отделы сбыта и снабжения возглавляет коммерческий директор. В его функции входит организация продаж, расширении клиентской базы (поиск и привлечение новых покупателей), увеличение продаж с традиционными клиентами, контроль дебиторской задолженности, сбор маркетинговой информации, установление эффективных контактов с руководителями предприятий-потребителей продукции исследование рынка, формирование ассортиментной и ценовой политики.



Рис.2.1. Организационная структура ООО «Элик»

Менеджеры по продажам компании консультируют покупателей по свойствам материалов, методам их обработки и монтажа. Оптовым покупателям оказывают услуги по комплектованию заказов и доставке в любую точку России. Оптимальные цены и гибкая система скидок, а так же система накопительных скидок делают поставляемые товары доступнее для покупателей.

Главной функцией начальника отдела материально-технического снабжения обеспечение согласованной работы по снабжению продукцией ООО «Элик». Он отвечает за эффективность процесса закупок, намечает основные источники материального обеспечения, координирует деятельность сотрудников отдела, заключает договора с поставщиками продукции.

Склад ООО «Элик» выполняет следующие основные функции: получение товаров от поставщиков и осуществление контроля за их качеством; накопление товарных запасов и обеспечение надлежащих условий их хранения; подсортировку и подготовку товаров к продаже; комплектование заказов оптовых покупателей;

---

Бухгалтерская служба ООО «Элик» возглавляется главным бухгалтером. В её функции входит: предоставление руководству полной и достоверной информации о финансовом состоянии предприятия, критических ситуациях в сфере договорных отношений и поставок, осуществление и регулирование расчетных взаимоотношений с поставщиками и покупателями, работниками, контроль работы материально-ответственных лиц, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, контроль за операциями по наличному и безналичному денежному обороту.

Структура бухгалтерской службы ООО «Элик» представлена на рис.2.2.

Бухгалтерский учет в ООО «Элик» ведется в соответствии с Законом РФ «О бухгалтерском учете»²⁶, Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ, Положением по бухгалтерскому учету, Планом счетов финансово-хозяйственной деятельности и Инструкцией по его применению, утвержденными Приказом Минфина РФ от 31.10.00 г. № 94н²⁷.

С 01.01.2009 года бухгалтерский и налоговый учет в организации ведется с использованием средств программы 1С 8 Предприятие.

Оплата продукции, закупаемой у поставщиков и производственной фирмы, производится ежемесячными платежами, однако наблюдаются значительные отклонения от сроков в ту или иную сторону, вызванные потребностями обоих фирм. Выплата заработной платы сотрудникам производится в безналичной форме, на личные счета сотрудников в ОАО «МОСКОМБАНК». Начисление заработной платы и аванса происходит ежемесячно, по 5-м и 20-м числам месяца соответственно. Прочие платежи, как то оплата приобретения основных средств, оплата ТМЦ, оплата расходов по маркетингу, представительских расходов, носят разовый характер.

Проведем анализ основных показателей деятельности ООО «ЭЛИК» на основе отчета о прибылях и убытках.

Концентрация менеджментом на достижении ключевых параметров деятельности ООО «Элик» характеризуется, в первую очередь, показателями выручки, себестоимости и чистой прибыли, исходя из основной цели функционирования коммерческой организации, прописанной в учетной политике (получение прибыли).

В таблице 2.1 представлен анализ Отчета о финансовых результатах ООО «Элик» за 2013-2014 гг. (Приложение 2).

Таблица 2.1 – Анализ Отчета о финансовых результатах ООО «ЭЛИК» за 2012-2014 гг., тыс.руб.

Показатель	2014	2013	2012	Изменение	Темп прироста, %
Выручка от реализации	7 684 882	7 794 408	6 495 340	1 189 542	18,31
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	6 296 457	6 522 393	5 217 914	1 078 543	20,67
Валовая прибыль	1 388 425	1 272 015	1 277 426	110 999	8,69
Коммерческие расходы	96 592	38 315	36 490	60 102	164,71
Управленческие расходы	420 099	434 475	430 173	-10 074	-2,34
Прибыль (убыток) от продаж	871 734	799 225	810 762	60 972	7,52
Проценты к получению	16 289	8 465	7 695	8 594	111,68
Проценты к уплате	312 591	222 992	193 906	118 685	61,21
Прочие доходы	2 222 719	822 862	685 718	1 537 001	224,14
Прочие расходы	2 432 748	953 720	867 018	1 565 730	180,59
Прибыль (убыток) до налогообложения	365 403	453 840	443 251	-77 848	-17,56
Текущий налог на прибыль	89 411	38 905	88 650	761	0,86
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	261 776	410 779	335 689	-73 913	-22,02

---

На основании проведенного в таблице 2.1 анализа отчета о финансовых результатах ООО «Элик» за 2012-2014 гг., можно сделать следующие выводы о деятельности предприятия.

Выручка от реализации в 2014 году выросла по сравнению с 2012 годом на 18,31% или на 1 189 542 тыс. руб., это связано, в первую очередь, с ростом платежеспособного спроса и снижения цен на продукцию предприятия. Что касается себестоимости реализации, то она росла более высокими темпами, чем выручка от реализации – на 20,67% или на 1 078 543 тыс. руб., это связано с неэффективной системой расходования основного сырья и материалов, а также снижения цен по основным поставщикам. В связи с этим в 2014 году наблюдался рост валовой прибыли предприятия на 8,69% или на 110 999 тыс. руб. Однако, в 2014 году в ООО «Элик» наблюдается значительный рост коммерческих расходов предприятия – более, чем 1,6 раза или 60 102 тыс. руб., при незначительном сокращении управленческих расходов – на 2,34% или 10 074 тыс. руб.

Таким образом, прибыль от продаж предприятия выросла в 2014 году на 7,52% по сравнению с 2012 годом, или 60 972 тыс. руб.

Что касается внереализационных расходов предприятия, то они выросли за счет увеличения процентов к уплате на 61,21% или на 8 594 тыс. руб. за счет роста заемных средств , также наблюдается рост прочих доходов предприятия в 2,2 раза или 1 537 001 тыс. руб. К прочим доходам ООО «Элик» относятся поступления арендных платежей, активы, полученные безвозмездно, положительные курсовые разницы, полученные штрафы и т.п.,  чрезвычайные доходы (например страховое возмещение).

Однако, как показал анализ рост прочих расходов предприятия значительно превысил рост прочих доходов. Данное обстоятельство привело к тому, что прибыль до налогообложения снизилась на 77 848 тыс. руб. или на 17,56%. Сокращение чистой прибыли ООО «Элик» составило в 2014 году 22,02% или 73 913 тыс. руб. Данную тенденцию можно назвать отрицательной.

Для более глубокой оценки финансового состояния предприятия проведем анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Оценку платёжеспособности и ликвидности проводят при помощи специальных коэффициентов, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет оборотных средств.

В таблице 2.2 представлен расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО «Элик» за 2012-2014 гг.

Таблица 2.2 – Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО «Элик» за 2012-2014 гг.

( %, тыс.руб.)

Коэффициент	2014	2013	2012	Измене-ние	Критериа-льное значение	Отклоне-ние от min критерия
Текущей ликвидности	1,22	1,49	1,45	-0,23	2,00	-0,78
Коэффициент критической ликвидности	0,68	0,94	0,73	-0,06	1,50	-0,82
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,05	0,13	-0,12	0,20	-0,19
Абсолютного покрытия кредиторской задолженности	0,01	0,12	0,37	-0,36	х	х
Коэффициент платежеспособности за период (год)	1,00	1,01	0,59	0,41	х	х
Комплексный показатель ликвидности	0,62	0,80	0,73	-0,11	х	х
Показатели качественной характеристики платежеспособности
Чистый оборотный капитал	1 256 837	1 847 869	632578	624259	х	х
Показатели оценки долгосрочной платежеспособности организации
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	1,27	2,13	1,87	-0,6	х	х
Период инкассирования дебиторской задолженности, дни	159,83	121,28	192,2	-32,37	х	х
Коэффициент покрытия чистыми активами совокупных обязательств	0,44	0,56	0,59	-0,15	х	х
Коэффициент покрытия чистыми оборотными активами кредиторской задолженности	0,45	1,20	0,59	-0,14	х	х
Доля чистых оборотных активов в общей величине чистых активов	0,41	0,65	0,26	0,15	х	х
Коэффициентом покрытия процентов	2,17	3,58	4,12	-1,95	х	х
Коэффициент денежно-поточной ликвидности (Cash Flow Liquidity).	-0,02	0,23	0,12	-0,14	х	х
Степень платежеспособности по текущим обязательства	8,97	5,71	6,07	2,9	х	х

---

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «Элик» демонстрируют в основном отрицательную динамику. Более того, необходимо отметить, что показатели текущей, критической и абсолютной ликвидности в 2014 году намного ниже критериальных значений.

Коэффициент критической ликвидности характеризует способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счёт высоколиквидных и среднеликвидных оборотных активов. Низкое значение данного коэффициента (0,68 в 2014 году) говорит о низкой платежеспособности предприятия в краткосрочной перспективе.

Ликвидных средств ООО «Элик» недостаточно для выполнения краткосрочных обязательств, так как значение коэффициента текущей ликвидности в 2014 году составляет 1,22. Тем более, что нормальное значение коэффициента (2,0), и недостижение данного норматива говорит о высокой степени финансового риска из-за невозможности компании стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент абсолютной ликвидности оказался ниже рекомендованного уровня и составил 0,006 в 2014 году. Это означает, что предприятие может немедленно погасить только 0,6% своих текущих обязательств, что, несомненно, мало и может вызвать затруднения у предприятия.

Коэффициент платежеспособности за период находится на довольно низком уровне - 1,0028. Этот показатель означает, что денежные потоки к предприятию превышают их отток на 0,28%.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в данном случае показывает соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Исходя из динамики этого показателя видно, что в 2014 году наблюдается снижение дебиторской задолженности при одновременном росте кредиторской задолженности. При этом период инкассации дебиторской задолженности вырос почти на 39 дней и составил 160 дней в отчетном периоде. Динамика несомненно отрицательна, с учетом того что предприятие испытывает некоторые трудности с абсолютной ликвидностью. Кроме того, срок инкассации дебиторской задолженности в 160 дней (более 5 месяцев) является чрезмерно большим.

Наблюдаемая отрицательная динамика коэффициента покрытия чистыми активами совокупных обязательств вызывает наибольшее беспокойство. В отчетном году он составил 0,44, что означает, что на рубль заемных средств приходится всего 44 копейки собственных. Данный показатель недвусмысленно говорит о том что, предприятие испытывает довольно сильную процентную нагрузку, что негативно сказывается на прибылях компании и соответственно на возможностях самофинансирования.

---

Коэффициент денежно-поточной ликвидности (Cash Flow Liquidity) характеризует способность предприятия погашать свои обязательства и рассчитывается как отношение денежного потока по операционной деятельности к текущим обязательствам предприятия. Данный коэффициент значительно снизился в 2014 году по сравнению с 2012 годом, с 0,12 до -0,02. Отрицательное значение данного показателя, говорит о значительном превышении реальных потребностей предприятия в целенаправленном расходовании денежных средств (оттока денежных средств предприятия) над их поступлением. Таким образом, наблюдается дефицитный денежный поток по операционной деятельности ООО «ЭЛИК», который не может покрыть текущие обязательства предприятия.

В заключение можно сказать что, в периоде до года, компания является неплатежеспособной. Кроме того, вызывает беспокойство долгосрочное финансовое положение предприятие.

Финансовая устойчивость предприятия в долгосрочной перспективе характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако, данный показатель может дать только общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Поэтому в практике финансового анализа разработана система показателей, которые характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Основой расчета таких показателей является стоимость имущества предприятия.

В таблице 2.3 представлен расчет коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Элик» за 2012-2014 гг.

Таблица 2.3 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Элик» за 2012-2014 гг.

(тыс.руб.)

Показатель	2014	2013	2012	Отклонение	Критериальное значение	Отклонение от критерия
Собственный капитал, тыс. руб.	3 090 317	2 828 541	2 417 947	672 370	х	х
Заемный капитал, тыс. руб.	6 992 432	5 056 767	4 111 236	2 881 196	х	х
Совокупный капитал	10 082 749	7 885 308	6 529 183	3 553 566	х	х
Собственный оборотный капитал	6 294	498 069	4 743 380	-4 737 086	х	х
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,31	0,36	0,37	-0,06	0,6( 0,5)	-0,29
Коэффициент финансовой зависимости (задолженности)	0,69	0,64	0,63	0,06	Менее 0,5	0,19
Коэффициент финансовой устойчивости	0,43	0,53	0,37	0,06	Более 0,7	-0,27
Коэффициент финансового рычага	2,26	1,79	1,70	0,56	Менее 0,7 (1 к 3)	1,56
Коэффициент покрытия долгов (финансирования)	0,44	0,56	0,59	-0,15	1	-0,56
Коэффициент инвестирования Ав/СК	1,00	1,21	0,74	0,26	х	х
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,00	0,18	0,19	-0,19	0,1	-0,10
Коэффициент (индекс) постоянного актива	1,00	0,82	0,74	0,26	х	х
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,18	0,33	0,31	-0,13	0,1	0,08

---