Файл: Управление формированием и использованием амортизационных отчислений.pdf

Таблица 9

ДАП по отношению к линейному способу^[30]

Исследования показывают, что ДАП может не совпадать с притоком денежных средств.

Для того, чтобы определить влияние разных методов начисления амортизации на денежные потоки предприятия, необходимо рассмотреть суммарный денежный поток, состоящий из амортизации и чистой прибыли. Рассмотрим такой денежный поток на временном горизонте, равном сроку полезного использования амортизируемого имущества, который совпадает со сроком амортизации при следующих способах ее начисления: линейном, уменьшаемого остатка и суммы лет. Поскольку самый быстрый линейный ускоренный способ отличается от самого медленного – линейного соотношением периодических амортизационных отчислений (коэффициент ускорения – 2), предполагается, что суммарная величина годовых амортизационных отчислений и налогооблагаемой прибыли равна на всех интервалах планирования величине амортизационных отчислений при ускоренном линейном способе амортизации.

Учитывая вышесказанное, рассчитаем налог на прибыль в рамках налогового учета на основе линейного метода начисления амортизации (табл. 10).

Таблица 10

Расчет налога на прибыль при линейном методе начисления амортизации для целей налогового учета (тыс. руб.) ^[31]

Продолжение таблицы 10

Расчет показывает, что сумма налога на прибыль за каждый год эксплуатации оборудования составляет 181,55 тыс. руб., а за весь срок полезного использования равна 1 815,5 тыс. руб. Теперь рассчитаем чистую прибыль предприятия на основе разных способов начисления амортизации с учетом величины налога на прибыль, определенного по данным налогового учета предприятия (табл. 11).

Таблица 11

Чистая прибыль предприятия при разных способах начисления амортизации (тыс. руб.) ^[32]

Итоговая величина чистой прибыли предприятия, определенная по окончании срока полезного использования объектов основных средств, не зависит от способа начисления амортизации и составляет 6 612,08 тыс. руб. к моменту выбытия оборудования из эксплуатации. Однако результаты расчета чистой прибыли предприятия за первую половину срока полезного использования основных средств показывают, что рост амортизационных отчислений вызывает снижение прибыли предприятия (особенно в случае применения линейного ускоренного способа). В качестве результативного показателя оценим текущую стоимость «притока» денежных средств предприятия при использовании каждого из оцениваемых способов начисления амортизации. Результаты расчета представлены в табл. 12.

Таблица 12

Денежный поток предприятия при разных способах начисления амортизации (тыс. руб.) ^[33]

Как видно, денежный поток предприятия оказывается равным при использовании любого способа начисления амортизации и не зависит от доли амортизационных отчислений в себестоимости продукции.

Учет временного аспекта является важной частью любого процесса оценки. В табл. 13 приведен расчет дисконтированных денежных потоков.

Таблица 13

Дисконтированный денежный поток предприятия (тыс. руб.) ^[34]

Данные табл. 13 подтверждают вывод о том, что чистый денежный поток предприятия, рассчитываемый в рамках бухгалтерского учета, не зависит от выбранного способа начисления амортизации. Это связано с тем, что сумма налога на прибыль рассчитывается по данным налогового учета и оказывает существенное влияние на величину чистой прибыли предприятия. Таким образом, амортизация и прибыль формируют денежный поток предприятия, а способ начисления амортизации вызывает изменение удельного веса (структуры) каждой его составляющей во времени.

Амортизационные отчисления, отраженные в составе себестоимости, представляют для предприятия денежный приток средств, не облагаемый налогом. Снижение доли амортизационных отчислений в составе текущих затрат приводит к увеличению налогооблагаемой прибыли организации. Согласно концепции временной стоимости ближние денежные поступления стоят больше, чем отдаленные во времени денежные притоки, поэтому предприятию экономически целесообразно приблизить чистый приток, тем самым отодвинув во времени тот поток, который подвергается налогообложению. Именно это и достигается применением ускоренных методов амортизации. Изменение доли дисконтированных амортизационных отчислений в общей величине дисконтированного денежного потока для различных методов амортизации проиллюстрировано в табл. 14. Расчеты показывают, что увеличение амортизационных отчислений в силу применения ускоренных способов начисления амортизации вызывает изменения в структуре дисконтированного денежного потока предприятия и снижение удельного веса прибыли в его суммарной величине. Это позволит ООО «СП ЛФД» на законных основаниях накопить достаточный, стабильный, гарантированный и не подлежащий налогообложению фонд средств реинвестирования, обеспечив тем самым своевременное обновление основного капитала предприятия и достижение устойчивого экономического роста.

Таблица 14

Доля амортизационных отчислений в дисконтированном денежном потоке предприятия при разных способах начисления амортизации^[35]