Файл: Источники формирования оборотных средств.pdf

Введение

Актуальность темы заключается в том, что несмотря на положительные тенденции в современных рыночных отношениях, требуется постоянное изучение аспектов, связанных с оборотными средствами предприятия, так как своевременным и перспективным направлением в исследованиях, направленных на повышение эффективности деятельности организаций, является научное обоснование практических задач касающихся формирования оборотных средств на предприятиях.

Тема реферата является важной, так как оборотные средства служат для организаций важнейшим экономическим ресурсом и влияют на результативность работы.

Формирование рыночных отношений обусловливает развитие экономических процессов на всех стадиях воспроизводства общественного продукта. Экономические отношения, характеризующие какую-либо сторону общественного бытия, образуют экономическую категорию. В качестве экономической категории выступают оборотные средства предприятия, которые имеют специфическое назначение и выражают особые производственные отношения. При помощи этой стоимостной формы богатства осуществляется движение всей массы предметов потребления и значительной части средств производства – от стадии их производства до поступления к потребителю. Свою роль в повышении эффективности общественного производства оборотные средства способны выполнять в условиях, обеспечивающих определенный уровень их организации, рациональное управление ими в процессе кругооборота.

Цели реферата:

• изучить сущность, содержание  и значение оборотных средств  как элемента ресурсного потенциала  организаций,
• рассмотреть состав и  структуру оборотных средств,
• выявить и классифицировать  элементы оборотных средств,
• проанализировать необходимость  определения в оборотных средствах  на предприятии,
• рассмотреть источники  формирования оборотных средств.

1. Понятие  оборотных средств.

Оборотные средства – сложная категория экономической науки. Этим объясняется наличие множества концепций ее качественного содержания на разных этапах исторического развития общества.

Оборотные производственные средства включают, прежде всего, средства в производственных запасах, в состав которых включаются сырье и материалы, вспомогательные материалы (тара, топливо, запасные части), покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Другая группа оборотных средств представлена запасами в незавершенном производстве, которые при небольшом их объеме в финансовом менеджменте добавляют к запасам готовой продукции.

---

Средства обращения, обслуживающие сферу реализации, представляют собой готовую продукцию, дебиторскую задолженность и денежные средства. К денежным активам относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и объем краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов.

Оборотные средства могут быть представлены как элемент ресурсного потенциала организации, контролируемый ею и предназначенный для обеспечения непрерывного и планомерного процесса хозяйственной деятельности, однократно потребляемый и создаваемый за счет авансирования денежных средств, способный в результате эффективного функционирования генерировать экономические выгоды и участвующий в реализации цели деятельности организации.

Таким образом, подводя итог вышесказанному можно отметить, что оборотные средства предприятия выступают в качестве особой экономической категории, так как они имеют специфическое назначение и выражают особые производственные отношения. С помощью данной экономической категории осуществляется движение всей массы предметов потребления и значительной части средств производства – от стадии их производства до поступления к потребителю. Свою роль в повышении эффективности общественного производства оборотные средства способны выполнять в условиях, обеспечивающих определенный уровень их организации, рациональное управление ими в процессе кругооборота.

Степень реализации возможностей ресурсного потенциала в целом и оборотных средств в частности выражается в результатах деятельности организации. Оборотные средства, как и любой другой вид ресурсов, ограничены и в количественном, и в качественном отношении. Одни и те же ресурсы могут быть использованы по-разному. Следовательно, актуальной задачей является эффективное управление экономическими ресурсами на основе полной, достоверной и адекватной информационной базы.

Исходя из критерия достаточности объема оборотных средств выделяются три категории оборотных средств:

Избыточные оборотные  средства – объём неиспользуемых  оборотных средств, который замедляет  оборачиваемость средств, отвлекает  из оборота ресурсы и снижает  темпы воспроизводства;

Дефицитные оборотные  средства – величина оборотных  средств, не достаточная для обеспечения  бесперебойного процесса хозяйственной  деятельности. Это влечет снижение  производительности труда, перерасход  материальных и денежных ресурсов  из-за вынужденных нерациональных  замен и повышение себестоимости  выпускаемой продукции;

---

Оптимальные оборотные  средства – объём оборотных  средств, необходимый для бесперебойного  планомерного процесса хозяйственной  деятельности, при котором обеспечивается  максимальная эффективность его  использования. Это означает, что  оборотные средства организации  должны быть распределены по  всем стадиям кругооборота в  соответствующей форме и в  минимальном, но достаточном объёме.

1. Состав  и структура оборотных средств

Оборотные средства включают в себя оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые в свою очередь подразделяются на элементы Такое деление определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

По назначению в производственном процессе, т.е. по элементам, оборотные средства можно подразделить на следующие группы:

• Производственные запасы.
• Средства в затратах  на производство.
• Денежные средства и  расчеты

1. Необходимость  определения потребности в оборотных  средствах на предприятии.

Размер оборотных средств, необходимых организации для нормальной производственной деятельности. Определяется и устанавливается организацией путем разработки норм и нормативов оборотных средств. Эти средства должны обеспечить постоянную потребность организации в производственных запасах, незавершенном производстве, в средствах для расходов в будущих периодах, в остатках готовой нереализованной продукции в планируемом году с учетом условий производства, снабжения и сбыта продукции.

Нормирование оборотных средств заключается в разработке непосредственно на предприятии экономически обоснованных нормативов собственных оборотных средств, обеспечивающих при минимальном размере средств бесперебойное производство и реализацию продукции, а также расчеты в установленные сроки. Разработка научно обоснованных нормативов собственных оборотных средств – один из основных путей совершенствования финансовой работы на предприятиях.

Зависимость между оборотными средствами, находящимися в обороте предприятия, и его прибылью можно продемонстрировать на рис. 3.

Наличие в обороте предприятия большей суммы оборотных средств приводит к омертвлению материальных ценностей, образованию излишних и ненужных их запасов на предприятиях, в результате чего они отвлекаются из оборота. Это приводит к ухудшению использования оборотных средств, замедлению их оборачиваемости. Кроме того, снижаются темпы развития предприятия, ухудшаются такие основные экономические показатели его работы, как рентабельность, прибыль. В противоположном случае, когда размер оборотных средств предприятия будет меньше его реальной потребности, предприятие постоянно будет испытывать как финансовые, так и производственные трудности, так как не будет обеспечено необходимыми денежными средствами и, следовательно, не сможет обеспечить себя запасами сырья, материалов, незавершенного производства и готовой продукции.

---

Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивость финансового положения, перебои в производственном процессе и снижение объемов производства и прибыли. Завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты для расширения производства.

При увеличении суммы оборотных средств нужно отметить, что потери от избытка оборотных средств растут прямо пропорционально их увеличению, а потери от недостатка оборотных средств изменяются обратно пропорционально. Т.е. потери от недостатка оборотных средств оказываются в общей массе потерь от превышения или занижения норматива оборотных средств более значительными, чем потери от их избытка и предсказать данное влияние тяжелее. Поэтому вопрос расчета норматива является достаточно серьезным и приведение суммы оборотных средств на предприятии к их расчетной, т.е. нормативной величине является основой для планирования финансовой и экономической деятельности на предприятии и обязательным для всех предприятий.

Норма – установленная мера оборотных средств, величина, выраженная в днях, процентах и других измерителях (норма оборотных средств – в днях, норма запасов – в рублях и т.п.)

Норматив – величина регламентированной суммы денежных средств, необходимой предприятию на тот или иной плановый период для образования переходящих минимальных запасов по элементам оборотных средств.

Определение потребности в оборотном капитале является составной частью финансового планирования, так как недостаток оборотных средств приводит к нарушению процесса производства, а их избыток приводит к "омертвлению" части оборотного капитала в форме товарно-материальных ценностей. Для обеспечения непрерывности процесса производства необходимо иметь плановую величину оборотных средств. Плановая величина оборотных средств устанавливается посредством нормирования. При этом оборотные средства бывают нормируемые и ненормируемые

Нормирование оборотных средств является основой рационального использования хозяйственных средств. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов, необходимых и достаточных для бесперебойной работы.

При определении оптимальной потребности в оборотных средствах рассчитывается сумма денежных средств, которая будет авансирована для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используется три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

---

1. Собственные  средства предприятия.

Среди источников, используемых для формирования оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства. Собственные оборотные средства – это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Общий размер собственных оборотных средств устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.

Собственный капитал формируется за счет стоимости имущества, вложенного (инвестированного) собственником в предприятие. Он рассчитывается как разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (пассивами) и представляет собой сумму превышения обоснованной рыночной стоимости собственности над непогашенной задолженностью.

Собственный капитал, по сравнению с заемным, характеризуется следующими позитивными особенностями:

• Простотой привлечения, так как решения, связанные с  увеличением собственного капитала (особенно за счет внутренних  источников его формирования) принимаются  собственниками и менеджерами  предприятия без необходимости  получения согласия других хозяйствующих  субъектов.
• Более высокой способностью  генерирования прибыли во всех  сферах деятельности, т.к. при его  использовании не требуется уплата  ссудного процента во всех  его формах.
• Обеспечением финансовой  устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном  периоде, а соответственно и снижением  риска банкротства.

Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:

• Ограниченность объема  привлечения, а, следовательно, и возможностей  существенного расширения операционной  и инвестиционной деятельности  предприятия в периоды благоприятной  конъюнктуры рынка и на отдельных  этапах его жизненного цикла.
• Высокая стоимость в  сравнении с альтернативными  заемными источниками формирования  капитала.
• Неиспользуемая возможность  прироста коэффициента рентабельности  собственного капитала за счет  привлечения заемных финансовых  средств, так как без такого  привлечения невозможно обеспечить  превышение коэффициента финансовой  рентабельности деятельности предприятия  над экономической.

---