Файл: Курсовой проект по дисциплине Финансы, денежное обращение, кредит.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 104
Скачиваний: 2
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Несоблюдение нормативов, приводящее к риску банкротства и ущемлению интересов клиентов, влечет за собой отзыв лицензии.
Наблюдение (мониторинг) - постоянный контроль со стороны кредитных организаций за использованием выданной ссуды и финансовым состоянием предприятия-клиента; неэффективное использование полученной ссуды и снижение платежеспособности может привести к ужесточению условий кредитования, требованию долгосрочного возврата ссуды.
Ревизия - наиболее глубокий и всеобъемлющий метод финансового контроля. Это полное обследование финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта с целью проверки ее законности, правильности, целесообразности, эффективности.
Ревизии могут быть полные и частичные; комплексные и тематические; плановые и внеплановые; документальные и фактические (т.е. проверка не только документов, но и наличия денег и товарно-материальных ценностей). Ревизии проводятся органами управления в отношении подведомственных предприятий и учреждений, а также различными государственными и негосударственными органами контроля (КРУ Минфина РФ, Казначейство, Центробанк, аудиторские службы). Результаты ревизии оформляются актом, на основании которого принимаются меры по устранению нарушений, возмещению материального ущерба и привлечению виновных к ответственности.
Полная ревизия предусматривает проверку всех аспектов финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов. Частичная ревизия проводится с целью контроля отдельных аспектов финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта. Тематическая ревизия предполагает контроль финансово-хозяйственной деятельности ряда однотипных экономических субъектов с целью выявления типичных недостатков, правонарушений по отдельным вопросам финансово-хозяйственной деятельности. Комплексная ревизия включает в себя проверку всех сторон финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, в том числе, вопросов сохранности и эффективности использования факторов производства, соблюдения финансовой дисциплины, качества (достоверности, своевременности предоставления) финансовой отчетности. По степени охвата финансовых и хозяйственных операций в процессе ревизии различают сплошные ревизии, заключающиеся в проверке всех операций, всей первичной документации на определенном участке деятельности за весь
проверяемый период времени и выборочные ревизии, суть которых состоит в проверке части первичных документов за определенный период времени. Наряду со сплошной и выборочной ревизиями применяются и комбинированные ревизии, заключающиеся в проверке отдельных участков деятельности экономического субъекта сплошным методом, а в других — выборочным, что позволяет ускорить проведение ревизии и обеспечить высокий уровень охвата контролируемых операций. Для проведения любого вида ревизии составляется и утверждается программа, в которой указываются цели ревизии, объект, конкретные аспекты контроля и основные вопросы ревизии.
Все нарушения, которые были выявлены в процессе проверки, отражаются в акте ревизии. Акт является официальным документом, на основе которого делаются выводы о деятельности организации и принимаются последующие управленческие решения. Ответственность за точность его составления несет ревизор. В акте ревизии должны содержаться описание фактов нарушений, указано время их совершения, стоимостная оценка, а также виновные лица. Нельзя отражать в акте личные выводы и предположения ревизора. Ревизоры также не имеют права вмешиваться в управление проверяемой организации, налагать штрафы и дисциплинарные взыскания.
1. Кредитный скоринг – технический прием, являющийся модификацией рейтинговой оценки и предложенный в начале 40-х годов XX в. американским ученым Д. Дюраном для отбора заемщиков по потребительскому кредиту.
Сущность методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок (табл. 1).
Таблица 1
Методика кредитного скоринга
Критерии результатов:
I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
III класс — проблемные предприятия;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Результаты оценки кредитоспособности предприятия ПАО «Черкизово» с помощью кредитного скоринга представлены в табл. 2.
Таблица 2
Кредитный скоринг
Рисунок 1. Кредитный скоринг
Согласно кредитному скорингу ПАО «Черкизово» в 2019 году относилось к 3 классу кредитоспособности, а значит, являлось предприятием со средним риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Но в 2020 году ситуация резко изменилась в лучшую сторону, и предприятие почти перешло во 2 группу.
2. Модель Альтмана - основана на показателе вероятности банкротства Е.Альтмана (Z-показатель). Она представляет собой функцию показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. Индекс Альтмана позволяет оценить степень риска банкротства предприятия, уровень финансовой устойчивости предприятия, запас прочности у предприятия, деятельность менеджмента предприятия, провести сравнения с другими предприятиями вне зависимости от их размера и отраслевой принадлежности. Встроенные веса в индексе позволяют учитывать разнонаправленность показателей экономической эффективности предприятия.
Классическая 5-факторная модель для ПАО, чьи акции котируются на рынке, рассчитывается по формуле:
Z = 1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+Х5, (1)
где Z – показатель вероятности банкротства;
X1 – отношение собственных оборотных средств к сумме активов;
X2 – отношение чистой прибыли к сумме активов;
X3 – отношение прибыли до налогообложения и выплаты процентов (брутто-прибыли) к сумме активов;
X4 –отношение рыночной стоимости акций (собственный капитал) к заемному капиталу;
X5 – отношение выручки к сумме активов.
Критерии результатов:
Если Z > 2,9 – фирма в зоне финансовой устойчивости.
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности.
Если Z < 1,8 – зона финансового риска.
Результаты оценки кредитоспособности предприятия ПАО «Черкизово» с помощью модели Альтмана представлены в табл. 3.
Таблица 3
Модель Альтмана
Рисунок 2. Модель Альтмана
Согласно модели Альтмана предприятие в 2020 - 2019 гг. находилось в зоне финансового риска, вышло из него в 2021 г. в зону неопределенности.
3. Модель Р. Лиса - это модель оценки вероятности банкротства, в которой факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации.
Рассчитывается по формуле:
Z = 0,063Х1+0,092Х2+0,057Х3+0,001Х4, (2)
где X1 – отношение оборотного капитала к сумме активов;
Наблюдение (мониторинг) - постоянный контроль со стороны кредитных организаций за использованием выданной ссуды и финансовым состоянием предприятия-клиента; неэффективное использование полученной ссуды и снижение платежеспособности может привести к ужесточению условий кредитования, требованию долгосрочного возврата ссуды.
Ревизия - наиболее глубокий и всеобъемлющий метод финансового контроля. Это полное обследование финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта с целью проверки ее законности, правильности, целесообразности, эффективности.
Ревизии могут быть полные и частичные; комплексные и тематические; плановые и внеплановые; документальные и фактические (т.е. проверка не только документов, но и наличия денег и товарно-материальных ценностей). Ревизии проводятся органами управления в отношении подведомственных предприятий и учреждений, а также различными государственными и негосударственными органами контроля (КРУ Минфина РФ, Казначейство, Центробанк, аудиторские службы). Результаты ревизии оформляются актом, на основании которого принимаются меры по устранению нарушений, возмещению материального ущерба и привлечению виновных к ответственности.
Полная ревизия предусматривает проверку всех аспектов финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов. Частичная ревизия проводится с целью контроля отдельных аспектов финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта. Тематическая ревизия предполагает контроль финансово-хозяйственной деятельности ряда однотипных экономических субъектов с целью выявления типичных недостатков, правонарушений по отдельным вопросам финансово-хозяйственной деятельности. Комплексная ревизия включает в себя проверку всех сторон финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта, в том числе, вопросов сохранности и эффективности использования факторов производства, соблюдения финансовой дисциплины, качества (достоверности, своевременности предоставления) финансовой отчетности. По степени охвата финансовых и хозяйственных операций в процессе ревизии различают сплошные ревизии, заключающиеся в проверке всех операций, всей первичной документации на определенном участке деятельности за весь
проверяемый период времени и выборочные ревизии, суть которых состоит в проверке части первичных документов за определенный период времени. Наряду со сплошной и выборочной ревизиями применяются и комбинированные ревизии, заключающиеся в проверке отдельных участков деятельности экономического субъекта сплошным методом, а в других — выборочным, что позволяет ускорить проведение ревизии и обеспечить высокий уровень охвата контролируемых операций. Для проведения любого вида ревизии составляется и утверждается программа, в которой указываются цели ревизии, объект, конкретные аспекты контроля и основные вопросы ревизии.
Все нарушения, которые были выявлены в процессе проверки, отражаются в акте ревизии. Акт является официальным документом, на основе которого делаются выводы о деятельности организации и принимаются последующие управленческие решения. Ответственность за точность его составления несет ревизор. В акте ревизии должны содержаться описание фактов нарушений, указано время их совершения, стоимостная оценка, а также виновные лица. Нельзя отражать в акте личные выводы и предположения ревизора. Ревизоры также не имеют права вмешиваться в управление проверяемой организации, налагать штрафы и дисциплинарные взыскания.
- 1 2 3 4 5 6 7 8
Практическая часть. Финансы предприятия ПАО «Черкизово»
-
Методики оценки кредитоспособности и модели диагностики риска банкротства
-
Зарубежные методы оценки кредитоспособности предприятия
-
1. Кредитный скоринг – технический прием, являющийся модификацией рейтинговой оценки и предложенный в начале 40-х годов XX в. американским ученым Д. Дюраном для отбора заемщиков по потребительскому кредиту.
Сущность методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок (табл. 1).
Таблица 1
Методика кредитного скоринга
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
| I класс | II класс | III класс | IV класс | V класс | |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 30 и выше (50 баллов) | 29,9 - 20 (49,9-35 баллов) | 19,9-10 (34,9 - 20 баллов) | 9,9-1 (19,9-5 баллов) | менее 1 (0 баллов) |
| Коэффициент текущей Ликвидности | 2,0 и выше (30 баллов) | 1,99-1,7 (29,9-20 баллов) | 1,69-1,4 (19,9-10 баллов) | 1,39 -1,1 (9,9-1 баллов) | 1 и ниже (0 баллов) |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше (20 баллов) | 0,69-0,45 (19,9-10 баллов) | 0,44-0,30 (9,9-5 баллов) | 0,29-0,20 (5-1 баллов) | менее 0,2 (0 баллов) |
| Границы классов | 100 баллов | 99-65 баллов | 64-35 баллов | 34-6 баллов | 0 баллов |
Критерии результатов:
I класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
III класс — проблемные предприятия;
IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Результаты оценки кредитоспособности предприятия ПАО «Черкизово» с помощью кредитного скоринга представлены в табл. 2.
Таблица 2
Кредитный скоринг
| Показатели | 2021 | 2020 | 2019 |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 42,4 | 15,65 | 27,23 |
| 50 | 27 | 30 | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,48 | 0,53 | 0,42 |
| 0 | 0 | 0 | |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,53 | 0,39 | 0,44 |
| 13 | 8 | 10 | |
| Сумма баллов | 63 | 35 | 40 |
| Класс | 3 | 3 | 3 |
Рисунок 1. Кредитный скоринг
Согласно кредитному скорингу ПАО «Черкизово» в 2019 году относилось к 3 классу кредитоспособности, а значит, являлось предприятием со средним риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Но в 2020 году ситуация резко изменилась в лучшую сторону, и предприятие почти перешло во 2 группу.
2. Модель Альтмана - основана на показателе вероятности банкротства Е.Альтмана (Z-показатель). Она представляет собой функцию показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. Индекс Альтмана позволяет оценить степень риска банкротства предприятия, уровень финансовой устойчивости предприятия, запас прочности у предприятия, деятельность менеджмента предприятия, провести сравнения с другими предприятиями вне зависимости от их размера и отраслевой принадлежности. Встроенные веса в индексе позволяют учитывать разнонаправленность показателей экономической эффективности предприятия.
Классическая 5-факторная модель для ПАО, чьи акции котируются на рынке, рассчитывается по формуле:
Z = 1,2Х1+1,4Х2+3,3Х3+0,6Х4+Х5, (1)
где Z – показатель вероятности банкротства;
X1 – отношение собственных оборотных средств к сумме активов;
X2 – отношение чистой прибыли к сумме активов;
X3 – отношение прибыли до налогообложения и выплаты процентов (брутто-прибыли) к сумме активов;
X4 –отношение рыночной стоимости акций (собственный капитал) к заемному капиталу;
X5 – отношение выручки к сумме активов.
Критерии результатов:
Если Z > 2,9 – фирма в зоне финансовой устойчивости.
Если 1,8 < Z < 2,9 – зона неопределенности.
Если Z < 1,8 – зона финансового риска.
Результаты оценки кредитоспособности предприятия ПАО «Черкизово» с помощью модели Альтмана представлены в табл. 3.
Таблица 3
Модель Альтмана
| Показатели | 2021 | 2020 | 2019 |
| Х1 | -0,25 | -0,29 | -0,32 |
| Х2 | 0,33 | 0,18 | 0,27 |
| Х3 | 0,31 | 0,15 | 0,26 |
| Х4 | 0,58 | 0,33 | 0,49 |
| Х5 | 0,43 | 0,29 | 0,42 |
| Показатель вероятности банкротства Z | 1,97 | 0,88 | 1,35 |
Рисунок 2. Модель Альтмана
Согласно модели Альтмана предприятие в 2020 - 2019 гг. находилось в зоне финансового риска, вышло из него в 2021 г. в зону неопределенности.
3. Модель Р. Лиса - это модель оценки вероятности банкротства, в которой факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации.
Рассчитывается по формуле:
Z = 0,063Х1+0,092Х2+0,057Х3+0,001Х4, (2)
где X1 – отношение оборотного капитала к сумме активов;