Файл: Прогнозирование эффективности реальных инвестиций коммерческого банка на пример АО «Альфа-банк».pdf

Основным источником собственного капитала для банка является накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенном виде. Это самый легкий и наименее дорогостоящий метод пополнения капитала, особенно для банков, деятельность которых характеризуется высокой нормой прибыли. Кроме того, привлечение капитала за счет внутренних источников не несет в себе угрозы потери контроля над банком существующими акционерами и снижения доходности их акций. Подход к наращиванию капитальной базы путем реинвестирования прибыли не расширяет круг владельцев, а разрешает сохранить существующую систему контроля за деятельностью банка и избежать снижения доходности акций вследствие увеличения их количества в обращении. Чистая прибыль, которая осталась в распоряжении банка после выплаты налогов, может быть направлена на исполнение двух основных задач: обеспечение определенного уровня дивидендных выплат акционерам; дополнительное финансирование деятельности банка.

Не всегда увеличение собственного капитала банка способствует увеличению рентабельности. Так, повышение доли нераспределенной прибыли увеличивает значение показателя маржи прибыли, но снижает значение мультипликатора капитала. Увеличение собственного капитала обоснованно в том случае, если банк при этом увеличивает объем активных операций за счет расширения депозитной базы и, как следствие, увеличивает процентный доход.

Такое размещение собственных средств приведет к повышению рентабельности собственного капитала банка. Схематично движение собственного капитала банка представлено на рисунке 2.

Рисунок 2 – Движение собственного капитала коммерческого банка

Из представленной схемы видно, что чистая прибыль не может быть полностью распределена на пополнение собственного капитала, часть средств расходуется на выплату дивидендов.

Высокий удельный вес собственных ресурсов банка в структуре пассивов уменьшает общую стоимость ресурсов для банка, и, следовательно, увеличивает прибыльность.

Показатели рентабельности или прибыльности, представляющие собой результаты соотношений прибыли и средств ее получения, в большей мере характеризуют эффективность работы банка – производительность или отдачу его финансовых ресурсов.

На прибыльность банка влияют многие факторы. В некоторых случаях инфляция может привести к более быстрому росту операционных расходов по сравнению с доходами. При переоценке активов в соответствии с текущими рыночными ценами нереализованные выгоды признаются доходами, но это может негативно отразиться на общем качестве доходов. Так как банки имеют дело с традиционной фиксированной маржей, изменения процентных ставок вызывают изменения коэффициентов валовой прибыли. Поскольку в банковском секторе действует острая конкуренция, многие банки в рамках своей конкурентной стратегии осуществляют крупные инвестиции в инфраструктурные активы, прежде всего в информационную технологию, но подобные инвестиции не только увеличивают накладные расходы, но и негативно сказываются на прибыльности.

Кроме того, на прибыльность банковских операций оказывают влияние регулирующие органы. Показатели прибыльности банков, регулирующие органы непосредственно не определяют, но могут влиять на прибыльность банков косвенно. Данное влияние может выражаться в установлении норм резервных отчислений, ставки рефинансирования центральных банков, ограничением процентных ставок по различным видам вкладов, налоговой политики и др.

Следует также учитывать, что надежность банка для клиентов отождествляется со способностью выполнять обязательства по возврату в установленные сроки вложенных средств и выплате соответствующего дохода за пользование этими средствами, а для акционеров – с выплатой дивидендов и ростом курсовой стоимости акций банка. Источником таких выплат является прибыль, поэтому надежным банком считается тот, который получает и будет получать устойчивую прибыль.

Планирование доходов, расходов и прибыли банка в качестве элемента управления рентабельностью банка на макроуровне включает следующие направления: составление планового баланса дохода и расходов банка в рамках

бизнес – плана; планирование на его основе достаточной процентной маржи; составление сметы доходов и расходов банка; прогнозный расчет нормы прибыли на активы и собственный капитал; планирование распределение прибыли.

Анализируя показатели рентабельности можно выявить резервы повышения эффективности деятельности банка. Это позволяет сделать группировка статей баланса по уровню доходности операций в активе и стоимости ресурсов в пассиве.

Спрогнозируем рост рентабельности АО «Альфа-Банк»

На основе рассчитанных показателей в таблице 1 можно порекомендовать банку наращивать данные показатели в последующие годы.

При перспективном анализе рентабельности капитала коммерческого банка воспользуемся моделью Дюпона

Для анализа прибыльности, собственного капитала (ROE), может быть применена формула, определяющая ROE как произведение уровня (нормы) рентабельности активов (ROA) и отношения активов к собственному капиталу

.

За 2018 год данные показатели составили:

или 3,21%,

или 0,50%.

Рассчитаем рентабельность капитала, при условии сохранения значения рентабельности на уровне 2018 года

Таким образом, рассматриваемому коммерческому банку при прогнозировании сохранения показателя ROA на прежнем уровне (0,50%) потребуется 3,21 денежных единиц активов на каждую денежную единицу капитала, для того чтобы показатель рентабельности капитала (ROE) достиг 3,21%.

Если имеется инфляция, то показатель номинальной рентабельности капитала примет следующий вид

,

где n – номинальный уровень рентабельности;

r – реальный уровень рентабельности;

i – темпы инфляции.

По данным Минэкономразвития уровень инфляции к концу 2017 года составит 4% (табл.4.1), но некоторые эксперты прогнозируют рост до 5,9%:

эксперты МВФ (Международный валютный фонд) на следующий 2017 год для РФ, прогнозируют падение уровня инфляции до 4%;

экономисты Bloomberg дают прогноз 4,6%;

специалисты Всемирного банка в своём докладе, относительно российской экономики, прогнозируют инфляцию в 2017 г. в РФ на уровне 4%;

эксперты Morgan Stanley дают следующий прогноз по инфляции на 2017 год: в среднем по году она составит — 5,1%, на конец года инфляционные показатели замедлятся до 4,7%;

согласно прогнозам ОЭСР (Организации экономического сотрудничества и развития) в 2017 г. в России инфляционный показатель составит — 5,9%.

Таблица 1 – Уровень инфляции в России по данным Минэкономразвития

Для расчетов примем среднее прогнозное значение уровня инфляции на 2017 год 4,9%.

При уровне инфляции в 4,9%, нормы чистой прибыли на капитал 3,21%, отношении активов к капиталу – 6,37. Рентабельность изменится следующим образом

Таким образом, уровень рентабельности в соответствии с данной корректировкой составит 6,06%, что на 2,85% превышает базовое значение 2018 года. Также необходимо сказать, что данный показатель рентабельности зависит от заданного уровня реальной рентабельности, темпов инфляции и левериджа, т. е. величины активов к собственному капиталу.

Рассмотрим случай если уровень инфляции примет максимальное прогнозируемое значение 5,9%.

.

Таблица 2 – Прогноз роста рентабельности

Таким образом, при сохранении инфляции на прежнем уровне номинальная рентабельность активов совпадает с реальной и составляет 0,50%.

При уровне инфляции в 4,9% для сохранения общего уровня рентабельности банка на уровне 3,21% номинальная рентабельность активов должна составлять 6,06%, а при уровне инфляции в 5,9% для сохранения общего уровня рентабельности банка на уровне 3,21% номинальная рентабельность активов должна составлять 6,26%.

Расчет показателя качества собственного капитала (таблица 3.8) показал, что на данный момент состояние собственного капитала банка характеризуется как «сомнительное», показатель составляет 60,66%.

Для перехода показателя в «удовлетворительное состояние» необходимо обеспечить снижение показателя до уровня меньше 60%, но больше 30%.

Для повышения показателя необходимо обеспечить рост основного капитала и снижение дополнительного капитала. Одним из источников увеличения основного капитала является рост аудированной прибыли текущего года и предшествующих лет.

Рассмотрим резервы роста прибыли коммерческого банка.

Процентные доходы остаются основным источником прибыли российских банков, но комиссионные - растут стабильнее.

Увеличение доли комиссионных доходов от юридических лиц характерно сейчас для многих банков. Этой тенденции способствовало ухудшение качества кредитных портфелей банков, которые были сфокусированы исключительно на кредитовании. Сегодня кредит рассматривается всего лишь как один из инструментов привлечения клиента на комплексное обслуживание. Чем больше банк стремится оказывать не «разовые» услуги своим клиентам и использует комплексный подход, ориентированный на долгосрочное обслуживание, тем выше уровень комиссионных доходов. Клиенты начинают совершать большее количество операций через один банк. Снижение маржи при продаже одного продукта может быть компенсировано продажей нескольких продуктов с той же себестоимостью. Кроме стандартных комиссий кредитные организации придумывают новые комиссии, расширяя список услуг, за которые они взимаются, и группы клиентов, для которых эти услуги предназначены. Наиболее высокодоходными являются технологически сложные операции - документарный бизнес и обслуживание внешнеэкономической деятельности.

На объем комиссионных доходов оказывают влияние высокий уровень конкуренции в банковском секторе, развитие технологий и предоставляемых клиентам продуктов. Конкуренция заставляет банки снижать комиссионные ставки по ряду направлений, однако комиссионный доход будет увеличиваться, за счет роста количества операций.

Развитие продуктовой линейки и банковских технологий позволит кредитным организациям привлекать новых клиентов, что, в свою очередь, будет способствовать увеличению количества проводимых операций.

Рассмотрим возможный эффект от увеличения прибыли организации (таблица 3).

Таблица 3 – Расчет показателя качества собственного капитала

Таким образом, при увеличении прибыли на 44,18%, банку удастся, увеличит собственный капитал на 1,42%, увеличить уровень рентабельности собственного капитал на 1,35 процентных пунктов, увеличить уровень рентабельности на 0,22 процентных пунктов и по показателю оценки качества капитала перейти в состояние собственного капитала «удовлетворительное».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В банковской системе РФ до сих пор, к сожалению, отсутствует общепринятый механизм осуществления инвестиционного кредитования. Каждая кредитная организация формализует свои подходы и схемы. Как показало исследование, в общем виде при осуществлении инвестиционного кредитования оценивается: финансовое состояние заемщика, его положение на рынке, эффективность ИП и ликвидность его обеспечения. Однако выдача инвестиционных кредитов сопряжена гораздо большей степенью риска. В связи с этим возникает необходимость организации регулярного анализа и мониторинга процессов оценки, администрирования, наблюдения, контроля возврата кредитов, управления рисками.

Как показало исследование деятельности банков инвестиционные услуги, к сожалению, не является приоритетным направлением их деятельности на финансовом рынке по причине высоких барьеров вхождения на соответствующий рынок. Существенная доля банков рассматривает оказание кредитно-инвестиционных услуг представителям малого предпринимательства в качестве стратегического направления своей деятельности. Это связано с ужесточением конкуренции в сегментах обслуживания крупного и среднего корпоративного бизнеса, а также с развитием новых форм господдержки малого бизнеса.