Файл: Международный финансовый менеджмент его функции, виды и роль в развитии мировой экономике.rtf

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ПАО «Газпром»

2.1 Общие сведения о кампании

ПАО «Газпром» - глобальная энергетическая компания. Основные направления деятельности - геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

«Газпром» располагает самыми богатыми в мире запасами природного газа. Его доля в мировых запасах газа составляет 17%, в российских - 72%. На «Газпром» приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа. В настоящее время компания активно реализует масштабные проекты по освоению газовых ресурсов полуострова Ямал, арктического шельфа, Восточной Сибири и Дальнего Востока, а также ряд проектов по разведке и добыче углеводородов за рубежом.

«Газпром» - надежный поставщик газа российским и зарубежным потребителям. Компании принадлежит крупнейшая в мире газотранспортная система, протяженность которой составляет 172,1 тыс. км. На внутреннем рынке «Газпром» реализует свыше половины продаваемого газа. Кроме того, компания поставляет газ в более чем 30 стран ближнего и дальнего зарубежья.

«Газпром» является крупнейшим в России производителем и экспортером сжиженного природного газа (СПГ). Компания успешно развивает торговлю СПГ в рамках действующего проекта «Сахалин-2», а также реализует новые проекты, которые позволят «Газпрому» значительно усилить свои позиции на быстрорастущем мировом рынке СПГ.

Компания входит в четверку крупнейших производителей нефти в РФ. «Газпром» также владеет крупными генерирующими активами на территории России. Их суммарная установленная мощность составляет порядка 16% от общей установленной мощности российской энергосистемы. Кроме того, «Газпром» занимает первое место в мире по производству тепловой энергии.

Группа «Газпром» является крупнейшей компанией мира по величине запасов природного газа и объемам его добычи.

По состоянию на 31 декабря 2017 г. на территории России запасы углеводородов Группы «Газпром» по категориям А+В1+С1 (по российской классификации) составили 35 355,4 млрд. куб. м природного газа, 1 595,6 млн. т газового конденсата и 2 045,3 млн. т нефти.

---

По объемам добычи газа Группа «Газпром», на долю которой приходится 12% мировой добычи, находится в числе лидеров среди нефтегазовых компаний мира. В 2017 году Группой добыто 471,0 млрд. куб. м природного и попутного газа, 15,9 млн. т газового конденсата и 41,0 млн т нефти.

ПАО «Газпром» владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой, способной бесперебойно транспортировать газ на дальние расстояния потребителям Российской Федерации и за рубеж. Протяженность магистральных газопроводов «Газпрома» в России составляет 172,1 тыс. км.

В 2017 году Группой переработано 30,8 млрд. куб. м природного и попутного газа и 64,1 млн. т нефти, газового конденсата и мазута.

Группа «Газпром» является крупнейшим владельцем генерирующих активов на территории России. Мощности основных генерирующих активов Группы (ПАО «Мосэнерго», ПАО «ТГК-1», ПАО «МОЭК» и ПАО «ОГК-2») составляют 38,82 ГВт, или около 16% от общей установленной мощности российской энергосистемы.

В Российской Федерации «Газпром» занимает лидирующее место в распределении газа. Поэтому газификация регионов России является одной из главных задач Группы. Уровень газификации регионов на начало 2018 года составил в среднем по России 68,1%, в том числе в городах - 71,4%, в сельской местности - 58,7%. С 2013 г. «Газпром» включает в Программу газификации проекты строительства АГНКС и газификации автотранспорта

2.2 Анализ имущественного состояния предприятия

Рассмотрим основные показатели предприятия за 2015-2017 годы. Аналитический баланс предприятия представлен в таблице 2.1.
Таблица 2.1

Аналитический баланс ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.

Наименование статей / разделов баланса	2015	2016	2017
Актив
1. Иммобилизированные средства (Внеоборотные активы)	9291306836	10802580669	11085135551
2. Мобильные средства (оборотные активы)	3689941121	3050365090	3300033802
2.1 Материальные оборотные активы (Запасы)	539864750	488887199	542457497
2.2 Денежные средства,расчеты и пр. оборотные активы (оборотные за минусом запасов)	3147438763	2558374483	2755571627
2.3 Прочие оборотные активы	2637608	3103408	2004678
Баланс	12981247957	13852945759	14385169353
Пассив
1.Собственные средства	9322338840	10414000247	10324208370
2. Заемные средства	3658909117	3438945512	4060960983
2.1 Долгосрочные кредиты и займы	2087032902	1930267050	2034534267
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	793301130	662360662	929199235
2.3 Кредиторская задолженность	672170249	755889069	964792138
2.4 Прочие краткосрочные пассивы	106404836	90428731	132435343
Баланс	12981247957	13852945759	14385169353

---

Согласно данных таблицы 2.1 и рисунка 2.1 в структуре активов ПАО «Газпром» в исследуемом периоде очевиден падение доли мобильных средств в 2015 году, так удельный вес составляет в 2014 году 28,4 %, в 2015 –22,0%, что является негативным фактором, в 2017 году наблюдается небольшой рост до22,9%, что является положительным фактором.



Рисунок 2.1 - Структура активов ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг. в %
Структурные сдвиги показателей, представленных в бухгалтерском балансе, позволяет вертикальный анализ баланса предприятия. Оценка структуры баланса приведена в таблице 2.2.
Таблица 2.2

Анализ структуры баланса ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.

Наименование статей / разделов баланса	2015			2016			2017
	тыс. руб.	%	тыс. руб.		%	тыс. руб.		%
1	2	3	4		5	6		7
Актив
1. Иммобилизированные средства (Внеоборотные активы)	9291306836	71,57	10802580669		77,98	11085135551		77,06
2. Мобильные средства (оборотные активы)	3689941121	28,43	3050365090		22,02	3300033802		22,94
2.1 Материальные оборотные активы (Запасы)	539864750	4,16	488887199		3,53	542457497		3,77
2.2 Денежные средства, расчеты и пр. оборотные активы (оборотные за минусом запасов)	3147438763	24,25	2558374483		18,47	2755571627		19,16
2.3 Прочие оборотные активы	2637608	0,02	3103408		0,02	2004678		0,01
Баланс	12981247957	100,00	13852945759		100,00	14385169353		100,00
Пассив
1.Собственные средства	9322338840	71,81	10414000247		75,18	10324208370		71,77
2. Заемные средства	3658909117	28,19	3438945512		24,82	4060960983		28,23
2.1 Долгосрочные кредиты и займы	2087032902	16,08	1930267050		13,93	2034534267		14,14
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	793301130	6,11	662360662		4,78	929199235		6,46
2.3 Кредиторская задолженность	672170249	5,18	755889069		5,46	964792138		6,71
2.4 Прочие краткосрочные пассивы	106404836	0,82	90428731		0,65	132435343		0,92
Баланс	12981247957	100,00	13852945759		100,00	14385169353		100,00

---

По результатам анализа построена гистограмма, приведенная на рисунке 2.2.


Рисунок 2.2 - Структура пассивов ПАО « Газпром» за 2015-2017 гг., в %
Согласно рисунка 2.2 в структуре пассива за исследуемый период наибольший удельный вес занимают собственные средства. Их доля составляет в 2015 году – 71,81%, в 2016 году – 75,18%, в 2016 году – 71,77%, превышение собственных средств является нормальным и указывает на финансовую устойчивость предприятия.

Темпы роста и прироста статей баланса представлены в таблице 2.3.

По рисунку 2.3 можно сделать вывод об изменении всех статей баланса в 2016 году относительно 2015 года, а именно внеоборотные активы выросли на 16,3%, падение мобильных средств составил 17,3%, в том числе падение запасов составило9,4%, падение денежных средств составил 18,7%,прочие оборотные активы выросли на 17,7%; рост собственных средств составил 11,7%, падение заемных средств составило 6,0%, долгосрочные кредиты и займы снизились на 7,5%, краткосрочные кредиты и займы снизились на 16,5 %, кредиторская задолженность выросла на 12,5%, прочие кракосрочные пассивы снизились на 15%.
Таблица 2.3

Анализ динамики статей баланса ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.

Наименование статей / разделов баланса	2015	2016		2017		Абсолютное отклонение					Темп роста
						2016 г. от 2015		2017 г. от 2016		2016г. от 2015			2017г. от 2016
1	2	3		4		5		6		7			8
Актив
1. Иммобилизированные средства (Внеоборотные активы)	9 291 306 836	10802580 669		11 085 135 551		1 511 273 833		282 554 882		116,3			102,6
2. Мобильные средства (оборотные активы)	3 689 941 121	3 050 365 090		3 300 033 802		-639 576 031		249 668 712		82,7			108,2
2.1 Материальные оборотные активы (Запасы)	539 864 750	488 887 199	542 457 497		-50 977 551		53 570 298		90,6			111,0
2.2 Денежные средства расчеты и пр. оборотные активы (оборотные за минусом запасов)	3 147 438 763	2 558 374 483	2755571627		-589064280		197197144		81,3			107,7
2.3 Прочие оборотные активы	2 637 608	3 103 408	2 004 678		465 800		-1 098 730		117,7			64,6
Баланс	1 2981 247 957	13 852 945 759	14 385 169 353		871 697 802		532 223 594		106,7			103,8
Пассив
1.Собственные средства	9 322 338 840	10 414 000 247	10 324 208 370		1 091 661 407		-89 791 877		111,7			99,1
2. Заемные средства	3658909117	3438945512	4060960983		-219963605		622 015 471		94,0			118,1
2.1 Долгосрочные кредиты и займы	2 087 032 902	1 930 267 050	2 034 534 267		-156 765 852		104 267 217		92,5			105,4
2.2 Краткосрочные кредиты и займы	793 301 130	662 360 662	929 199 235		-130 940 468		266 838 573		83,5			140,3
2.3 Кредиторская задолженность	672 170 249	755 889 069	964 792 138		83 718 820		208 903 069		112,5			127,6
2.4 Прочие краткосрочные пассивы	106 404 836	90 428 731	132 435 343		-15 976 105		42 006 612		85,0			146,5
Баланс	12 981 247 957	13 852 945 759	14 385 169 353		871 697 802		532 223 594		106,7			103,8

---

В 2017 году к 2016 году рост внеоборотных активов составил 2,6%, рост оборотных активов составил 8,2%,рост запасов составил 11,0%, рост денежных средств составил 7,7%, в пассивной части баланса рост по всем статьям, кроме собственных средства, именно собственные средства снизились на 0,9%, заемные средства выросли на 18,1%, долгосрочные кредиты и займы увеличились на 5,4%, краткосрочные кредиты и займы увеличились на 40,3%; краткосрочная задолженность выросла на 27,6%, прочие краткосрочные пассивы выросли на 46,5%.


Рисунок 2.3 - Динамика основных разделов баланса ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Оценка актива баланса основных средств производства ПАО «Газпром» за 2015 -2017 гг. представлена в таблице 2.4.
Таблица 2.4

Показатели имущественного положения ПАО «Газпром» за 2015-2017 гг.

Наименование показателя	2014	2015	2016
1	2	3	4
Доля основных средств, %	52,8	56,9	54,4
Основные средства, тыс. руб.	6 853 878 774	7 882 970 562	7 824 129 524
Активы, тыс. руб.	12 981 247 957	13 852 945 759	14 385 169 353
Доля активной части основных средств в их общей сумме, тыс. руб.	84,2	76,6	79,8
Активная часть основных средств, тыс. руб.	5 771 134 000	6 039 177 000	6 242 921 000
Коэффициент износа основных средств, %	48,4	50,7	52,2
Накопленная амортизация основных средств, тыс. руб.	-570 861 000	-5 499 795 000	-601 657 000
Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.	15 932 815 000	17 002 542 000	18 646 531 000
Коэффициент износа активной части основных средств,%	59,0	60,2	61,2
Накопленная амортизация акт. части основных средств, тыс. руб.	-435 370 000	-5 499 795 000	-6 101 452 000
Первоначальная стоимость активной части основных средств, тыс. руб.	9389004000	10092417000	10752430000
Коэффициент обновления,%	21,30	21,41	21,57
Стоимость введенных основных средств, тыс. руб.	1459747000	1687886000	1687886000

---