Файл: Управление собственным и заемным капиталом организации в условиях подъема экономики.docx

Федеральное агентство по рыболовству

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Калининградский государственный технический университет»

Институт отраслевой экономики и управления

Кафедра отраслевых и корпоративных финансов

Курсовая работа

по дисциплине: «Финансовый менеджмент»

на тему: «Управление собственным и заемным капиталом организации в условиях подъема экономики»


Выполнил:

студент бакалавриата

учебной группы 15-ЭК-1

Овсянникова Ксения Сергеевна


Калининград

2018

Содержание
Введение

1. Теоретические аспекты управления собственным и заемным капиталами корпорации

1.1 Понятие и структура собственного и заемного капиталов корпорации

1.2 Критерии оптимальной структуры собственного и заемного капитала

1.3 Механизм управления собственным капиталом и привлечения заемного капитала в условиях подъема экономики

2. Исследование состояния и управления собственным и заемным капиталом ПАО «Лукойл» за 2016-2017 года

2.1 Анализ основных показателей деятельности ПАО «Лукойл» за 2016-2017 года

2.2 Анализ структуры и динамики собственного и заемного капитала

2.3 Эффективность использования собственного и заемного капитала ПАО «Лукойл» за 2016-2017 года

3 Рекомендации по улучшению использования собственного и заемного капитала ПАО «Лукойл» в 2018 году

Заключение

Список используемых источников информации

Приложение

Введение

собственный заемный капитал

Капитал предприятия - это одно из важнейших понятий финансового менеджмента. Управление капиталом предприятия является важным звеном системы финансового менеджмента. Об актуальности этого управления свидетельствует активное развитие в последние десятилетия его теоретического базиса и эффективные формы практического его осуществления.

Организации необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости.

---

Актуальность выбранной темы вызвана тем, что основой деятельности любого предприятия является капитал, определенная сумма денежных средств. В начале деятельности организация формирует свой капитал, в дальнейшем она должна постоянно следить за его достаточностью, принимать меры для поддержания и наращивания его величины.

Основной проблемой для каждого предприятия является недостаток собственного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. Следовательно, существует объективная потребность во всестороннем изучении, анализе и улучшении методологии и организации управления собственным капиталом и заемным капиталом хозяйствующих субъектов.

Целью курсовой работы является обобщение теоретических аспектов управления собственного и заемного капиталов в условиях подъема экономики и исследование состояния и управления собственным капиталом и заемным капиталом ПАО «Лукойл» за 2016-2017 года.

Для достижения поставленной цели был определен ряд задач:

1. Изложить теоретические аспекты собственного и заемного капитала корпорации. Отразить критерии оптимальной структуры собственного капитала и заемного капитала и механизм управления капиталом корпорации в условиях подъема экономики.

2. Провести анализ основных показателей деятельности предприятия ПАО «Лукойл».

3. Проанализировать структуру и динамику собственного и заемного капитала корпорации ПАО «Лукойл».

4. Исследовать эффективность использования собственного и заемного капитала корпорации ПАО «Лукойл».

5. Сформулировать рекомендации по улучшению использования собственного и заемного капитала ПАО «Лукойл».

Объектом исследования является публичное акционерное общество «Лукойл».

Предметом исследования является собственный и заемный капитал предприятия.

Курсовая работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников и приложения.

В первом разделе обобщаются теоретические аспекты управления собственным и заемным капиталом корпорации. Во втором разделе проводится исследование состояния и управления собственным и заемным капиталом ПАО «Лукойл» за 2016-2017 года. В третьем разделе даются рекомендации по улучшению использования собственного и заемного капитала корпорации.

---

При написании курсовой работы были использованы такие методы исследования, как теоретические методы исследования (формализация), метод сравнения, описания, анализа и структурно-функциональный метод.

При написании работы были использованы следующие источники информации: методические указания, учебная литература, учебные пособия таких авторов, как Н.Н. Никулина, С.А. Ботош, Ю.М. Березкин, Авдеева В.И. и другие, а так же электронные журналы и интернет ресурсы.

---

1. Теоретические аспекты управления собственным и заемным капиталами организации

1.1 Понятие и структура собственного и заемного капиталов организации

Одним из важнейших понятий в финансовом менеджменте является капитал. Об актуальности этого управления свидетельствует активное развитие в последние десятилетия его теоретического базиса и эффективные формы практического его осуществления.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, авансированных и инвестированных в производство с целью получения прибыли. Он является базой для создания и развития предприятия. Любая организация, ведущая производственную или коммерческую деятельность, должна обладать капиталом, представляющим собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат [10,112].

Капитал предприятия классифицируют по следующим признакам:

1. По времени создания выделяют первоначальный и текущий:

• 
  первоначальный капитал – средства, необходимые субъекту хозяйствования для начала деятельности и формирования элементов производства (основных и оборотных фондов, рабочей силы);
  
• 
  текущий капитал – результат функционирования финансовых ресурсов в организации. Если первоначальный капитал является условием функционирования организации, то текущий – следствием его функционирования.
  

Текущий капитал отличается от первоначального временем использования и величиной̆. Его состояние определяется за определенный отрезок времени (год, квартал, месяц) и фиксируется в балансе предприятия на конкретную дату (начало, конец отчетного периода). Как правило, объем текущего капитала увеличивается по сравнению с ранее вложенными средствами за счет прибыли, дополнительной эмиссии ценных бумаг и привлечения заемных средств.

2. 
   По принадлежности предприятию выделяют:
   

• 
  собственный капитал;
  
• 
  заемный капитал.
  

Собственный капитал характеризует стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования части своих активов. Эта часть активов представляет собой чистые активы предприятия.

Заемный капитал характеризует привлекаемые на возвратной и платной основе денежные средства или имущественные ценности. Все формы используемого предприятием заемного капитала представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению.

---

2. 
   По целям использования на предприятии выделяют:
   

• 
  производительный,
  
• 
  ссудный;
  
• 
  спекулятивный капитал.
  

Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвестированные в его операционные активы.

Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая инвестирована в денежные инструменты (депозитные вклады в банк), а также в долговые фондовые инструменты.

2. 
   По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах.
   
3. 
   По объекту инвестирования выделяют основной капитал и оборотный капитал.
   

Основной капитал характеризует ту часть используемого предприятием капитала, которая инвестирована во все виды его внеоборотных активов. Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в оборотные активы.

2. 
   По формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в предприятие в процессе формирования его уставного фонда [8, 212].
   

Развитие рыночных отношений сопровождается существенными сдвигами в составе и структуре источников финансового обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Одним из главных показателей, характеризующих его финансовую устойчивость, является величина собственного капитала.

Собственный капитал предприятия - это финансовые средства отдельного хозяйствующего субъекта, принадлежащие ему на правах собственности и используемые для формирования определенной части его активов [5].

Собственный капитал выполняет три основные функции:

• 
  защитная функция,
  
• 
  оперативная функция,
  
• 
  регулирующая функция [2, 112].
  

Собственный капитал состоит из следующих элементов:

• 
  уставный капитал;
  
• 
  добавочный капитал
  
• 
  резервный капитал;
  
• 
  нераспределенный доход (непокрытый убыток).
  

Собственный капитал корпорации имеет следующую структуру (рисунок 1).

Уставный (складочный) капитал — это совокупность вкладов (долей, акций по номинальной стоимости, паевых взносов) учредителей организации, зарегистрированная в учредительных документах. На основании учредительных документов делаются первые бухгалтерские записи, составляется учетная политика, график документооборота.

---