Файл: Финансы предприятия определение, принципы организации.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 59
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Управление денежными средствами и их эквивалентами является важной частью финансового управления компании, и является одним из основных элементов управления текущими активами.
Модель Миллера-Орра - это теория, которая разработана с целью определения оптимального уровня наличности, который должен быть у компании, чтобы минимизировать затраты на управление денежными средствами и максимизировать прибыль. Она основана на принципе, что компания должна иметь такой уровень наличности, который позволяет ей выполнять свои текущие платежи без необходимости получения дополнительных кредитов или продажи дополнительных активов.
Согласно модели Миллера-Орра, оптимальный уровень наличных средств в компании зависит от нескольких факторов, таких как уровень доходности инвестиций, уровень межбанковских ставок, время, необходимое для получения кредита на покрытие потребности в наличных средствах, и другие.
Первый шаг в использовании модели Миллера-Орра - это определение минимального уровня наличности, который необходим компании для того, чтобы ее текущие операции не стали невозможными. Этот уровень наличности может быть определен с помощью составления плана платежей на определенный период времени.
28. Финансирование деятельности компании. Основные понятия и категории.
Финансирование деятельности компании - это процесс получения и использования денежных средств, необходимых для производственных и коммерческих операций компании. Финансирование деятельности является ключевым фактором, влияющим на успешность бизнеса.
Основные понятия и категории финансирования деятельности компании включают в себя:
1. Капитал - это основные средства, имеющиеся в наличии у компании, такие как денежные средства, оборудование, недвижимость, интеллектуальная собственность и многие другие. Капитал может быть генерируемым компанией или привлеченным извне, и является важным источником финансирования деятельности компании.
2. Долговое финансирование - это процесс привлечение долгосрочного или краткосрочного кредитования для финансирования деятельности компании. Кредиты могут быть получены у банков, инвесторов, кредитных организаций и других финансовых институтов. Взаимоотношения компании и кредиторов обычно обосновываются в договорах заемщика-кредитора.
3. Эмиссионное финансирование - это привлечение средств путем выпуска акций, обычных и привилегированных. Акционерный капитал является одним из важнейших источников долгосрочного финансирования компании, а также предоставляет ей возможности получения новых инвестиций.
4. Собственный капитал - это доли владельцев компании, которые могут быть распределены для финансирования операций. Владельцы компании могут выбирать перераспределить доходы компании либо оставить их в ходе деятельности, чтобы финансировать текущую деятельность или расширение компании.
5. Гранты - это субсидии со стороны правительства или других организаций, направленные на финансирование конкретных проектов. Гранты предоставляются на условиях, которые обычно указаны в заявках на гранты.6. Лизинг - это особый вид финансирования, где компания арендует оборудование или недвижимость у лизинговой компании в обмен на платежи. Условия лизинга обычно устанавливаются в контракте между компаниями.
7. Факторинг - это услуга финансирования, где компания продает свои дебиторские счета факторинговой компании. Факторинг позволяет компаниям получать некоторые свои бенефиты до полной оплаты от покупателей.
Успешное финансирование деятельности компании включает использование этих и других источников финансирования, чтобы обеспечить бесперебойную деятельность и наращивание бизнеса.
29. Долгосрочные пассивы, состав и структура.
Долгосрочные пассивы - это обязательства компании, которые будут выплачены в течение более чем одного года. Они относятся к одной из основных категорий баланса компании.
Состав долгосрочных пассивов может варьироваться в зависимости от конкретной компании и ее деятельности, но обычно в них входят:
1. Займы и кредиты - это долгосрочные обязательства, связанные с получением денежных средств от банков, финансовых учреждений или других кредиторов.
2. Облигации - это долгосрочные обязательства, выпущенные компанией для привлечения капитала.
3. Долгосрочные кредиторские задолженности - это обязательства по оплате товаров и услуг, полученных компанией и отсроченных на более чем один год.
4. Отложенные налоговые обязательства - это обязательства по уплате налогов, которые могут быть отложены до будущих лет.
Структура долгосрочных пассивов может быть представлена в виде таблицы, в которой указывается каждое обязательство и его срок погашения. Важно, чтобы компания имела достаточное финансовое покрытие для выплаты всех своих долгосрочных обязательств в срок.
30. Основные способы формирования и наращивания капитала
Эмиссия акций - это процесс выпуска новых акций для привлечения дополнительных средств от инвесторов. Эмиссия акций может быть открытой или закрытой.
2. Выпуск облигаций - это процесс выпуска долговых ценных бумаг, которые осуществляется с целью финансирования крупных инвестиционных проектов. При этом, инвесторы получают доход в виде процентов по облигациям, выпущенным компанией.
3. Кредитование - это процесс получения заемных средств для финансирования деятельности компании. Кредиты можно получить у банков, частных инвесторов, других компаний или государственных организаций.
4. Реинвестирование прибыли - это процесс, когда компания использует свою прибыль для финансирования дополнительных инвестиционных проектов и развития бизнеса.
5. Продажа активов - это процесс продажи уже имеющихся активов компании для получения дополнительных средств. Примерами таких активов могут быть недвижимость, техника или другое имущество, которые компании более не нужны и которые могут быть проданы за выгодную цену.
6. Перераспределение капитала - это процесс осуществления перераспределения капитала между различными проектами компании с целью максимизации прибыли и увеличения капитала. Данный метод является самым оптимальным и эффективным, однако требует высокой квалификации и умения правильно оценивать всех текущих риски и возможности компании.
Каждый из способов имеет свои преимущества и недостатки, а также может быть использован в зависимости от конкретной ситуации и целей компании. Однако, правильно выбранный и организованный способ формирования и наращивания капитала может способствовать развитию бизнеса и его увеличению в будущем
31. Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования.
Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования:
1. Кредиты банков – это традиционный и наиболее распространенный метод финансирования. Такой кредит может быть оформлен в виде кредитной линии или кредитного договора.
2. Коммерческие кредиты – это краткосрочные займы у поставщиков товаров и услуг, которые предоставляют отсрочку платежа, чтобы помочь компании оплатить расходы на возможно более поздних этапах развития бизнеса.
3. Факторинг – это форма финансирования, при которой компания продает свои дебиторские счета или кредиторскую задолженность со скидкой организации, которая занимается факторинговыми операциями.
4. Лизинг – это форма аренды, при которой компания арендует оборудование или другое имущество на определенный период времени, за регулярную плату.
5. Первичное размещение акций – это метод финансирования, при котором компания выпускает новые акции и продает их инвесторам, чтобы получить дополнительные средства.
6. Выпуск облигаций – это традиционный метод финансирования, при котором компании выпускают облигации с целью привлечения капитала. Облигации могут быть кратко- или среднесрочными, но обычно выпускаются на длительный период.
Каждый из этих традиционных методов средне- и краткосрочного финансирования имеет свои преимущества и недостатки, и выбор определенного метода зависит от конкретной ситуации и целей компании. Выбирая тот или иной метод финансирования, необходимо учитывать не только его себестоимость, но и риски, связанные с использованием данного источника финансирования.
32. Модели финансирования оборотных активов.
Существует несколько моделей финансирования оборотных активов, которые зависят от размера и структуры капитала компании, а также от особенностей ее операционной деятельности. Рассмотрим некоторые из них:
1. Модель финансирования гибкого баланса - основана на минимизации неэффективных запасов и продвижения товаров на рынок при минимальных затратах. Для поддержания баланса целесообразно использовать краткосрочные источники финансирования, такие как кредиты и кассовые кредиты.
2. Модель сбалансированного финансирования - заключается в использовании сбалансированной структуры капитала, при которой доля заемного капитала равна доле собственного капитала. Такое распределение снижает риски финансового кризиса и затраты на проценты за заемные средства.
3. Модель финансирования через уменьшение оборотных активов - включает в себя уменьшение минимальной структуры оборотных активов компании за счет оптимизации производственнго процесса и повышения налаженности работы систем управления запасами. Таким образом, компания может использовать меньшее количество средств из краткосрочных источников финансирования, что позволит ей сэкономить на затратах.
Каждая модель имеет свои преимущества и недостатки, и выбор определенной зависит от конкретной ситуации и целей компании. При разработке конкретной модели финансирования оборотных активов необходимо учитывать баланс между затратами на привлечение капитала и эффективностью использования оборотных активов для максимизации прибыли и рентабельности компании.
33. Понятие сущность стоимости капитала.
Стоимость капитала – это оценка стоимости средств, необходимых для финансирования бизнес-проекта, основанная на расчете суммы доходов, которые требуются для вознаграждения всех категорий инвесторов, включая держателей акций, заемный капитал и т.д.
Стоимость капитала оценивается как дисконтированный поток денежных средств, генерируемых инвестицией. Этот показатель является ценой за использование капитала, которая должна быть определена для принятия решения о возможности осуществления проекта или осуществления дальнейшего развития бизнеса.
Компании могут финансировать свой бизнес, используя различные источники капитала, например, продажу акций или выпуск облигаций. Каждый из этих источников имеет свою стоимость, которая должна быть учета при расчете стоимости капитала.
Некоторые из основных факторов, влияющих на высоту стоимости капитала, включают риск инвестиций, стоимость заемного капитала, безрисковый процент по государственным облигациям