Файл: Е. М. Лукина должность, уч степень, звание подпись, дата инициалы, фамилия контрольная работа оценка надежности инвестиционного проекта по дисциплине р искменеджмент.docx

Так как NPV проекта при ставке дисконтирования 20% больше нуля, проект является эффективным, т.к. это означает, что планируемые доходы по проекту больше связанных с ним расходов.

4. 0>
   1   2   3   4   5   6

---

Определение предельных значений критических переменных

Предельным значением критической переменной будем называть такое ее значение, которое при сохранении неизменными всех других критических переменных за срок жизни инвестиционного решения обеспечивает нулевое значение чистого дисконтированного дохода.

Выделяем набор критических переменных:

- уменьшение цены – 19, 4709 тыс. руб.;

- уменьшение объема реализации – 2425 ед./год;

- увеличение постоянных затрат – 200 291 тыс. руб.;

- увеличение переменных затрат – 300 291 руб./ед.

В результате расчетов определены количественные значения критических переменных, при которых NPV проекта стремится к нулю.

Таблица 2 - Определение предельного значения для цены

№	Наименование параметров	Интервалы
		0	1	2	3	4	5
	Объем инвестиций	13000
	Цена		19,4709	19,4709	19,4709	19,4709	19,4709
	Количество		10000	10000	10000	10000	10000
1	Выручка от реализации		194709	194709	194709	194709	194709
2	Себестоимость		191950	191950	191950	191950	191950
3	Постоянные затраты		45000	45000	45000	45000	45000
	Амортизация		1950	1950	1950	1950	1950
	Переменные затраты		145000	145000	145000	145000	145000
4	Прибыль от продаж		2759	2759	2759	2759	2759
5	Налог на прибыль 20%		551,8	551,8	551,8	551,8	551,8
6	Чистая прибыль		2207,2	2207,2	2207,2	2207,2	2207,2
7	Денежный поток	-13000	4 157	4 157	4 157	4 157	4 157
8	Коэффициент приведения 18%	1	0,847	0,718	0,609	0,516	0,437
9	Дисконтированный денежный поток	-13000	3523,05	2985,64	2530,20	2144,24	1817,15
10	NPV (ЧДД)	-13000	-9 477	-6 491	-3 961	-1 817	0

---

Таблица 3 - Определение предельного значения для объема производства

№	Наименование параметров	Интервалы
		0	1	2	3	4	5
	Объем инвестиций	13000
	Цена		35	35	35	35	35
	Количество		2425	2425	2425	2425	2425
1	Выручка от реализации		84875	84875	84875	84875	84875
2	Себестоимость		82112,5	82112,5	82112,5	82112,5	82112,5
3	Постоянные затраты		45000	45000	45000	45000	45000
	Амортизация		1950	1950	1950	1950	1950
	Переменные затраты		35162,5	35162,5	35162,5	35162,5	35162,5
4	Прибыль от продаж		2762,5	2762,5	2762,5	2762,5	2762,5
5	Налог на прибыль 20%		552,5	552,5	552,5	552,5	552,5
6	Чистая прибыль		2210	2210	2210	2210	2210
7	Денежный поток	-13000	4 160	4 160	4 160	4 160	4 160
8	Коэффициент приведения 18%	1	0,847	0,718	0,609	0,516	0,437
9	Дисконтированный денежный поток	-13000	3525,42	2987,65	2531,90	2145,68	1818,37
10	NPV (ЧДД)	-13000	-9 475	-6 487	-3 955	-1 809	9

---

Таблица 4 - Определение предельного значения для постоянных затрат

№	Наименование параметров	Интервалы
		0	1	2	3	4	5
	Объем инвестиций	13000
	Цена		35	35	35	35	35
	Количество		10000	10000	10000	10000	10000
1	Выручка от реализации		350000	350000	350000	350000	350000
2	Себестоимость		347241	347241	347241	347241	347241
3	Постоянные затраты		200291	200291	200291	200291	200291
	Амортизация		1950	1950	1950	1950	1950
	Переменные затраты		145000	145000	145000	145000	145000
4	Прибыль от продаж		2759	2759	2759	2759	2759
5	Налог на прибыль 20%		551,8	551,8	551,8	551,8	551,8
6	Чистая прибыль		2207,2	2207,2	2207,2	2207,2	2207,2
7	Денежный поток	-13000	4 157	4 157	4 157	4 157	4 157
8	Коэффициент приведения 18%	1	0,847	0,718	0,609	0,516	0,437
9	Дисконтированный денежный поток	-13000	3523,05	2985,64	2530,20	2144,24	1817,15
10	NPV (ЧДД)	-13000	-9 477	-6 491	-3 961	-1 817	0

---

Таблица 5 - Определение предельного значения для переменных затрат

№	Наименование параметров	Интервалы
		0	1	2	3	4	5
	Объем инвестиций	13000
	Цена		35	35	35	35	35
	Количество		10000	10000	10000	10000	10000
1	Выручка от реализации		350000	350000	350000	350000	350000
2	Себестоимость		347241	347241	347241	347241	347241
3	Постоянные затраты		45000	45000	45000	45000	45000
	Амортизация		1950	1950	1950	1950	1950
	Переменные затраты		300291	300291	300291	300291	300291
4	Прибыль от продаж		2759	2759	2759	2759	2759
5	Налог на прибыль 20%		551,8	551,8	551,8	551,8	551,8
6	Чистая прибыль		2207,2	2207,2	2207,2	2207,2	2207,2
7	Денежный поток	-13000	4 157	4 157	4 157	4 157	4 157
8	Коэффициент приведения 18%	1	0,847	0,718	0,609	0,516	0,437
9	Дисконтированный денежный поток	-13000	3523,05	2985,64	2530,20	2144,24	1817,15
10	NPV (ЧДД)	-13000	-9 477	-6 491	-3 961	-1 817	0

---