Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 54
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
σ²x = ∑ (xi -x¯) ² / (n-1), где
xi - это i-е значение случайной величины.
Вероятность того, что pi-я случайная величина имеет значение xi.
Стандартное отклонение равно квадратному корню из дисперсии.
σx = √σ²x,
Именованная величина, различные атрибуты которой измеряются.
Следовательно, чем меньше дисперсия (дисперсия) и чем более предсказуемым является результат решения, тем ниже его значение, поскольку риск связан со случайностью результата принятого решения. Если дисперсия результата равна нулю, риск полностью исключается.
Индикатор риска, называемый коэффициентом вариации Vx, особенно интересен, когда необходимо сравнить варианты решения с различными ожидаемыми средними значениями и различными среднеквадратичными отклонениями результатов. Этот показатель представляет отношение стандартного отклонения к среднему ожидаемому значению и указывает степень отклонения полученного значения.
Vx = σx / x¯
Индекс Vx является относительным значением. Следовательно, на его размер не влияет абсолютная ценность результатов. Его также можно использовать для сравнения изменчивости признаков, выраженных в разных единицах измерения.
В физическом смысле коэффициент вариации описывает величину риска на единицу доходности. С точки зрения охвата, это всеобъемлющее.
Следующие качественные оценки различных значений коэффициента вариации были установлены:
-
До 10% - слабая вибрация (низкий риск); -
10-25% - умеренная изменчивость (приемлемый риск); -
Более 25% - высокая волатильность (опасный риск).
Экспертные методы оценки рисков
В нестабильной среде практически невозможно повторить экономическую ситуацию предпринимателя при тех же условиях, и, если нет информации о возможности возникновения риска, метод субъективной оценки эксперта, эксперта Вы можете использовать суждения и личный опыт, мнение финансового менеджера и многое другое. Используя экспертные методы оценки, вы можете определить уровень финансового риска, если ваша компания не располагает информацией, необходимой для проведения расчетов или сравнений. Эти методы основаны на опросе экспертов (страховые, налоговые, финансовые органы, инвестиционные менеджеры, сотрудники соответствующих профессиональных компаний) и последующей статистической обработке результатов.
Экспертная оценка уровня риска - это не решение, а только полезная информация, которая поможет вам принять обоснованное решение. Только риск-менеджер может определять уровень риска на основе своих предпочтений, а риск-менеджер является риск-менеджером.
Экспертные методы оценки широко используются при определении уровней инфляции, процентных ставок, акций, валютных, инвестиционных и других финансовых рисков.
-
Основные методы снижения предпринимательского риска
Управление рисками - это особая область экономической деятельности, требующая глубоких знаний в таких областях, как бизнес-анализ, оптимизация бизнес-решений, страхование и психология. Основная задача предпринимателей в этой области - найти вариант, который предлагает наилучшее сочетание риска и дохода для данного проекта, исходя из того, что чем выгоднее проект, тем выше риск его реализации.
Учитывая денежные, моральные и другие потери, связанные с объективным существованием риска, наилучший способ учесть финансовые риски при принятии и принятии экономических решений в отношении целей, поставленных предпринимателями. Вам нужен конкретный механизм, который позволяет Одним из таких механизмов является управление рисками (управление рисками). Управление рисками характеризуется как комбинация методов, приемов и мер, которые могут в некоторой степени прогнозировать возникновение событий риска и предпринимать шаги для устранения или смягчения неблагоприятных последствий таких событий.
Основными методами управления рисками являются следующие:
-
Avoid избежание риска (избежание риска). -
Transfer Передача риска (передача партнеру). -
Локализация (ограничение) рисков. -
Sharing Распределение рисков. -
Compensation Компенсация риска. -
Неприятие риска
Отвращение к риску (неприятие риска) - разработка стратегических и тактических решений, исключающих возникновение ситуации риска.
Этот метод управления финансовыми рисками является наиболее простым и радикальным. Потенциальных потерь можно полностью избежать, но прибыль не может быть получена. Кроме того, в некоторых случаях избежать финансового риска просто невозможно, и избегание одного вида риска может привести к другим рискам. Поэтому в принципе этот инструмент можно применять только в связи с очень серьезными и высокими рисками.
Решения относительно неприятия риска могут быть приняты как на предварительной стадии принятия решения, так и после этого путем отказа от продолжения финансовой операции. Однако большинство решений о неприятии риска принимаются на предварительном этапе. Отказ в непрерывности бизнеса часто сопряжен не только со значительными финансовыми потерями, но и с другими, и может быть затруднен из-за договорных обязательств компании.
Основными мерами неприятия риска являются:
• Отказ от проведения финансовых операций. Уровень риска чрезмерно высок с головной точки зрения. Несмотря на высокую эффективность этого инструмента, его применение ограничено, потому что большинство финансовых операций связаны с основной производственной и коммерческой деятельностью финансовых менеджеров, а также с регулярным получением дохода и формированием прибыли. Я гарантирую.
• Отказаться от использования больших сумм заемного капитала. Сокращение доли заемных средств внутри компании помогает избежать одного из наиболее значительных рисков, потери финансовой устойчивости компании. В то же время такое уклонение от риска предполагает уменьшение эффекта финансового рычага, то есть возможности получения дополнительных выгод от инвестированного капитала.
• Отрицание чрезмерного использования неликвидных ликвидных активов. Повышение уровня ликвидности активов гарантирует риск будущей несостоятельности, но лишает компанию дополнительных доходов от расширения продаж кредитных продуктов (услуг) и сокращает бизнес за счет сокращения страховых запасов сырья. Частично создает новые риски, связанные с нарушением ритма процесса.
• Отказ от использования временно свободных денежных средств в качестве краткосрочных финансовых вложений. Этот метод позволяет избежать риска депозитов и процентных ставок, но создает риски инфляционного риска и потери прибыли.
• Отказ в обслуживании менее надежных партнеров: компания будет работать только с потребителями и поставщиками, чье доверие оказалось удовлетворительным, и не будет увеличивать объем получаемых услуг.
• Отказ от инновационных и других проектов, где уверенность в осуществимости или эффективности вызывает даже небольшие сомнения. Однако, если вы сделаете это в будущем, вы рискуете потерять свое конкурентное преимущество.
Вышеуказанные меры неприятия риска указывают на то, что они лишают компанию дополнительных доходов и источников прибыли, что негативно влияет на темпы ее экономического развития и эффективность использования капитала. Поэтому реализация мер по снижению риска требует сбалансированного подхода.
Передача риска (передача партнеру)
Еще одна возможность снизить степень риска - это передать риск третьему лицу или другому лицу. Например, в определенных финансовых операциях путем гарантии или передачи риска партнеру путем заключения договора.
Поэтому партнеры переносят часть рисков компании. Третьи стороны имеют больше возможностей для противодействия негативным последствиям и, в принципе, имеют более эффективные способы защиты внутреннего страхования.
Страхование рисков
Страхование является одним из наиболее часто используемых методов управления рисками. В результате наиболее опасные финансовые риски подлежат страховой нейтрализации. Это передача риска, но страховая компания в данном случае является страховой компанией.
Страхование предполагает перераспределение риска нанесения ущерба имущественным доходам страхователей и предоставление страховых взносов, формирование страховых резервов и выплату требований в случае нанесения ущерба имущественному доходу. Выступает в качестве особого вида экономической деятельности, связанной с косвенным участием специальной организации (страховщика), которая гарантирует. В то же время перераспределение риска между страхователями означает, что потенциальный риск ущерба для прав собственности каждого страхователя «разбирается» на всех, и в результате каждый страхователь получает компенсацию за фактически понесенные убытки. Это следует понимать как особый процесс становления участником.
Локализация (ограничение) концентрации риска
С точки зрения содержания локализация концентрации риска является механизмом ограничения риска.
Ограничение концентрации риска требует системы прав, полномочий и ответственности, чтобы гарантировать, что последствия ситуации риска не влияют на выполнение деловых решений. Ограничение концентрации финансового риска является одним из наиболее распространенных внутренних механизмов управления рисками, который не требует больших затрат. Этот механизм обычно используется для типов риска, которые превышают допустимые уровни. Финансовые операции в зонах со значительным или катастрофическим риском. Ограничения реализуются путем установления внутренних финансовых стандартов компании в рамках разработки политики компании.
Локализация рисков включает меры по созданию венчурной (рисковой) компании, выделению специальных подразделений внутри компании и использованию внутренних стандартов.
Венчурные компании создаются для реализации проектов с высокой степенью риска. Части проекта с наибольшим риском будут локализованы в рамках вновь созданного относительно небольшого автономного предприятия при сохранении условий эффективного подключения научно-технического потенциала материнской компании.
Присвоение специальных единиц внутри предприятия реализуется, когда в структуре предприятия формируются единицы особого риска от имени независимого юридического лица, например, с менее сложной сложностью из-за подчеркнутого бухгалтерского учета.
Использование внутренних стандартов предназначено для ограничения наиболее опасных видов деятельности компании. Установление определенных внутренних (например, финансовых) стандартов в ходе разработки конкретной программы финансовой торговли или программы финансовой деятельности в масштабах компании может помочь минимизировать риск.
Система финансовых стандартов, ограничивающая концентрацию риска, может включать несколько показателей:
-
Максимальный размер (удельный вес) заемных средств, используемых в хозяйственной деятельности. Этот лимит устанавливается отдельно для инвестиций и инвестиционной деятельности компании, а в некоторых случаях также для отдельных финансовых операций. -
Минимальный размер (доля) высоколиквидных активов. Это ограничение гарантирует формирование так называемой ликвидной подушки, которая характеризует резервы ликвидных активов, с целью будущего погашения срочного финансового долга компании. Ликвидные подушки - это прежде всего краткосрочные финансовые вложения компаний и краткосрочные формы дебиторской задолженности. -
Максимальный размер коммерческого (коммерческого) или потребительского кредита предлагается одному покупателю. Размер кредитного лимита, направленного на снижение концентрации кредитного риска, устанавливается при формулировании политики по предоставлению покупателям продукции товарных кредитов. -
Максимальный размер вкладов в одном банке. Установка максимального размера депозита предназначена для ограничения концентрации риска депозита в процессе использования данного инструмента. -
Максимальный размер вложений в ценные бумаги одного эмитента. Данная форма ограничения предназначена для снижения концентрации несистематических (специфических) финансовых рисков при формировании портфеля ценных бумаг. Для многих институциональных инвесторов этот лимит устанавливается в процессе государственного регулирования их деятельности в системе обязательных стандартов. -
Максимальный срок выделения средств на дебиторскую задолженность. Этот финансовый стандарт ограничивает несостоятельность, инфляцию и кредитный риск.