Файл: российский государственный гидрометеорологический университет.docx

В целях повышения эффективности управления фирмой нами была проведена оценка рисков приобретения нового оборудования для ООО «Торес» с учетом аспектов неопределенности.

Анализ чувствительности можно реализовать с помощью программы Excel. Расчеты для анализа удобнее всего представить в виде табл. 3.5.

Таблица 3.5

Анализ чувствительности критериев NPV и IRR к изменению цены продукции³⁶

Изменение цены, %	Цена, руб	Чистый приведенный эффект NPV, руб	Внутренняя норма прибыли IRR, %	Изменение NPV, %
Базовый		692 098	38,0619%
-90%	20	-1 485 129	5,60%	-314,58%
-80%	40	-996 567	7,17%	-243,99%
-70%	60	-508 006	8,62%	-173,40%
-60%	80	-19 445	9,95%	-102,81%
-50%	100	469 116	11,19%	-32,22%
-40%	120	957 677	12,35%	38,37%
-30%	140	1 565 371	13,76%	126,18%
-20%	160	1 749 759	14,12%	152,82%
-10%	180	1 625 498	13,85%	134,87%
0	200,00	692 098	38,0619%	0,00%
10%	220	1 763 704	14,20%	154,83%
20%	240	1 992 543	14,71%	187,90%
30%	260	2 282 077	15,31%	229,73%
40%	280	2 619 409	15,98%	278,47%
50%	300	2 956 741	16,63%	327,21%
60%	320	3 294 072	17,26%	375,95%
70%	340	3 631 404	17,87%	424,69%
80%	360	3 968 735	18,47%	473,44%
90%	380	4 306 067	19,04%	522,18%

По данным табл. построим графики, представленные на рис. 3.1 и 3.2.

Рис. 3.1. Влияние цены на внутреннюю норму прибыли и чистый приведенный эффект³⁷

Изменение NPV, %

Рис. 3.2. Зависимость чистого приведенного эффекта от изменения цены³⁸
В данном случае цена единицы продукции является критичной переменной, т.к. график для этой переменной имеет большой наклон. Это говорит о том, что руководителю ООО «Торес» нужно более внимательно отнестись к формированию цены на колбасную продукцию, чтобы избежать высокого риска.

Метод анализа чувствительности имеет следующий недостаток: он не

³⁷ Рисунок составлен по данным, полученным в процессе исследования

учитывает диапазон вероятности значений переменных. Этот недостаток устраняется в методе анализа сценария. Для этого разрабатываются сценарии развития события, они разрабатываются специалистами – экспертами. Для каждого сценария рассчитываем значения показателей эффективности. В результате получаем номинальное значение показателей эффективности и их вариацию: IRR = 19,04%± 5.60%; NPV=4306067±1485129.

Оценим зависимости NPV (чистой приведенной стоимости) от ставки дисконтирования. Будем оценивать мероприятия по критерию чистого дисконтированного дохода и выбрать наилучший из них при условии, что ставка дисконта может меняться в интервале до 30% (табл. 3.6).

Таблица 3.6 Расчет зависимости NPV от ставки дисконтирования³⁹

Ставка диск., %	NPV прирост, тыс.руб	NPV модерн, тыс.руб	NPV без модер, тыс.руб	Ставка диск., %	NPV прирост, тыс.руб	NPV модер н, тыс.р уб	NPV без модер , тыс.р уб
0	1 549,17	1 055,23	-493,94	15	458,84	413,91	-44,93
1	1 427,90	987,60	-440,30	16	421,53	389,78	-31,75
2	1 316,66	925,01	-391,65	17	386,77	367,04	-19,73
3	1 214,50	867,01	-347,49	18	354,34	345,60	-8,74
4	1 120,56	813,18	-307,38	19	324,07	325,36	1,30
5	1 034,09	763,17	-270,92	20	295,78	306,24	10,46
6	954,41	716,65	-237,76	21	269,32	288,15	18,82
7	880,89	673,31	-207,58	22	244,56	271,02	26,46
8	812,99	632,88	-180,10	23	221,36	254,80	33,43
9	750,21	595,13	-155,07	24	199,61	239,41	39,80
10	692,10	559,84	-132,25	25	179,21	224,80	45,60
11	638,26	526,81	-111,45	26	160,04	210,93	50,88
12	588,33	495,86	-92,47	27	142,03	197,73	55,70
13	541,98	466,82	-75,16	28	125,09	185,17	60,08
14	498,90	439,55	-59,36	29	109,15	173,22	64,07
15	458,84	413,91	-44,93	30	94,13	161,82	67,69
16	421,53	389,78	-31,75
17	386,77	367,04	-19,73
18	354,34	345,60	-8,74
19	324,07	325,36	1,30