Файл: Сумма инвестиционных вложений.docx

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 26.10.2023

Просмотров: 87

Скачиваний: 2

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Бланк выполнения задания 2

1. Рассчитаем показатели NPVи PI для каждого проекта:где – чистый доход по годам реализации проекта, – сумма инвестиционных вложений, – ставка дисконтирования.Индекс доходности также позволяет соотнести объем инвестиционных затрат с предстоящими денежными доходами. Если инвестиционные затраты, связанные с предстоящей реализацией инвестиционного проекта, осуществляются в несколько этапов, то расчет производится по формуле:Занесём рассчитанные показатели NPVи PI для каждого проекта в таблицу.

Проект
Инвестиции, д.е.
Доходы по годам, д.е.
NPV
PI

1 год
2 год
3 год
4 год

А
-360
200
200
300
300
333,9
1,928

Б
-300
170
170
200
200
222,2
1,741

В
-260
100
150
200
250
214,8
1,826

Г
-170
70
100
120
150
131,1
1,771

Д
-130
30
40
50
50
-12,2
0,906

Е
-100
50
60
80
80
87,2
1,872
2. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты поддаются дроблению. Для этого:– расположим проекты в порядке убывания показателя PI:…– заполним таблицу:

Проекты (в порядке убывания PI)
Инвестиции (в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.)
Доля проекта, включаемого в портфель
NPV проекта с учётом доли, включаемой в портфель

А (PI=1,928)
360
100%
333,9

Е (PI=1,872)
100
100%
87,2

В (PI=1,826)
260
100%
214,8

Г (PI=1,771)
80




Б (PI=1,741)
-
-
-

NPV портфеля
697,6
Таким образом, если проекты поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А, Е, В в полном объёме и проект Г в доле 47,05 %. Суммарный NPV, то есть NPVпортфеля, равен 697,6 д.е. Это максимальный NPV, который мог бы получиться,из всех возможных вариантов формирования портфеля. 3. Сформируем портфель реальных инвестиций при условии, что проекты не поддаются дроблению. Для этого:– рассмотрим все возможные сочетания проектов в рамках инвестиционных возможностей – 800 д. е.:…– рассчитаем суммарный NPVкаждого возможного сочетания проектов:…– выберем то сочетание проектов, суммарный NPVкоторого максимален. Это сочетание проектов А+В+Г.

Сочетание проектов
Инвестиции, д.е.
Суммарный NPV, д.е.

А+Б+Е
360+300+100=760< 800
333,9+222,2+87,2=643,3

А+В+Г
360+260+170=790< 800
333,9+214,8+131,1=679,8 (max)

А+В+Е
360+260+100=720< 800
333,9+214,8+87,2=635,9

А+Г+Е
360+170+100=630< 800
333,9+131,1+87,2=552,2

Б+В+Г
300+260+170=730< 800
222,2+214,8+131,1=568,1

Б+В+Е
300+260+100=660< 800
222,2+214,8+87,2=524,2

В+Г+Е
260+170+100=530< 800
214,8+131,1+87,2=433,1
Таким образом, если проекты не поддаются дроблению, то в портфель включаем проекты А, В, Г в полном объёме. Суммарный NPV, то есть NPVпортфеля, равен 697,8 д.е.

Смотрите также файлы