Также негативный демотивирующий эффект имеет задержка заработной платы, так как сотрудники столкнутся с проблемой восполнения сил, обеспечения себя и семьи базовыми потребностями. Конечно, это также крайне негативно отобразится на уровне конкурентоспособности предприятия.

Также важно учесть, что повышенный уровень рисков, связан с недостаточным объемом денежных средств и денежных эквивалентов. Дело в том, что в случае несвоевременного погашения обязательств поставщики финансовых ресурсов могут подать в суд на компанию, что в худшем случае приведет к началу процедуры банкротства. Кроме этого, задержка заработной платы может расцениваться как серьезное преступление, поэтому приведет к началу криминального преследования управленцев предприятия. Это означает, что такое явление будет не только отвлекать менеджмент от непосредственного выполнения своих обязанностей, но даже приведет к более серьезным последствиям.

Поэтому, учитывая такие разнонаправленные причины формирования определенного объема денежных средств и денежных эквивалентов, целесообразно искать баланс.

Такое мероприятие все равно обеспечит сохранение финансовой гибкости предприятия. Если у предприятия возникает проблема с качеством построенного прогноза денежных потоков и потребуются дополнительные финансовые ресурсы для закупки материалов, товаров, прочего, то всегда можно разорвать ранее подписанный депозитный договор и получить свои средства обратно, направить их в нужное русло. При этом, зависимо от условий договора, ранее начисленные проценты аннулируются.

То же верно и для прочих альтернативных направлений размещения денежных средств, ведь инвестирование в акции и облигации предприятий, которые являются известными эмитентами, позволит продать соответствующие финансовые инструменты в течение короткого периода времени. Поэтому оптимальным решением будет вкладывать средства в голубые фишки, то есть бумаги надежных предприятий.

Для минимизации рисков оптимальной стратегии является диверсификация.

Поэтому целесообразно разделить имеющуюся часть лишних денежных средств.

Половину этой суммы следует направить в ценные бумаги. Вторую же половину целесообразно разделить на три равных части и разместить в наиболее надежных коммерческих банках. Для определения того, какие из банков являются надежными, целесообразно рассмотреть рейтинг, ранее составленный журналом Forbes.

---

Первый шаг состоит в том, чтобы составить платежный календарь, который позволит построить прогноз притока и оттока денежных средств. Если кассовые разрывы не возникают в ближайший перспективе, либо хранимые на текущем счете деньги не нужны в течение ближайших месяцев, то следует переходить ко второму шагу, а именно обратиться в предложенные банки для того, чтобы открыть депозитный договор и разместить там свободные денежные средства. Так как предприятие владеет определенной рыночной силой, оно способно получить более выгодные депозитные условия, чем обычный вкладчик-физическое лицо.

Все достигнутые договоренности необходимо зафиксировать в депозитном договоре.

После этого соответствующая сумма средств переводится на депозитный счет.

На рисунке 8 представлены управленческие шаги по практической реализации предложенных мероприятий.



Рис. 8 – Управленческие шаги по практической реализации предложенных мероприятий

Следующим шагом является обращение к брокеру для того, чтобы начать торговать на Московской бирже.

Подводя итог, отметим, что предложено защитить ту часть монетарных активов, которая не принимает непосредственного участия в производственном и сбытовом процессе, при этом на них постоянно влияет инфляция, что приводит к медленному обесцениванию. Предложенные мероприятия покупки финансовых инструментов от надежных эмитентов и размещение части свободных денежных средств на депозитном вкладе позволит добиться сохранения высокой финансовой гибкости и способности отвечать по своим обязательствам, при этом получить дополнительный финансовый доход.

4 мероприятие: оптимизация финансовых вложений компании.

В таблице 30 представлена оценка эффективности данного элемента активов.

Обратиться в предложенные банки для открытия депозитного вклада Составить платежный календарь и убедится в том, что предложенные суммы денежных средств и их эквивалентов не нужны предприятию в течение ближайшего периода для обеспечения бесперебойности производственной и сбытовой деятельности

Подписать депозитный договор с оптимальными условиями и высокими процентными ставками Перевести указанную сумму средств на счета коммерческих банков Проводить постоянный мониторинг текущего положения дел в банковской отрасли и коммерческих банках, а также тех предприятий, ценные бумаги которых были приобретены Открыть счет у брокера для покупки ценных бумаг и разместить здесь часть денежных средств

---

Приобрести акции и другие ценные бумаги надежных предприятий

Таблица 30.

Расчет эффективности финансовых инвестиций ООО «Пожкомплект»

Показатель	2021	2022
Объем краткосрочных финансовых вложений на конец года, тыс. руб.	0	300
Объем долгосрочных финансовых вложений на конец года, тыс. руб.	0	0
Всего финансовых вложений на конец года, тыс. руб.	0	300
Среднегодовая сумма финансовых вложений, тыс. руб.	-	300
Проценты к получению, тыс. руб.	-	15
Оцениваемая доходность финансовых инвестиций предприятия, % годовых	-	5,0

Как видно из таблицы 30, доходность финансовых инвестиций составляет всего 5 %, что является низким показателем при нормативе свыше 17 %.

Предлагается следующая политика управления финансовыми инвестициями: направление временно свободных денежных ресурсов в финансовые инструменты для получения более высокого результата.

Перечень мероприятий:

– вся сумма инвестиции делится на несколько частей;

– половина средств инвестируется в ценные бумаги;

– вторую часть поделить на 3 доли и разместить их на депозитной счете разных банков согласно рейтингу надежности банков (таблица 31).

Таблица 31.

Рейтинг наиболее надежных банков России

Название	Сбербанк	Юникредит Банк	Росбанк
Рейтинг	Ba2 (Moody's), BBB- (Fitch), AAA (AKPA)	BB+ (S&P), BBB- (Fitch) , AAA (AKPA)	ruAAA(RAEX), Ba2(Moody's), BBB- (Fitch), AAA (AKPA)
Активы на 1.01.2020	23 806,1 млрд. руб.	1218,6 млрд руб.	957,7 млрд руб.
Достаточность капитала на 1.01.2020:	15 % (+1,3 % по сравнению с 1.01.2017)	18,2 % (+1,5 % по сравнению с 1.01.2017)	13,1 % (-1 % по сравнению с 1.01.2017)
Норматив мгновенной ликвидности на 1.01.2020:	161,9 % (-55,9 % по сравнению с 1.01.2017)	117,1 % (-28,5 % по сравнению с 1.01.2017)	85,8 % (+77,7 % по сравнению с 1.01.2017)
Рентабельность собственного капитала за 2021 год, %:	19,8	14,7	6,2
Доля депозитов в пассивах на 1.01.2020:	49 % (+1 % по сравнению с 1.01.2017)	18 % (+4 % по сравнению с 1.01.2017)	25 % (0 по сравнению с 1.01.2017)

---

Согласно этому рейтингу (таблица 31), наиболее надежными банками являются Росбанк, Сбербанк и UniCredit-банк.

Индекс доходности МосБиржи составляет 17,96 %.

Таблица 32.

Предлагаемая структура финансовых вложений ООО «Пожкомплект»

Инструмент	Учреждение, площадка	Ожидаемая годовая доходность (дивиденды, проценты или повышение стоимости бумаги), %	Объем инвестиций, тыс. руб.	Финансовый доход, тыс. руб.
Акции, MCFTR Индекс Московской биржи полной доходности «брутто»	Фондовая биржа	17,96	150,00	26,9
Депозит	Россбанк	6,5	50,00	3,3
Депозит	Юникредит банк	5,5	50,00	2,8
Депозит	Райффайзенбанк	5	50,00	2,5
Всего	–	–	300	35,4

Доходность инвестиций при этом составит: годовых.

Такое значение доходности является высоким.

Алгоритм внедрения мероприятия отражен на рисунке 9.



Рис. 9 – Алгоритм практической реализации предложенного мероприятия повышения эффективности управления финансовыми инвестициями.

Таким образом, в рамках данного мероприятия предложено оптимизировать структуру финансовых вложений компании, при этом уровень финансовых рисков снизится, а эффективность финансового управления повысится. Разработана оптимальная структура финансовых вложений в акции и депозитные программы отечественных банков. В вопросах инвестирования в фондовые инструменты предложено придерживаться стратегии приобретения акций и других ценных бумаг предприятий, которые относятся к категории голубых фишек.

Подведём итоги. В рамках данного параграфа были рассмотрены мероприятия по совершенствованию механизма управления дебиторской задолженностью ООО «Пожкомплект».

---

3.2 Расчет и оценка эффективности предложенных рекомендаций

2 мероприятие: Совершенствование механизма управления дебиторской задолженностью ООО «Пожкомплект»

Проводим конкретные расчеты по каждой группе.

Таблица 33 отражает стоимость товарных кредитов по срокам.

Таблица 33.

Стоимость товарных кредитов по срокам в %

Показатели	7 дней	14 дней	30 дней	90 дней
А	0,29	0,58	1,23	3,70
Б	0,35	0,69	1,48	-
В	0,44	0,88	-	-
Г	0,54	-	-	-
Д	Сотрудничать нецелесообразно

Следует также воспользоваться методов установления лимитов кредитования согласно таблице 34.

Таблица 34.

Лимиты для ограничения риска при товарном кредитовании в %

Группа	Общий лимит на группу	Лимит на одного заемщика,
А	100	7
Б	35	5
В	15	1
Г	5	0,5
Д	0	0

В таблице 35 представлена система штрафных санкций.

Таблица 35.

Система штрафных санкций в %

Показатели	Показатель
А	0,076
Б	0,192
В	0,384
Г	0,576
Д	Сотрудничать нецелесообразно

Таким образом, было сформулировано предложение об изменении политики управления дебиторской задолженностью. В рамках новой политики предложено делить всех клиентов на пять групп и применять к каждой группе свои отдельные условия кредитования.

В таблице 36 представлены исходные данные для расчетов.

---

Смотрите также файлы

• Направлениеспециальность подготовки 38.doc

• Прощальный костер.docx

• Тема Особенности содержания обновленных ФГОС ООО, ФГОС СОО. .docx

• Задание Выполнение патентного поиска 7.docx

• Проектная работа ядерные реакции.doc