Файл: Международные финансы: экономическое содержание и характерные черты.pdf

Курсовая работа по дисциплине «Международные финансы»

Тема № 1. Международные финансы: экономическое содержание и характерные черты.

Задание 1. Охарактеризуйте международные финансы, их экономическое содержание и характерные черты.

Задание 2. Сравните определения международных финансов разными авторами по справочной и учебной литературе. Найдите причины расхождений толкования этого термина.

Задание 1.

Охарактеризуйте международные финансы, их экономическое содержание и характерные черты.

Важным элементом современной мировой экономики являются международные финансы. Основой международных финансов являются международные денежные потоки, складывающиеся в процессе функционирования мирового хозяйства и обслуживающие взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Таким образом, международные финансы - это всеобъемлющая система движения финансовых потоков между субъектами мировой экономики

Международные финансы — совокупность международных валютно-денежных отношений, ведущих к перераспределению части стоимости национальных доходов и национальных богатств между национальными экономиками стран, участвующих в международных экономических отношениях и формирующих международные валютно-финансовые потоки. Международные финансы — это механизм движения глобальных финансовых потоков между субъектами мировой экономики.

Мировые финансы — совокупность финансов национальных государств и международных финансов в их взаимосвязях и взаимозависимости.

Мировые финансы являются частью мировой экономики и представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира: финансовых ресурсов стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых центров мира, всего населения Земли, т. е. более чем 6 млрд человек. Мировые финансы - ресурсы, используемые в международных экономических отношениях, т. е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.

Участниками международных отношений являются юридические и физические лица, правительства иностранных государств, международные финансовые организации, неформальные объединения (клубы), совершающие операции с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.

---

Мировая финансовая система — включает национальные финансовые системы и объединяющую их международную финансовую систему, в которой часть национальных финансовых потоков вливаются в международные валютно-финансовые потоки, участвуя в формировании финансовых ресурсов каждого сотрудничающего государства рис 1.

Рис 1.Структура Мировой финансовой системы.

Международная финансовая система — это форма организации и регулирования денежных потоков, закрепленная нормами международного права, международными и региональными соглашениями, национальным законодательством стран — участниц международных финансовых отношений. Характер функционирования и стабильность международной финансовой системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, интересам ведущих стран и общей расстановке политических и экономических сил на мировой арене.

Мировые финансовые потоки формируются под влиянием таких факторов, как состояние мировой торговли, экономическое и финансовое состояние государств, создание и функционирование транснациональных корпораций, различие в темпах инфляции, рост платежного дисбаланса отдельных стран, процессами в экспорте и импорте капиталов и др.

Субъекты международной финансовой системы:

 юридические и физические лица;

 правительства иностранных государств;

 международные финансовые организации;

 неформальные объединения (клубы), совершающие операции с валютными ценностями и принимающие решения по важнейшим вопросам координации и управления мировыми финансовыми потоками.

Международные финансы выполняют следующие функции:

     обслуживание международной торговли и обмена товарами, услугами и капиталом;

     обеспечение экономической интеграции национальных экономик в единую международную систему;

     адаптация национальных экономик к международной экономической и финансовой ситуации;

     координация проведения национальной финансовой политики государств.

Международные финансы обеспечивают экономические связи между резидентами разных стран и их сотрудничество; отношения резидентов с международными кредитными организациями, многосторонними банками и фондами в качестве доноров/кредиторов или реципиентов/заемщиков; операции юридических и физических лиц на международных финансовых рынках, которые позволяют кредиторам/инвесторам получать доход; заемщикам/эмитентам — дополнительные финансовые ресурсы, участникам рынков — осуществлять хеджирование, спекуляции и арбитраж.

---

Международные финансы являются составной частью мировых (глобальных) финансов, преобладающую часть которых образуют внутренние финансы. Грань между внутренними и международными финансами в современных условиях легко преодолима, особенно для стран со свободно используемой валютой.

В состав международных финансов входят:

1.  финансовые средства международных и региональных кредитных организаций;

2.  финансы, обращающиеся на международных финансовых рынках и обслуживающие отношения резидентов разных стран.

3.  вложения резидентов в международные ценные бумаги собственного правительства или национальных корпораций, инвестиции нерезидентов во внутренние ценные бумаги и т. п.

По кредитору международные финансы подразделяются на частные и официальные (рис 2). К частным относятся собственные или заемные финансовые ресурсы, предоставляемые банками, корпорациями и другими частными структурами нерезидентам на рыночных условиях или посредством прямого транснационального инвестирования. Рыночные финансы привлекаются с международных рынков капитала (валютных, евровалютных, банковского кредита, долговых ценных бумаг и акций), которые аккумулируют свободные средства, перераспределяют их, обеспечивают их хеджирование, а также спекуляции на рынках деривативов и арбитраж. К официальным финансам относятся финансы иностранных государственных структур и международных организаций, предоставленные принимающим странам на льготных, нерыночных условиях.

Рис 2 Структура международных финансов

Доля официальных ресурсов в составе международных финансов незначительна, но для многих стран с переходной экономикой официальные кредиты и помощь служат основным источником внешнего финансирования.

Более того, получение кредитов Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка открывает им доступ на международные рынки капитала.

Основу официальных ресурсов, поступающих в страны-реципиенты, помимо государственных экспортных кредитов, составляет официальное финансирование развития. На особо льготных условиях поступает официальная помощь развитию, которую предоставляют правительства развитых и некоторых других стран, а также международные и региональные организации. Привлечение международных официальных ресурсов оказывает существенное и часто определяющее воздействие на стратегию развития принимающих стран.

---

Официальное финансирование направлено на развитие рынка, укрепление частного сектора. Предоставление кредитов МВФ, МБРР обусловлено принятием и осуществлением стабилизационных и структурных программ, нацеленных на разгосударствление, ускоренную либерализацию внешнеэкономической деятельности, открытие рынков товаров, услуг, капитала, технологий, унификацию хозяйственных систем и т. п.

Международные финансы могут принимать кредитные и не кредитные формы (рис. 3); они могут быть рыночными (торгуемыми) и нерыночными. Кредитные средства в значительной мере преобладают в составе международных финансов. Они предоставляются на определенный срок с целью получения дохода. Обратная сторона международного кредита — долговые обязательства перед кредиторами, которые подлежат своевременному текущему обслуживанию в виде выплаты амортизации и процентов и окончательному погашению в согласованный срок.

Рис. 3. Структура международных финансов-2

Кредитные формы движения официального капитала выступают в виде кредитов и займов иностранных государств и международных организаций.

Частное зарубежное кредитование осуществляют частные банки и другие финансовые организации, а также нефинансовые структуры (фирмы) из собственных или заемных средств. К кредитным формам частного финансирования относятся заимствования на рынках краткосрочного и долгосрочного капитала посредством получения банковских кредитов, преимущественно синдицированных, а также эмиссии (выпуска) долговых ценных бумаг на международных рынках и продажи внутренних долговых ценных бумаг нерезидентам.

Международное финансирование может также принимать формы, не образующие долговых обязательств по отношению к кредитору (инвестору). Такое финансирование осуществляется посредством прямых зарубежных инвестиций, осуществляемых в основном ТНК, портфельных инвестиций в акционерный капитал иностранных предприятий без права контроля или эмиссии корпоративных акций на международных рынках.

Международные финансы подразделяются на рыночные и нерыночные.

Официальные финансы, а также корпоративные финансы, вывезенные в зарубежные страны посредством прямого инвестирования, не поступают на рынок и не торгуются. Рыночные международные финансы - это финансы государственных и частных структур стран мира, изъятые из обращения на внутренних рынках и помещенные на международные финансовые рынки посредством депонирования временно свободных средств в иностранные и евробанки, покупки международных долговых и долевых (акций) ценных бумаг, а также деривативов. Рыночные международные финансы предоставляются (привлекаются) на рыночных условиях, соответствующих кредитному рейтингу страны-реципиента.

---