Файл: Анализ финансового положения ао Евраз зсмк с точки зрения безопасности инвестирования Оглавление.docx

2.2. Анализ бухгалтерского баланса компании

Анализ баланса АО « Евраз ЗСМК» проводится по четырем временным промежуткам, данные, взятые нами для рассмотрения, представляют собой сумму денежных потоков на 31.12 с 2018 по 2021 гг.

Таблица 2.1 – Вертикальный анализ бухгалтерского баланса АО « Евраз ЗСМК»

Статьи баланса	дата	За	Структ	За	Структ	За	Структ
		31.12.2020		31.12.2021		31.12.2022
А К Т И В	Код	1	%%	2	%%	3	%%
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	2 560	0	1 905	0	16 052	0
Результаты исследований и разработок	1120	26 476	0,02%	31 897	0,02%	38 092	0,02%
Нематериальные поисковые активы	1130	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Материальные поисковые активы	1140	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Основные средства	1150	44 122 113	27,29%	47 133 480	24,69%	54 260 989	30,59%
Доходные вложения в материальные ценности	1160	159 887	0,10%	18 950	0,01%	10 200	0,01%
Финансовые вложения	1170	27 551 744	17,04%	95 620 170	50,08%	30 280 301	17,07%
Отложенные налоговые активы	1180	1 463 291	0,91%	1 640 776	0,86%	2 148 101	1,21%
Прочие внеоборотные активы	1190	1 410 481	0,87%	1 471 242	0,77%	1 428 691	0,81%
Итого по разделу I.	1100	74 736 552	46,23%	145 918 420	76,43%	88 182 426	49,71%
II. Оборотные активы
Запасы	1210	18 223 659	11,27%	14 189 858	7,43%	23 143 741	13,05%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	464 094	0,29%	376 353	0,20%	698 321	0,39%
Дебиторская задолженность	1230	38 626 513	23,89%	27 855 838	14,59%	57 160 065	32,22%
Финансовые вложения	1240	28 928 785	17,89%	601 514	0,32%	151 201	0,09%
Денежные средства	1250	266 121	0,16%	1 584 317	0,83%	7 563 391	4,26%
Прочие оборотные активы	1260	422 159	0,26%	402 984	0,21%	480 880	0,27%
Итого по разделу II	1200	86 931 331	53,77%	45 010 864	23,57%	89 197 599	50,29%
БАЛАНС	1600	161 667 883	100,00%	190 929 284	100,00%	177 380 025	100,00%
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	133 875	0,08%	133 875	0,07%	133 875	0,08%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Переоценка внеоборотных активов	1340	6 296 542	3,89%	6 228 388	3,26%	6 200 573	3,50%
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	4 538 184	2,81%	4 538 184	2,38%	4 538 184	2,56%
Резервный капитал	1360	6 694	0,00%	6 694	0,00%	6 694	0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	56 220 572	34,78%	76 578 901	40,11%	42 366 726	23,88%
Итого по разделу III	1300	67 195 867	41,56%	87 486 042	45,82%	53 246 052	30,02%
IV. Долгосрочные обязательства.
Заемные средства	1410	19 628 172	12,14%	38 884 050	20,37%	32 858 520	18,52%
Отложенные налоговые обязательства	1420	3 389 658	2,10%	3 253 894	1,70%	3 245 179	1,83%
Резервы под условные обязательства	1430	4 620 286	2,86%	4 944 857	2,59%	6 676 446	3,76%
Прочие обязательства	1450	4 165	0,00%	4 782	0,00%	222 947	0,13%
Итого по разделу IV.	1400	27 642 281	17,10%	47 087 583	24,66%	43 003 092	24,24%
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	1520	64 556 256	39,93%	51 433 686	26,94%	77 691 456	43,80%
Доходы будущих периодов	1530	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Резервы предстоящих расходов	1540	1 598 374	0,99%	2 274 171	1,19%	2 933 521	1,65%
Прочие обязательства	1550	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
Итого по разделу V.	1500	66 829 735	41,34%	56 355 659	29,52%	81 130 881	45,74%
БАЛАНС	1700	161 667 883	100,00%	190 929 284	100,00%	177 380 025	100,00%

---

Из приведенной таблицы мы видим, что все три года в структуре внеоборотных активов превалируют основные средства и финансовые вложения, при этом поисковые активы отсутствуют, а нематериальные активы занимают наименьшую долю в числе активов в принципе.

В структуре оборотных активов на протяжении всего рассматриваемого времени существуют значительные сдвиги, так, доля запасов колеблется от 7,43% - в 2021 г. до 13,05% - в 2022г. Дебиторская задолженность имеет общую положительную тенденцию и с 2020 до 2022 гг. выросла с 7,13% до 32,22% в сумме активов. При этом краткосрочные финансовые вложения снизились практически до нуля к 2022г., тогда как в 2020г. составляли чуть менее четверти от общей суммы оборотных активов.

В целом, в структуре активов величина оборотных активов составляет на 2020г. – 53,77%, на 2021г. – 23,57%, на 2022г. – 50,29%. Такие колебания связаны прежде всего со значительным уменьшением краткосрочных финансовых вложений в 2021г. и одновременным увеличением дебиторской задолженности.

Рассматривая структуру пассивов предприятия, нетрудно заметить, что величина капитальных вложений за три года снизилась на 15%, а в 2022г. краткосрочные обязательства на 15,72% превысили капитал и резервы, что может свидетельствовать о необеспеченности собственными средствами в данном периоде.

Наибольшая доля в пассивах принадлежит кредиторским задолженностям (до 45,74%), при этом и долгосрочные займы также занимают одно из лидирующих положений в удельных весах пассивов (до 20,37%).

Если рассматривать отдельно третий раздел баланса, то более половины всего раздела занимает нераспределенная прибыль, в то время как наименьший процент в структуре строки 1300 удерживается уставным и резервным капиталами.

Таблица 2.2 – Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО « Евраз ЗСМК»

Статьи баланса	дата	За	За	Изм	Структ изм	За	Изм	Структ изм
		31.12.2020	31.12.2021			31.12.2022
А К Т И В	Код	1	2	т.руб	%%	3	т.руб	%%
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	2 560	1 905	-655	-26%	16 052	14 147	742,62%
Результаты исследований и разработок	1120	26 476	31 897	5 421	20%	38 092	6 195	19,42%
Нематериальные поисковые активы	1130	0	0	0	#ДЕЛ/0!	0	0	#ДЕЛ/0!
Материальные поисковые активы	1140	0	0	0	#ДЕЛ/0!	0	0	#ДЕЛ/0!
Основные средства	1150	44 122 113	47 133 480	3 011 367	7%	54 260 989	7 127 509	15,12%
Доходные вложения в материальные ценности	1160	159 887	18 950	-140 937	-88%	10 200	-8 750	-46,17%
Финансовые вложения	1170	27 551 744	95 620 170	68 068 426	247%	30 280 301	-65 339 869	-68,33%
Отложенные налоговые активы	1180	1 463 291	1 640 776	177 485	12%	2 148 101	507 325	30,92%
Прочие внеоборотные активы	1190	1 410 481	1 471 242	60 761	4%	1 428 691	-42 551	-2,89%
Итого по разделу I.	1100	74 736 552	145 918 420	71 181 868	95%	88 182 426	-57 735 994	-39,57%
II. Оборотные активы
Запасы	1210	18 223 659	14 189 858	-4 033 801	-22%	23 143 741	8 953 883	63,10%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	464 094	376 353	-87 741	-19%	698 321	321 968	85,55%
Дебиторская задолженность	1230	38 626 513	27 855 838	-10 770 675	-28%	57 160 065	29 304 227	105,20%
Финансовые вложения	1240	28 928 785	601 514	-28 327 271	-98%	151 201	-450 313	-74,86%
Денежные средства	1250	266 121	1 584 317	1 318 196	495%	7 563 391	5 979 074	377,39%
Прочие оборотные активы	1260	422 159	402 984	-19 175	-5%	480 880	77 896	19,33%
Итого по разделу II	1200	86 931 331	45 010 864	-41 920 467	-48%	89 197 599	44 186 735	98,17%
БАЛАНС	1600	161 667 883	190 929 284	29 261 401	18%	177 380 025	-13 549 259	-7,10%
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	133 875	133 875	0	0%	133 875	0	0,00%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	0	0	#ДЕЛ/0!	0	0	#ДЕЛ/0!
Переоценка внеоборотных активов	1340	6 296 542	6 228 388	-68 154	-1%	6 200 573	-27 815	-0,45%
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	4 538 184	4 538 184	0	0%	4 538 184	0	0,00%
Резервный капитал	1360	6 694	6 694	0	0%	6 694	0	0,00%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	56 220 572	76 578 901	20 358 329	36%	42 366 726	-34 212 175	-44,68%
Итого по разделу III	1300	67 195 867	87 486 042	20 290 175	30%	53 246 052	-34 239 990	-39,14%
IV. Долгосрочные обязательства.
Заемные средства	1410	19 628 172	38 884 050	19 255 878	98%	32 858 520	-6 025 530	-15,50%
Отложенные налоговые обязательства	1420	3 389 658	3 253 894	-135 764	-4%	3 245 179	-8 715	-0,27%
Резервы под условные обязательства	1430	4 620 286	4 944 857	324 571	7%	6 676 446	1 731 589	35,02%
Прочие обязательства	1450	4 165	4 782	617	15%	222 947	218 165	4562,21%
Итого по разделу IV.	1400	27 642 281	47 087 583	19 445 302	70%	43 003 092	-4 084 491	-8,67%
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	1520	64 556 256	51 433 686	-13 122 570	-20%	77 691 456	26 257 770	51,05%
Доходы будущих периодов	1530	0	0	0	#ДЕЛ/0!	0	0	#ДЕЛ/0!
Резервы предстоящих расходов	1540	1 598 374	2 274 171	675 797	42%	2 933 521	659 350	28,99%
Прочие обязательства	1550	0	0	0	#ДЕЛ/0!	0	0	#ДЕЛ/0!
Итого по разделу V.	1500	66 829 735	56 355 659	-10 474 076	-16%	81 130 881	24 775 222	43,96%
БАЛАНС	1700	161 667 883	190 929 284	29 261 401	18%	177 380 025	-13 549 259	-7,10%

---

Если говорить о строках бухгалтерского баланса в динамике, то внеоборотные активы скакали на протяжении всех периодов, оборотные активы также нестабильны, но на текущий период имеют положительную динамику, тогда как капитал и резервы наоборот выросли в 2021г. и снизились к 2022г.

Долгосрочные обязательства значительно выросли в 2021г., тогда как краткосрочные наоборот понизились практически на 16%.

В 2022г. наблюдается значительная убыль краткосрочных заемных средств (-80,89%), и долгосрочных заемных средств (-15,5%).

Кроме того, в 2022г. сильно выросла величина денежных средств, дебиторской задолженности и в большей степени – нематериальных активов (+742,62%). Значение прочих долгосрочных обязательств также имеет положительную тенденцию и в 2022г. оно выросло до 222 947 тыс. руб.

---

2.3. Анализ финансовых результатов компании

Отчет о финансовых результатах представлен в нашей работе тремя периодами – с 2019 по 2021гг. их мы будем рассматривать сразу в динамике, как абсолютные, так и относительные величины роста и прироста.

Таблица 2.3 – Анализ финансовых результатов АО « Евраз ЗСМК»

Наименование показателя	За	Структура	За	Структура	Изм	Стр изм	За	Структура	Изм	Стр изм
	30.12.2020	%%	30.12.2021	%%	т.руб	%%	30.12.2022	%%	т.руб	%%
Выручка	214 054 522	100%	241 356 466	100%	27 301 944	13%	365 254 750	100%	123 898 284	51%
Себестоимость продаж	-189 904 336	-88,72%	-196 058 327	-81,23%	-6 153 991	3%	272 823 422	-74,69%	-76 765 115	39%
Валовая прибыль (убыток)	24 150 186	11,28%	45 298 139	18,77%	21 147 953	88%	92 431 308	25,31%	47 133 169	104%
Прибыль (убыток) от продаж	4 003 277	1,87%	24 594 179	10,19%	20 590 902	514%	55 573 217	15,21%	30 979 038	126%
Прочие доходы	2 867 114	1,34%	4 395 119	1,82%	1 528 005	53%	2 874 815	0,79%	-1 520 304	-35%
Прочие расходы	-3 833 892	-1,79%	-3 544 831	-1,47%	289 061	-8%	-4 872 135	-1,33%	-1 327 304	37%
Прибыль (убыток) до налогообложения	5 624 992	2,63%	25 309 050	10,49%	19 684 058	350%	53 482 805	14,64%	28 173 755	111%
Налог на прибыль ( текущий налог на прибыль по 2020)	-1 166 698	-0,55%	-5 378 875	-2,23%	-4 212 177	361%	-10 703 923	-2,93%	-5 325 048	99%
Текущий налог на прибыль (после 2020)	-1 759 294	-0,82%	-5 692 124	-2,36%	-3 932 830	224%	-11 219 963	-3,07%	-5 527 839	97%
Отложенный налог на прибыль	592 596	0,28%	313 249	0,13%	-279 347	-47%	516 040	0,14%	202 791	65%
Изменение отложенных налоговых обязательств	0	0,00%	0	0,00%	0	0%	0	0,00%	0	0%
Изменение отложенных налоговых активов	0	0,00%	0	0,00%	0	0%	0	0,00%	0	0%
Прочее	0	0,00%	0	0,00%	0	0%	-13 690	0,00%	-13 690	0%
Чистая прибыль (убыток)	4 458 294	2,08%	19 930 175	8,26%	15 471 881	347%	42 765 192	11,71%	22 835 017	115%

---

Здесь мы видим, что чистая прибыль за 3 года значительно выросла, также, как и большинство показателей, за исключением прочих доходов (-35% в 2022г.), процентов к получению (-14%), процентов к уплате (-15%) и доходов от участия в других организациях (-100% - в 2022г.составляет 0).

Логично, что себестоимость продаж составляет наибольшую долю из общей выручки (81% - в 2021г. и 75% - в 2022г.), остальные расходы занимают до 15%, при этом доля прибыли также выросла в 2022г. по сравнению с 2021г.

В нашем случае предприятие занимается переработкой металлов, поэтому наблюдается такая картина долей расходов в массе выручки. На основное производство уходит большее количество ресурсов, при этом растут коммерческие расходы, а рост доли управленческих расходов связан скорее всего с развитием новых точек производства.

---