Добавлен: 13.07.2023
Просмотров: 82
Скачиваний: 2
Обеспечение достаточной ликвидности инвестируемых средств предполагает возможность быстрого и безубыточного обращения инвестиций в наличные деньги, или возможность их быстрой реализации. Эта цель наиболее достижима при размещении средств в финансовые активы, пользующиеся устойчивым спросом на фондовом рынке (акции и облигации известных компаний, государственные ценные бумаги).
При этом инвестиции не могут обладать всеми свойствами в совокупности. Так, безопасность обычно достигается в ущерб высокой доходности и росту вложений. Учитывая альтернативность инвестиционных целей, невозможно добиться их одновременного достижения. Поэтому инвестор должен установить приоритет определенной цели при формировании своего портфеля.
Различие целей формирования инвестиционных портфелей, видов включаемых в них объектов инвестирования и других условий определяет многообразие вариантов направленности и состава этих портфелей в отдельных компаниях.
По видам включаемых объектов инвестирования инвестиционные портфели подразделяются на:
- Портфель реальных инвестиционных проектов, который формируется инвесторами, осуществляющими производственную деятельность. Такой портфель включает объекты реального инвестирования всех видов. Формирование и реализация портфеля реальных инвестиционных проектов способствует получению предприятием высоких темпов прибыли, созданию дополнительных рабочих мест, формированию высокого конкурентного имиджа. Такой портфель позволяет предприятию получить определенную государственную поддержку инвестиционной деятельности. Данный портфель является наиболее капиталоемким, более рисковым, наиболее сложным и трудоемким в управлении.
- Портфель ценных бумаг включает определенный набор ценных бумаг. Он характеризуется более высокой ликвидностью и легкой управляемостью, но имеет более высокий уровень риска, более низкий уровень доходности, низкую инфляционная защищенность, ограниченность вариантов выбора отдельных финансовых инструментов.
- Портфель прочих объектов инвестирования дополняет инвестиционный портфель отдельных компаний. Такой портфель может быть представлен валютным или депозитным портфелем.
- Смешанный портфель включает как ценные бумаги, так и вложения в объекты реального инвестирования, а также наличие депозитного портфеля.
По приоритетным целям инвестирования инвестиционные портфели подразделяются на:
- Портфель роста, который формируется с целью прироста капитальной стоимости портфеля, возможностью получения дивидендов. Такой портфель состоит из объектов инвестирования, способствующих достижению высоких темпов роста капитала: акций, облигаций и других ценных бумаг. Отличительной особенностью данного портфеля является получение текущих процентных доходов.
- Консервативный портфель включает в основном объекты инвестирования со средними значениями уровня риска.
По достигнутому соответствию целям инвестирования инвестиционные портфели подразделяются:
- Сбалансированные портфели, которые характеризуются полным достижением целей инвестора путем выбора инвестиционных проектов или финансовых инструментов, точно отвечающих этим целям.
- Несбалансированные портфели, которые характеризуются несоответствием его состава, поставленным целям инвестора.
Несбалансированный портфель может быть разбалансированным, представляющим собой ранее сбалансированный портфель, уже не удовлетворяющий инвестора в связи с существенным изменением внешних условий инвестиционной деятельности или внутренних факторов.
Таким образом, при формировании инвестиционного портфеля необходимо учитывать различные внешние и внутренние факторы, исходить из инвестиционной политики предприятия, чтобы максимально удовлетворить поставленные цели
Заключение
На основании вышеизложенных материалов можно сделать следующие выводы:
1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» определяет инвестиции следующим образом: «инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». Единого определения инвестиций не существует, но все они сходятся в том, что инвестиции - это способ вложения денежных средств с целью получения дохода.
2. Инвестиции имеют много классификационных признаков, но главное деление инвестиций осуществляется на реальные, то есть осуществляемыми в капитальные объекты, и финансовые, то есть вложенными в различные финансовые инструменты.
3. Инвестиционная политика – это неотъемлемая часть общей финансовой стратегии организации, которая заключается в выборе и определении самых эффективных форм реальных и финансовых инвестиций с целью получения высоких темпов развития организации, а также расширения потенциала финансово-хозяйственной деятельности.
4. При формировании инвестиционной политики предприятия необходимо сформировать долгосрочные цели его развития, выбрать наиболее подходящие объекты вложения капитала, определить приоритеты развития, произвести сравнение с альтернативными инвестиционными проектами, составить маркетинговые и финансовые прогнозы, а также оценит результаты реализации инвестиционной политики.
5. Инвестиционный портфель предприятия представляет собой сформированную в соответствии с инвестиционными целями инвестора взаимосвязь объектов реального и финансового инвестирования. Основной задачей портфельного инвестирования является создание таких условий инвестирования, которые обеспечивают такие инвестиционные характеристики, которых не возможно добиться при размещении средств в отдельно взятый объект.
6. Финансовые инвестиции представляют собой вложения денежных средств в различные виды финансовых активов. Финансовые инвестиции осуществляются для получения максимального дохода, на улучшение конкурентоспособности, завоевании долей акций другой компании, чтобы участвовать в ее управлении. Финансовые инвестиции осуществляются в трех формах: вложение капитала в уставные фонды предприятий, вложения в доходные виды денежных инструментов и вложения в доходные виды финансовых инструментов.
7. Основным условием создания инвестиционной политики предприятия, которая бы позволила получить ему максимальные выгоды, является ориентация политики на решение долгосрочных целей. Как правило, предприятия разрабатывают инвестиционную политику, которая позволяет им получить результат через 3-6 месяцев, в то время как в условиях кризисных явлений необходимо переориентироваться на решение
Список использованных источников
1. Федеральный закон российской Федерации «об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений». принят государственной Думой РФ 15 июля 1998 г. №39-ФЗ [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. Версия Проф.
2. Указ президента РФ «О частных инвестициях в Российской Федерации» №1928[Электронный ресурс] // КонсультантПлюс. Версия Проф.
3. Арисова, О. Ю. Инвестиционная политика предприятия: основные этапы разработки / О. Ю. Арисова // финансовый менеджмент. – 2013. - №1. – С. 12.
4. Бехтерева, Е. В. Управление инвестициями: учебник / Е. В. Бехтерева. – М.: Наука, 2012. – 541 с.
5. Вахромееев, Ю. Б. Инвестиции: учебник / под ред. Ю. В. Вахромеева. – М.: Новый мир, 2013. – 451 с.
6. Досагин, И. Т. Инвестиционная политика предприятия: учебник / И. Т. Досагин.м.: Юрайт, 2014. – 256 с.
7. Иваницкая, И. И. Инвестиции и инвестиционная политика / И. И. Иваницкая. – Сыктывкар: Вестник научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного инвестирования, 2013. – 245 с.
8. Коршунов, М. Г. Экономический мониторинг: учебное пособие / М. Г. Коршунов. –М.: Юрайт, 2012. – 147 с.
9. Лемаев, И. В. Экономика и финансы предприятий: учебник / И. В. Лемаев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 451 с.
10. Ливрюк, Е. Инвестиции как экономическая категория/ Е. Ливрюк // Финансовый менеджмент. – № 6.- 2013. – С. 21-23.
11. Лукьянов, И. Ю. Инвестиционная деятельность предприятия: учебное пособие / И. Ю. Лукьянов. –М.: Фениксъ, 2013. – 85 с.
12. Лукьянчук, У. Р. Финансовый менеджмент: учебно – методическое пособие / У. Р. Лукьянчук. –М.: Новое дело, 2013. – 278 с.
13. Материалы заседания Правительства РФ от 23 апреля 2015 г. «О ходе выполнения федеральных целевых программ и федеральной адресной целевой программы за 2014 год» [Электронный ресурс] // Режим доступа: http://government.ru/info/17173/
14. Поваров, Д. Цели и принципы инвестиционной политики предприятия / Д. Поваров// Налоги и налогообложение. – 2012. – №4. – С. 18.
15. Пробочкин, А. И. Инвестиционная политика предприятий: методическое пособие / А. И. Пробочкин. - М.: ЮНИТИ, 2010. – 256 с.
16. Тихомиров, Е. Понятие инвестиций, сущность, принципы и цели инвестирования / Е. Тихомиров // Проблемы современной экономики. – 2014. - № 2. –С. 14-15.
17. Тишков, Н. Н. Обеспечение инвестиционной деятельности: учебник / Н. Н. Тимошков. –М.: Новый мир, 2013. – 264 с.
18. Чуракин, В. А. Инвестиционный портфель предприятия / В. А. Чуракин // Банковское дело. – 2012.- № 6. – С. 12.
19. Юкшов, Д. Д. Финансы и кредит: учебник / Д. Д. Юкшов. – М.: Фениксъ, 2010. – 951 с.
-
Лемаев, И. В. Экономика и финансы предприятий: И. В. Лемаев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 118 с. ↑