Файл: Контрольная работа По дисциплине Рынок ценных бумаг и фондовая биржа.doc
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 08.11.2023
Просмотров: 88
Скачиваний: 4
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Министерство науки и высшего образования Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
«Магнитогорский государственный технический университет
им. Г. И. Носова»
(ФГБОУ ВО «МГТУ им. Г.И. Носова»)
Институт элитных программ и открытого образования
Кафедра Экономики
Контрольная работа
По дисциплине «Рынок ценных бумаг и фондовая биржа»
Вариант № 9
Исполнитель: Баранова Антонина Владимировна, студент 4 курса, группа дЭЭб-19-3
Руководитель: Кузнецова Маргарита Владимировна, канд. филос. наук, доцент
Магнитогорск, 2023 г
Содержание
1. Основные признаки квалификации ценных бумаг 3
2. Процедуры котировки и листинга ценных бумаг, необходимость, особенности проведения 6
3. Практическая часть 11
Список используемой литературы 16
-
Основные признаки классификации ценных бумаг
Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Иными словами, ценная бумага — это особая форма существования капитала наряду с его существованием в денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются права на него, зафиксированные в форме ценной бумаги. Ценная бумага выполняет в экономике ряд значимых функций.
К основным функциям ценных бумаг относятся:
- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики, территориями и странами;
- предоставление определенных прав владельцам, помимо права на капитал, например право на первоочередное получение соответствующей информации и т.п.;
- обеспечение получения дохода на капитал и(или) сохранение и возврат самого капитала [1].
Классификация ценных бумаг.
По содержанию финансовых отношений различают долевые ценные бумаги (акции), выражающие отношения имущественного права, и долговые ценные бумаги (облигации), выражающие отношения займа.
По форме существования ценные бумаги могут быть в документарной форме, т.е. иметь бумажную форму, и в бездокументарной форме, т.е. существовать в виде бухгалтерских записей.
Достаточно важный признак классификации ценных бумаг — это классификация по видам эмитентов, на основании которой выделяют государственные ценные бумаги; ценные бумаги субъектов Российской Федерации; ценные бумаги коммерческих организаций.
Данная классификация интересна с точки зрения риска, который несут в себе ценные бумаги различных эмитентов.
Государственные ценные бумаги представлены в основном долговыми обязательствами и имеют наименьший уровень инвестиционного риска, однако и уровень инвестиционного дохода по ним, как правило, наиболее низкий. По способу формирования различают первичные (акция, облигация, вексель, депозитный сертификат) и вторичные, или производные, ценные бумаги (варранты, опционы, финансовые фьючерсы). Производные ценные бумаги — это любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций, государственных долговый обязательств и самих производных ценных бумаг.
По степени связи с конкретным владельцем выделяют именные ценные бумаги и ценные бумаги на предъявителя. В связи со сложной процедурой оформления именных ценных бумаг и существованием контроля со стороны эмитента за их обращением эти ценные бумаги обладают низкой ликвидностью и, как правило, вызывают незначительный интерес со стороны инвесторов.
В зависимости от периода обращения ценные бумаги бывают краткосрочные и долгосрочные. Период обращения краткосрочных ценных бумаг определяет достаточно высокий уровень их ликвидности, для этого вида бумаг характерен относительно низкий уровень инвестиционного риска и незначительный уровень доходности. Для долгосрочных ценных бумаг наоборот характерен высокий уровень риска, но и значительный уровень инвестиционного дохода.
Среди видов ценных бумаг выделяют наиболее популярные акции — именные ценные бумаги, на предъявителя и других типов, выпускаются акционерными обществами. Обеспечивают право выплаты дивидендов, участия в административном управлении работы компании, получении определённой доли имущества, если акционерное общество ликвидируется. Бывают обыкновенными или привилегированными. Все акции в современной России именные
[2].
Облигации подтверждают обязательство возврата вложенной суммы через определённый срок с процентными выплатами или без и являются долговым обязательством. Облигации делятся на срочные и бессрочные.
Вексель — неэмиссионная ценная бумага, подтверждает денежные долговые обязательства. Они удостоверяют обязанность выплатить указанную сумму в установленные сроки. Экономический смысл облигации и векселя сходен. Отличие векселя от облигации заключается в том, что первый может быть нестандартным, его проще выписать — вексель содержит обещание уплаты суммы, срок, место выплаты, наименование получателя, подпись и дату.
Чеки — разновидность банковских ордерных ценных бумаг, являются поручением банку выплатить указанную в них сумму. Выдать чек может физическое или юридическое лицо, имеющее открытый банковский счёт и право распоряжаться денежными средствами.
Фьючерсы — производные инструменты, подтверждают обязательство приобрести (и продать) товар в будущем по цене, которая зафиксирована сегодня. При заключении срочного контракта ничего не продаётся и не покупается.
Опцион напоминает фьючерс. Здесь также заключается контракт, по которому покупатель берёт на себя право купить, а продавец продать какой-либо товар по фиксированной цене. Но в отличие от фьючерсного контракта, для держателя опциона речь идёт о праве, а не обязанности.
Своп выступает разновидностью договора о проведении обмена финансовыми активами или платежами согласно условиям, указанным в контракте. Основное преимущество свопа — снижение рисков [3].
-
Процедуры котировки и листинга ценных бумаг, необходимость, особенности проведения
Котировка– выявление биржевой цены и ее фиксация в биржевом бюллетене. Котировка осуществляется в результате проведения биржевых торгов, т.е. в результате взаимодействия спроса и предложения.
Котировка – механизм выявления цены и регистрация сложившихся на фондовой бирже курсов ЦБ. В ходе торгов складываются спрос и предложение на покупку и продажу ЦБ. Определенное соотношение между спросом и предложением формирует цену, по этой цене осуществляются сделки.
Методы котировки:
1) метод единого курса;
2) регистрационный метод.
Метод единого курса применяется при дискретном и простом аукционе. Все заявки удовлетворяются по единой цене, которая обеспечивает максимальный объем заявок или по цене, которая объявлена перед началом аукциона.
Регистрационный методиспользуется при проведении непрерывного аукциона. Используются только лимитированные заявки. Непрерывный аукцион – постоянный ввод заявок на продажу. В течение торгового дня биржи формируются цены: цена открытия – по ней произошла первая сделка; цена закрытия – по ней произошла последняя сделка; высшая цена; низшая цена. Регистрационный метод не предполагает фиксацию всех сделок.
Котировки делятся на следующие категории:
Доходные — котировки используются в качестве базы для дивидендных выплат.
Голубые фишки — бумаги от крупнейших компаний региона со стабильным курсом роста.
Рискованные — потенциал к развитию таких компаний находится на среднем уровне.
Оборонительные — бумаги и товары, обладающие наибольшей устойчивостью в условиях снижающегося рынка.
Помимо этой классификации, используется разделение по особенностям формирования.
Прямые — количество иностранной валюты, которое может быть отдано за единицу национальной. Таким способом рассчитывают общий валютный курс в большинстве развитых стран мира.
Косвенные — количество национальной валюты, которое соответствует единице иностранной.
Особенности установления курса котировок:
1) курс должен быть на уровне, обеспечивающем заключение наибольшего количества сделок;
2) в первую очередь осуществляются заявки «продать по любому курсу» и «купить по любому курсу»;
3) максимальное количество заявок на покупку и минимальное на продажу выполняются в полном объеме;
4) заявки с ценами ниже минимальной при покупке или выше при продаже не реализуются;
5) оставшаяся часть заявок может быть реализована частично.
Котировочная стоимость представляет собой итоговую сумму, по которой может проходить сделка. При этом нужно различать реальные и индикативные показатели, которые носят исключительно справочный характер. На разрыв между ними также могут оказывать влияние погрешности информационных систем и особенности местного ценообразования.
За процессом формирования котировок по тем или иным направлениям следит специальная комиссия. Она контролирует корректность работы участников рынка и собирает всю информацию о проведённых сделках. В функции котировальной комиссии также входит составление биржевого бюллетеня и информирование всех о текущей стоимости различных ценных бумаг с прогнозами её изменения в будущем.
Листинг представляет собой режим, регулирующий допуск ценных бумаг к котировке на фондовой бирже.
Предлистинг рассматривается как предварительный этап для прохождения процедуры листинга. Введение процедуры листинга и предлистинга ценных бумаг направлено на обеспечение защиты интересов инвесторов, членов биржи от возможных потерь вследствие банкротства эмитентов.
Процедура листинга включает следующие этапы:
- подачу заявления о листинге ценных бумаг от эмитента или его доверенного лица, являющегося профессиональным посредником;
- заключение договора с фондовой биржей на проведение экспертной оценки;
- предоставление документов, необходимых и достаточных для проведения экспертизы учредительных документов, бухгалтерских балансов и отчетов, и других документов эмитента ценных бумаг;
- проведения экспертизы ценных бумаг на основе анализа показателя продолжительности и объема их обращения; рентабельности деятельности эмитента, коэффициентов ликвидности, покрытия на основе баланса, изменения величин уставного капитала и т.п.
- рассмотрение результатов экспертизы на заседании Комиссии по допуску ценных бумаг, либо котировальной комиссии биржи с участием эмитентов, их посредников, специалистов биржи [4].
Ценные бумаги, прошедшие процедуру листинга включаются в котировальный лист биржи.
Ценные бумаги, частично прошедшие процедуру листинга, т.е. по каким-либо отдельным показателям, включаются в предлистинговый список для обращения на фондовой бирже. Все сделки с ценными бумагами, не прошедшие листинг, подлежат исполнению вне торговой системы биржи.
После прохождения комиссии по листингу ценные бумаги попадают в котировальную комиссию, которая определяет курс ценной бумаги при ее первой реализации на бирже. Котировальная комиссия определяет ликвидность ценных бумаг, прогнозирует спрос на них, определяет привлекательность их для инвесторов на основе информации, полученной от эмитента и его посредников.