Файл: Анализ финансовых рядов с учетом нелинейности их базовой динамики.pdf

1. Невозможность равновесного состояния рынка.

2. Возникновение детерминированного хаоса на рынке ( конечно).

3. Существование фрактального финансового временного ряда ().

Эти явления объясняются исключительно количественными характеристиками интенсивности внешней информационной накачки фондового рынка в качестве контрольного параметра нелинейной динамической системы.

Однако эта простая эконофизическая модель не может объяснить несколько других важных явлений на фондовых рынках, таких как:

• распределения с тяжёлыми хвостами (q-гауссово распределение) финансовых временных рядов (, где () - значения варьируются от 1.091 до 1.533;
• финансовые кризисы;
• финансовые пузыри:
• финансовые временные ряды как фрактальный стохастический процесс;
• финансовые временные ряды как черный случайный процесс ( шум, где изменяется от 2,404 до 2,292;
• финансовые временные ряды как случайный процесс с долгой памятью.

Можно предположить, что для объяснения распределения с тяжёлыми хвостами финансовых временных рядов требует модификации динамической системы путем введения шума определенного вида (таких как, например, параметрический шум, интенсивность внешней информационной накачки является случайной величиной с q-экспоненциальным распределением).

В частности, форма временных рядов с распределением с тяжелыми хвостами предположительно может быть достигнута путем включения степенного мультипликативного шума, что может послужить предметом дальнейших исследований.

1. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
2. Анищенко, В.С., Астахов, В.В., Вадивасова, Т.Е., Нейман, А.Б., Стрелкова, Г.И., Шиманский-Гайер, Л. Нелинейные эффекты в хаотических и стохастических системах. Москва-Ижевск: Институт комп. Иссл., 2003.
3. Бланк, А., Соломон, С., Physica A 287, 2000, 279 с.
4. Габэ, К., Гопикришан, П., Плеру, В., Стэнли, Г.E., Nature 423, 2003, c.267.
5. Занг, В.Б. Синергетическая экономика. – М.: Мир, 2000; Чернавский Д.С. О проблемах физической экономики // Успехи физических наук. 2002. Т. 172. № 9. 1045–1065 с.
6. Капица, С.П., Курдюмов, С.П., Малинецкий, Г.Г. Синергетика и прогнозы будущего. – М.: Едиториал УРСС, 2003. 285 с.
7. Malamud, B.D., Turcotte, D.L., Stat. Planing and Inference, Ver. 80, 1999, p.173.
8. Peters, E.E., Chaos and order in the capital markets, John Willey & Sons, 1996.