ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 110
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
По проведенному анализу финансовую устойчивость по абсолютным показателем можно сделать вывод, что за исследуемый период величина долгосрочных источников, т.е. функционирующего капитала возросла в 2015 г. на 6202тыс. руб. по сравнению с 2014 г. и составила 9987 тыс. руб., в 2016 г. на 17184 тыс. руб. по сравнению с 2015 г. и составила 27171 тыс. руб. Общая величина основных источников формирования запасов также увеличилась на 7902 тыс. руб. и на 16184 тыс. руб. в 2015 г. и в 2016 г. соответственно.
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования показывают, что финансовая устойчивость предприятия относится к 2 типу и всем протяжении рассматриваемого периода видна положительная динамика, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости.
Средняя сумма чистых оборотных активов (ЧОАср = ОАср – КОср):
За 2014 г.
За 2015 г.
За 2016 г.
Коэффициент чистых оборотных активов Кчоа = ЧОАср /ОАср:
За 2014 г.
За 2015 г.
За 2016 г.
Объем текущего финансирования оборотных активов (ФЭП)
ОТФоа = Зср +ДЗср – КЗср:
За 2014 г.
40268,5+2244-2016 = 40496,5За 2015 г.
48282,5+3510,5-2282,5 = 49510,5За 2016 г.
53597+6330,5-1596 = 58331,5Уровень текущего финансирования оборотных активов
КТФоа = ОТФоа /ОАср:
За 2014 г.
За 2015 г.
За 2016 г.
.Данные собственных оборотных средств представлены в таблице 2.5.
Таблица 2.5 – Анализ обеспеченности текущей деятельности ООО «Белый слон» финансовыми ресурсами за 2014-2016 гг.
| Показатели | Значение | Изменения | ||||||
| 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Абс, (+, –) | Темп роста, % | ||||
| 2015 к 2014 | 2016 к 2015 | 2015 к 2014 | 2016 к 2015 | |||||
| Собственный капитал, тыс. руб. | 61589 | 69789 | 91066 | 8200 | 21277 | 113,3 | 130,5 | |
| Внеоборотные активы, тыс. руб. | 78800 | 75852 | 88463 | -2948 | 12611 | 96,2 | 116,6 | |
| Собственные оборотные средства (СОС), тыс. руб. | -17211 | -6063 | 2603 | 11148 | 8666 | 35,2 | 42,9 | |
| Среднегодовая сумма чистых оборотных активов, тыс. руб. | 38234,5 | 44201,5 | 54726,5 | 5967 | 10525 | 115,6 | 123,8 | |
| Коэффициент чистых оборотных активов | 0,85 | 0,82 | 0,83 | -0,03 | 0,01 | 96,4 | 101,2 | |
| Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП), тыс. руб. | 40496,5 | 49510,5 | 58331,5 | 9014 | 8821 | 122,2 | 117,8 | |
| Уровень текущего финансирования оборотных активов | 0,91 | 0,92 | 0,88 | 0,01 | -0,04 | 101,0 | 95,6 | |
| Излишек (+) /дефицит (-) ресурсов текущего финансирования | -2262 | -5309 | -3605 | -3047 | 1704 | 234,7 | 67,9 | |
Таким образом, динамика собственных оборотных средств за рассматриваемый период с тенденцией увеличения, в 2015 году по сравнению с 2014 годом СОС увеличились на 11148 тыс. руб., в 2016 году величина собственных оборотных средств положительна и составляет 2603 тыс. руб., увеличившись на 8666 тыс. руб. ЧОА величина положительная на всем протяжении рассматриваемого периода, т.е. суммы собственных средств хватает на покрытие части оборотного капитала, но компания все же испытывает недостаток текущего финансирования из-за того, что сумма запасов и дебиторской превышает кредиторскую задолженность.
Коэффициент прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (коэффициент чистой прибыли) (стр. 2400. Ф2/стр. 2300 Ф2):
За 2014 г.
Кчп = 8900/11710 = 0,7
За 2015 г.
Кчп = 5134/6418 = 0,80
За 2016 г.
Кчп = 16589/20736= 0,80
Доля резервирования прибыли (стр.1370. Ф1/стр. 2400. Ф2):
За 2014 г.
Крп = 61589/8900 = 6,9
За 2015 г.
Крп = 69789/5134 = 13,6
За 2016 г.
Крп = 91066/16589 = 5,48
Рентабельность активов, % (стр. 2400. Ф2/стр. 1600. Ф1):
За 2014 г.
КРа = 8900/127933*100 = 6,9
За 2015 г.
КРа = 5134/134230 = 3,8
За 2016 г.
КРа = 16589/162347 = 10,2
Рентабельность собственного капитала, % (стр. 2400. Ф2/стр. 1300. Ф1)
За 2014 г.
КРск = 8900/99802*100 = 8,9
За 2015 г.
КРск = 5134/106207 = 4,8
За 2016 г.
КРск = 16589/126943 = 13,0
Рентабельность по чистой прибыли, % (стр. 2400. Ф2/стр. 2110. Ф2)
За 2014 г.
КРчп = 8900/52426*100 = 16,9
За 2015 г.
КРчп = 5134/50841 = 10,1
За 2016 г.
КРчп = 16589/75793 = 21,8.
Данные показателей рентабельности сведем в таблицу и представим в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – Финансовые коэффициенты прибыли и рентабельности ООО «Белый слон» за 2014-2016 гг.
| Показатели | Значение | Изменения Абс, (+, –) | |||
| 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | |||
| 2015 к 2014 | 2016 к 2015 | ||||
| Коэффициент чистой прибыли | 0,7 | 0,8 | 0,8 | 0,1 | 0,0 |
| Коэффициент резервирования прибыли | 6,9 | 13,6 | 5,5 | 6,7 | -8,12 |
| Рентабельность активов, % | 6,9 | 3,8 | 10,2 | -3,1 | 6,4 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 8,9 | 4,8 | 13,0 | -4,1 | 8,2 |
| Рентабельность по чистой прибыли, % | 16,9 | 10,1 | 21,8 | -6,8 | 11,7 |
Таким образом, можно сделать вывод, что за период 2014-2016 гг. доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия изменилась не значительно и составила на 2016 год – 0,8, коэффициент резервирования прибыли в 2015 году увеличился на 6,7, однако в последующем периоде уменьшился на 5,48. Проведенные расчеты рентабельности отражают тот факт, что динамика всех показателей рентабельности положительна на конец рассматриваемого периода. Особенно существенно увеличилась рентабельность по чистой прибыли на 11,7%. Увеличение всех показателей рентабельности говорит о повышении эффективности финансирования деятельности ООО «Белый слон» за рассматриваемый период.
Рассчитаем модели рентабельности собственного капитала за отчетный период.
Рск 2014 = 0,67*25,3*0,67*1,28 = 14,5%;
Рск 2015 = 0,53*18,9*0,67*1,26 = 8,5%;
Рск 2016 = 0,82*26,5*0,86*1,27 = 23,7%.
Разложение показателя рентабельности собственного капитала организации по системе Du Pont по четырем факторам представлено в таблице 2.7.
Таблица 2.7 – Четырехфакторная модель рентабельности собственного капитала ООО «Белый слон» за 2014-2016 гг.
| Показатели | Значение | Изменения | |||
| 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Абс, (+, –) | ||
| 2015 к 2014 | 2016 к 2015 | ||||
| Рентабельность собственного капитала, % | 8,9 | 4,8 | 13,0 | -4,1 | 8,2 |
| Коэффициент качества прибыли | 8900/13273 = 0,67 | 5134/9629 = 0,53 | 16589/20107 = 0,82 | -0,14 | 0,29 |
| Рентабельность продаж, % | 13273/52426 = 25,3 | 9629/50841 = 18,9 | 20107/75793 = 26,5 | -6,4 | 7,6 |
| Капиталоотдача, руб./ руб. | 52426/78800 = 0,67 | 50841/75852 = 0,67 | 75793/88463 = 0,86 | 0,0 | -0,42 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 127933/99802 = 1,28 | 134230/106207 = 1,26 | 162347/126943 = 1,27 | -0,02 | 0,01 |
Таким образом, рентабельноcть собственного капитала по системе Du Pont в 2015 году по сравнению с предыдущим периодом уменьшилась, однако в 2016 году увеличилась на 3,2 %. Модель указывает на пути повышения рентабельности собственного капитала. Для
повышения прибыльности продаж в нашем случае, надо стремиться к ускорению оборачиваемости капитала и его элементов. Низкие обороты могут быть компенсированы только поднятием цен или снижением затрат, т.е. за счет увеличения рентабельности продаж.
За исследуемый период можно сделать вывод об увеличении собственного капитала, что говорит о положительной динамике организации. Следует отметить, что организация испытывает недостаток текущего финансирования из-за того, что сумма запасов и дебиторской задолженности превышает кредиторскую задолженность. Прибыль за рассматриваемый период изменилась незначительно, что говорит о положительной динамике на конец периода.