Файл: Лекция 9 макроэкономическое равновесие в открытой экономике.pptx

СОДЕРЖАНИЕ

МАКРОЭКОНОМИКА ЛЕКЦИЯ 9 «макроэкономическое равновесие в открытой экономике»

Уфимский государственный нефтяной технический университет

Кафедра экономической теории

ПЛАН ЛЕКЦИИ

Мировое хозяйство

Международные экономические отношения

В систему МЭО входят:

Международное разделение труда

специализация отдельных стран на производстве определенных видов продукции.

Международное разделение труда базируется на различиях между странами в природных и климатических условиях, географическом положении, сырьевых ресурсов и источниках энергии.

Международное разделение труда

Типы международного разделения труда

Международное разделение труда

СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ

КООПЕРАЦИЯ

форма организации совместного или взаимосогласованного производства с участием двух или нескольких стран

1. Открытая экономика

это экономика, означающая:

а) что страны экспортируют и импортируют значительную долю выпускаемых товаров и услуг;

б) что страны получают и предоставляют кредиты на мировых финансовых рынках.

Открытая экономика

МАЛАЯ ОТКРЫТАЯ ЭКОНОМИКА

БОЛЬШАЯ ОТКРЫТАЯ ЭКОНОМИКА

Основными показателями открытой экономики являются:

Внешнеторговая квота 

это выраженное в процентах отношение внешнеторгового оборота (суммарного объема экспорта и импорта) к ВВП страны, которое характеризует интенсивность ее международных торговых связей

Чем больше значение внешнеторговой квоты, тем более открытой является национальная экономика (более 45%).

Внешнеторговый товарооборот РФ в 2021 г, млн. долл

В 2021 г. внешнеторговый оборот России составил 785,0 млрд долларов США (139,3% к 2020 г.), в том числе экспорт – 491,6 млрд долларов (148,2%), импорт – 293,4 млрд долларов (126,8%).

Сальдо торгового баланса составило 190,1 млрд долларов США (в 2020 г. = 93,7 млрд долларов)

ВВП России составил 1647568 млн долл.

Внешнеторговая квота = 47,65%

Преимущества открытой экономики:

Открытая экономика способствует:

Глобализация

Проявления глобализации

Причины глобализации

Предпосылки глобализации

Достоинства глобализации

Недостатки глобализации

Глобализация приводит к усилению глобальных проблем

2.Теории международной торговли

Теория абсолютного преимущества

Теория сравнительного преимущества Давида Рикардо

Д.Рикардо доказал целесообразность международной торговли даже для тех случаев, когда страна не обладает абсолютным преимуществом в производстве каких-либо товаров:

Различия в сравнительных издержках между странами объясняются:

Парадокс Леонтьева

Распределение выгод между странами

Если относительные цены в стране I изменились на d%, а в стране II – на s%, то

Товарная и географическая структура внешней торговли

Объем мировой торговли в 2021 году достиг 28,5 трлн, что на 25 процентов больше, чем в предыдущем году. Об этом сообщается в новом докладе Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).

Торговая политика

Таможенный тариф

Тариф на импорт

При введении тарифа отечественная цена импортного товара поднимается выше мировой цены.

Тариф на импорт

Площадь фигуры «с» – поступает в государственный бюджет (выигрыш государства);

Площади «b» и «d» – чистые потери национального благосостояния.

«b» – производственный эффект тарифа

«d» – потребительский эффект тарифа

Тариф на импорт

В условиях свободной торговли внутренние цены товаров Pd будут близки к мировым ценам Pw и избыток спроса над предложением покрывается за счет импорта.

В результате введения тарифа импорт сокращается до величины Q’sQ’d. При этом отечественное производство товара возрастает от Qs до Q’s, а внутреннее потребление снижается от Qd до Q’d.

Тариф на импорт

Защищает низкоэффективные отрасли отечественного производства от иностранной конкуренции

Отечественные потребители в целом сокращают свои закупки из-за повышения цен как на отечественные, так и на импортные товары

Выигрыш производителей от введения тарифа на импорт не перекрывает потерь отечественных потребителей

Тариф на экспорт

КВОТА

которая представляет собой количественное ограничение экспортируемой или импортируемой продукции.

Делится на импортную квоту и экспортную квоту

Импортная квота

Ограничивает объем импорта определенным количеством штук, тонн и т.д. товара

Механизм действия квот подобен импортному тарифу: внутренние цены поднимаются выше мировых, предложение импортных товаров ограничивается

Экспортная квота

ограничивает объём поставок отечественной продукции на рынки зарубежных стран

ЭМБАРГО

квота равна нулю, то есть товарооборот по той или иной товарной позиции между странами временно прекращён.

Запрет на продажу алкоголя российских брендов, который ввели все американские штаты 26.02.2022

Отличие квот от тарифа:

3. Платежный баланс

систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром в течение определенного периода времени (обычно года).

Схема счетов платежного баланса

Статьи платежного баланса

КРЕДИТ

Отток стоимостей, за которыми должен последовать компенсирующий приток в данную страну

ДЕБЕТ

Приток стоимостей в страну, за который ее резиденты должны впоследствии платить, возможно, наличными деньгами, то есть расходовать иностранную валюту

Счет № 1

Международный обмен услугами называют еще невидимым экспортом-импортом

Счет №2

Отображаются доходы от используемых за границей труда и капитала.

Счет №3

Счет текущих операций

Объединяет счет товаров и услуг, счет доходов от инвестиций и оплаты труда, счет безвозмездных переводов

Сальдо текущего счета:

Ex – Imp= Xn = Y – (C + I + G)

Абсорбция

Абсорбция

Часть ВВП, реализуемая домашним хозяйствам, фирмам и правительству данной страны

Счет движения капиталов

К прочим инвестициям относят покупку населением иностранной валюты для использования в качестве средства сбережений, торговые кредиты, просроченную задолженность.

Сальдо счета операций с капиталом называют чистым экспортом капитала (NKE = I - Sn).

При NKE < 0 страна имеет чистый «отток» (вывоз) капитала, а при NKE >0 — чистый «приток» (ввоз) его.

Сальдо платежного баланса

Суммарное сальдо счетов текущих операций и операций с капиталом (ZB).

Страна имеет активный платежный баланс (избыток), если Xn > NKE, и пассивный (дефицит) при Xn < NKE.

Сальдо платежного баланса

Официальные валютные резервы

Включают золото, иностранную валюту, кредитную долю страны в МВФ, специальные права заимствования (СДР) и т.д.

Специальные права заимствования (СПЗ) или СДР (англ. Special Drawing Rights, SDR, SDRs) — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ).

Официальные валютные резервы РФ, млн долл.

Распределение валютных активов ЦБ РФ по валютам, 2021 г.

Резервная позиция в МВФ (Stand-by Position with IMF)

Авуары - в широком смысле — активы (Assets) — денежные средства, чеки, векселя, переводы, аккредитивы, с помощью которых осуществляются платежи и погашаются обязательства.

Сальдо платежного баланса

Теоретически суммы по кредиту и дебету платежного баланса всегда должны совпадать. Однако на практике баланс никогда не достигается.

Это объясняется тем, что данные, характеризующие разные стороны одних и тех же операций, берутся из разных источников.

Расхождения между суммами кредитовых и дебетовых проводок называют чистыми ошибками и пропусками.

Сальдо платежного баланса

Сальдо платежного баланса представляется следующим уравнением:

ZB = (Ex – Imp) – (I – S) = Xn – NKE = ΔR

Взаимосвязь счетов платежного баланса

Взаимосвязь текущего счета и финансового счета может быть представлена алгебраически путем преобразований основного макроэкономического тождества:

Величина (I – Sn)

Представляет собой избыток внутренних инвестиций над национальными сбережениями и характеризует сальдо счета движения капитала и финансовых операций.

Из тождества следует:

Счет движения капиталов и текущий счет платежного баланса уравновешивают друг друга

Ex – Imp = Xn = - (I – S) - BD = S – I - BD

внешний баланс внутренний баланс

BD – бюджетный дефицит

Т.о. дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счет движения капиталов:

Xn ‹ 0 Ex – Imp Ex ‹ Imp

I – Sn › 0 I › Sn приток капитала из-за рубежа

Из тождества следует:

Xn › 0 Ex – Imp › 0 Ex › Imp

I – Sn ‹ 0 I ‹ Sn отток (вывоз) капитала за границу

(кредиторы)

Из тождества следует:

Воздействие экономической политики на состояние платежного баланса

Стимулирующая монетарная политика ведет к снижению процентных ставок, снижению чистого притока капитала в страну и образованию пассивного (отрицательного) сальдо счета движения капиталов. И наоборот.

Стимулирующая фискальная политика ведет к снижению объема национальных сбережений, что означает образование / увеличение положительного сальдо счета движения капиталов платежного баланса. И наоборот.

4. Валютный рынок (Foreign exchange market, currency market)

Участники валютного рынка

По месту проведения различают

Биржевой сектор валютного рынка

Торговля валютой осуществляется на специально организованных валютных биржах

Внебиржевой сектор валютного рынка

Торговля валютой ведется в основном между коммерческими банками

Крупнейшие валютные биржи

Forex (от англ. FOReign EXchange — «зарубежный обмен»)

это международный внебиржевой рынок, на котором производится обмен валют.

Операции, осуществляемые на валютном рынке

Валюта

Номинальный валютный курс

Это относительная цена валют двух стран или валюта одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны

Прямая котировка – это единица иностранной валюты, выраженная через определенное количество единиц национальной валюты

Косвенная котировка – это единица национальной валюты, выраженная через определенное количество единиц иностранной валюты

Факторы, влияющие на валютный курс:

1) Торговый баланс страны: если торговый баланс отрицательный, т.е. страна больше импортирует, чем экспортирует, то это ослабляет национальную валюту из-за нехватки иностранной и наоборот.

2) Макроэкономические показатели страны: уровень инфляции, безработицы, ВВП и т.д.

3) Политика центрального банка:

- эмиссия денег снижает курс национальной валюты

4) Доверие населения к национальной валюте, которое выражается в объеме сберегательных счетов населения.

5) Валютные спекуляции на бирже или межбанковском валютном рынке. Если спрос на ту или иную валюту высок, то крупные участники валютного рынка могут искусственно завышать ее курс.

Равновесие на валютном рынке

Спрос на национальную валюту

Количество национальной валюты, которое участники валютного рынка (трейдеры) готовы купить по определенному обменному курсу в определенный период времени.

Факторы, определяющие спрос на национальную валюту:

Предложение национальной валюты

Количество национальной валюты, которое готовы продать трейдеры по определенному курсу в определенный период времени

Факторы, определяющие предложение национальной валюты:

Валютная система

Национальная валютная система

Форма организации валютных отношений данной страны, определяемая национальным законодательством

Мировая валютная система

Форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства

Системы валютных курсов

Система гибких (плавающих) валютных курсов

Обменный курс устанавливается в результате свободных колебаний спроса и предложения как равновесная цена на валютном рынке.

Понижение равновесной цены валюты называется обесцениванием валюты, а повышение – удорожанием валюты.

Система фиксированных валютных курсов

Валютный курс устанавливается Центральным банком, который берет на себя обязательства покупать и продавать любое количество иностранной валюты по установленному курсу.

Понижение равновесной цены валюты называется девальвация, а повышение – ревальвация.

Плавающий валютный курс

является волатильным, т.е. постоянно изменяющимся.

Волатильность снижается в период стабильного развития экономики

Сравнение режимов валютных курсов

Реальный валютный курс

Относительная цена товаров, произведенных в двух странах

ε – реальный валютный курс

е - номинальный валютный курс

Pf – индекс цен за рубежом

Pd – индекс цен в своей стране

Паритет покупательной способности

Уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них.

Равновесный реальный валютный курс

Устанавливается на уровне, соответствующем точке пересечения вертикальной линии, обозначающей разность между сбережениями и инвестициями, и наклоненного вправо-вниз графика чистого экспорта.

В этой точке предложение национально валюты в качестве кредитов за границу уравновешивает спрос на национальную валюту, предъявляемый иностранцами, приобретающими чистый экспорт из данной страны.

При профиците торгового баланса наблюдается чистый приток иностранной валюты в страну, увеличение спроса на национальную валюту и рост обменного курса национальной валюты

При дефиците торгового баланса национальная валюта ослабевает, растет спрос на иностранную валюту для оплаты импорта

J-кривая

показывает реакцию внешнеторгового баланса на девальвацию национальной валюты.

Повышение курса национальной валюты зеркально переворачивает J-кривую.

5. Макроэкономическое равновесие

Общие пропорции

это пропорции между основными компонентами экономической системы:

а) между совокупным спросом и совокупным предложением;

б) между сбережениями и инвестициями;

в) между общим уровнем цен и безработицей;

г) между уровнем инфляции, безработицы и реальным валовым внутренним продуктом.

Частные пропорции

это пропорции между основными компонентами функциональных, территориальных и организационных форм экономической системы:

а) между спросом и предложением на конкурентном рынке;

б) между спросом и предложением при несовершенной конкуренции;

в) между спросом и предложением на факторы производства.

Единичные пропорции

это пропорции между отдельными компонентами экономической системы:

а) между средним, совокупным и предельным продуктами;

б) между средними, совокупными и предельными издержками;

в) между потребительскими расходами и реальным личным доходом.

Макроэкономическое равновесие

Идеальное

сбалансированное состояние экономической системы при совершенной конкуренции и при отсутствии побочных эффектов

Реальное

представляет собой сбалансированное состояние экономической системы при несовершенной конкуренции и при внешних факторах воздействия

Цель экономической системы

заключается во взаимной согласованности частичного и общего макроэкономического равновесия, несмотря на то что эта цель в реальной действительности никогда не реализуется

Формы макроэкономического равновесия

Частичное макроэкономическое равновесие

равновесие на отдельно взятом компоненте экономической системы.

Общее экономическое равновесие

это равновесие экономической системы в целом.

Оно представляет собой своего рода структурный оптимум экономической системы, означающий взаимную согласованность системы общих, частных и единичных пропорций.

6. Внутреннее и внешнее равновесие

Внутреннее равновесие

сбалансированность спроса и предложения в условиях полной занятости и при отсутствии инфляционных процессов.

Внешнее равновесие

предполагает поддержание нулевого сальдо платежного баланса в фиксированном или плавающем режиме валютного курса.

Удержание нулевого сальдо платежного баланса делится на две независимые проблемы:

а) осуществление конкретного положения счета текущих операций;

б) удержание точно определенного уровня валютных резервов.

Влияние фискальной политики на состояние платежного баланса

Влияние монетарной политики на состояние платежного баланса

Модель Манделла-Флеминга

представляет собой дополненную версию модели IS–LM, позволяющей анализировать влияние макроэкономической политики государства в условиях открытой экономики

Модель Манделла-Флеминга

состоит из трех компонентов, которые могут быть представлены в виде следующих уравнений:

(1) (IS) Y = C(Y – T) + I(r) + G + Xn(Y,e)

(2) (LM) M/P = L(r,Y)

(3) r = r*

Уравнение (1)

Уравнение (2)

Уравнение (3)

Отклонение внутренней процентной ставки от мировой:

Модель на графике в координатах Y – е

Модель Манделла-Флеминга

может быть использована для анализа последствий макроэкономической политики в малой открытой экономике при различных системах валютных курсов.

Последствия макроэкономической политики при фиксированном валютном курсе

Последствия макроэкономической политики при плавающем валютном курсе

а) б)