Добавлен: 06.07.2023
Просмотров: 56
Скачиваний: 4
Введение.
Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является анализ и системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия4.
Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации, и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов4.
Финансовый анализ - совокупность аналитических процедур, основывающихся как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.
Основная цель финансового анализа — выявление существенных связей и характеристик финансового состояния предприятия для выработки оптимального управленческого решения. Эта цель достигается посредством получения небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в составе активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую перспективу или более отдаленный период.
Сущность финансового анализа.
Финансовый анализ позволяет исследовать финансовое состояние предприятия как отношения различных составных пассивов и активов между собой. Помимо этого, финансовый анализ призван исследовать причины, что спровоцировали определенный уровень финансового состояния компании, и предлагает возможные методы для его улучшения.
Финансовый анализ является областью экономической науки, исследующей влияние запланированных и уже принятых хозяйственных решений с целью изменения финансового состояния компании, её способности вовремя погашать собственные обязательства, а также для повышения эффективности использования активов. Целью финансового анализа считается анализ и оценка уровня финансового состояния компании, поиск основных закономерностей развития, а также разработка обоснованных решений финансовой стратегии на будущее.
Состояние предприятия отражается в соотношении структуры его пассивов и активов, то есть средств компании и источников их финансирования. Основные задачи подобного анализа состоят в определении качества финансового состояния, изучении причин его ухудшения или улучшения, подготовка рекомендаций по увеличению платежеспособности и финансовой устойчивости. Эти задачи можно решить на основе проведения исследований динамики относительных и абсолютных финансовых показателей.
Основными методами финансового анализа являются вертикальный, горизонтальный, факторный, трендовый и коэффициентный. При горизонтальном анализе определяют относительные и абсолютные изменения величин разных статей баланса за конкретный период. Цель вертикального финансового анализа состоит в вычислении удельного веса пассивов. Трендовый анализ состоит в сопоставление показателей балансовых статей за несколько лет с целью выявления тенденции, которые доминируют в динамике показателей
Основная цель финансового анализа.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа — это оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Под финансами организации понимается система денежных отношений, складывающихся в процессе производства и реализации продукции.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.
По мнению Савицкой Г.В., способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
Финансовый анализ – это исследовательский и оценочный процесс, главная цель которого это выработка наиболее достоверных предположений и прогнозов о будущих финансовых условиях функционирования предприятия.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния компании на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний.
Внутренний финансовый анализ проводится работниками самой организации. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа.
Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.
Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью: оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия; оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения; выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение организации на рынке капиталов.
В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Главная цель финансового анализа — это своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Селезнева Н.Н. утверждает, что основной целью финансового анализа является получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
Финансовый анализ включает вопросы анализа финансового положения, прибыли, реализации продукции и ее себестоимости. Включение именно такого круга вопросов обосновано тем, что решающее влияние на финансовое положение предприятия оказывает прибыль, основными же факторами ее формирования являются объем реализованной продукции, себестоимости и цена.
Все эти показатели связаны и взаимообусловлены, объективность оценки зависит от правильности и полноты их комплексного изучения.
Чтобы выводы по результатам финансового анализа обеспечивали правильное понимание внутренних связей, взаимозависимости и причин возникновения многообразных факторов, специалисту необходимо глубоко знать общие методологические принципы анализа, важнейшие из которых взаимосвязь и взаимообусловленность явлений и процессов и их развитие и др.
В процессе достижения основной цели решаются следующие задачи финансового анализа:
- определение базовых показателей для разработки производственных планов и программ на предстоящий период;
- повышение научно-экономической обоснованности планов и нормативов;
- объективное и всестороннее изучение выполнения установленных планов и соблюдения нормативов по количеству, структуре и качеству продукции, работ и услуг;
- определение экономической эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;
- прогнозирование результатов деятельности;
- подготовка аналитической информации для отбора оптимальных управленческих решений, связанных с корректировкой текущей деятельности и разработкой стратегических планов.
Кратко остановимся на подходах наиболее известных российских специалистов в области анализа финансовой отчетности организации.
В.В. Ковалев и Вит. В. Ковалев представляют анализ финансовой отчетности в виде двухмодульной схемы, состоящей из экспресс-анализа финансовой отчетности и ее углубленного анализа [1].
Экспресс-анализ финансовой отчетности имеет своей целью получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Данный анализ предполагает просмотр финансовой отчетности по формальным признакам (комплектность, правильность оформления, точность арифметических расчетов и т.д.), ознакомление с аудиторским заключением и учетной политикой предприятия, выявление «больных» статей в отчетности и оценку их динамики, ознакомление с ключевыми индикаторами, чтение пояснительной записки, общую оценку имущественного и финансового состояния по данным отчетности, а также формулирование выводов по результатам анализа.
Углубленный анализ финансовой отчетности направлен на более подробную характеристику имущественного и финансового потенциалов хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития объекта на перспективу. Данный анализ конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа, включая в себя следующие основные элементы.
1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования (по существу, повторяющий экспресс-анализ).
1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
1.2. Оценка «больных» статей отчетности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
2.1. Оценка имущественного потенциала (построение аналитического баланса, его вертикальный и горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов в имущественном потенциале).
2.2. Оценка финансового потенциала (ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости).
3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.
3.1. Оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности).
3.2. Анализ прибыли и рентабельности.
3.3. Оценка положения на рынке ценных бумаг.
О.В. Ефимова, М.В. Мельник и др. выделяют в процессе анализа финансовой отчетности два этапа: экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности и ее детализированный анализ [2].
Экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности заключается в наглядной и простой оценке имущественного состояния и эффективности развития хозяйствующего субъекта и выполняется в три этапа:
- подготовительный этап (предполагает визуальную и простейшую счетную проверку отчетности по формальным признакам и по существу);
- предварительный обзор бухгалтерской отчетности (сводится к ознакомлению с пояснительной запиской);
- экономическое чтение и анализ отчетности (позволяют дать обобщенную оценку результатов хозяйственной деятельности организации и ее финансового состояния).
Детализированный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности имеет своей целью подробную характеристику имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем году (периоде), а также возможностей развития на перспективу. В общем виде его программа выглядит следующим образом.
1. Предварительный обзор экономического и финансового состояния субъекта хозяйствования.
1.1. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
1.2. Выявление «больных» статей отчетности.
2. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.
2.1. Оценка имущественного положения (построение аналитического баланса-нетто, его вертикальный и горизонтальный анализ, анализ качественных сдвигов в имущественном положении).
2.2. Оценка финансового состояния (ликвидности, финансовой устойчивости).
3. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности субъекта хозяйствования.
3.1. Оценка объема продаж.
3.2. Анализ структуры доходов.
3.3. Анализ структуры расходов.
3.4. Анализ прибыли.
3.5. Анализ рентабельности.
3.6. Оценка финансовой устойчивости, кредитоспособности и платежеспособности.
Н.Н. Илышева и С.И. Крылов рассматривают анализ финансовой отчетности как процесс, осуществляемый в четыре взаимосвязанных этапа, к которым относятся ее предварительный анализ, углубленный анализ, обобщение результатов анализа и прогнозирование [3].