Файл: Министерство профессионального образования и занятости населения Приморского края краевое государственное автономное профессиональное образовательное учреждение.docx
Добавлен: 10.11.2023
Просмотров: 201
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Ниже на графике (рисунок 3) наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО «Квартет» в течение всего анализируемого периода.
Рисунок 3 – Динамика показателей рентабельности ООО «Квартет»
Представленные в таблице 3 показатели рентабельности за период 01.01–31.12.2021 имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ООО «Квартет».
Рентабельность продаж за последний год составила 6,2%. При этом имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за период с 01.01.2020 по 31.12.2020 (+5,6%).
Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за 2021 год составила 6,6%. Это значит, что в каждом рубле выручки ООО «Квартет» содержалось 6,7 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.
Проведём факторный анализ рентабельности собственного капитала
За последний год значение рентабельности собственного капитала составило 30,0%. Рентабельность собственного капитала значительно выросла за весь рассматриваемый период (на 10,5%).
Чтобы установить, какие факторы повлияли на это изменение, воспользуемся формулой Дюпона:
| Рентабельность собственного капитала | = | Чистая прибыль (ЧП) | = | ЧП | x | Выручка | x | Активы |
| Собственный капитал (СК) | Выручка | Активы | СК |
В данной формуле рентабельность собственного капитала представлена в виде произведения трех факторов: рентабельности продаж по чистой прибыли, оборачиваемости активов и показателя, характеризующего долю собственного капитала. В следующей таблице методом цепных подстановок рассчитано влияние каждого из указанных факторов.
Таблица 4 - Методом цепных подстановок рассчитано влияние каждого из указанных факторов организации ООО «Квартет»
| Фактор | Изменение рентабельности собственного капитала, сравнение двух периодов: 2021 г. и 2020 г. |
| Рост рентабельности деятельности продаж (по чистой прибыли) | +5,6 |
| Рост оборачиваемости активов | +7,88 |
| Увеличение доли собственного капитала | -2,35 |
| Итого изменение рентабельности собственного капитала, выраженной в % | +10,5 |
В отличие от бухгалтерского баланса ООО «Квартет», раскрывающего перед пользователем структуру капитала, устойчивость и платежеспособность организации, «Отчет о финансовых результатах» позволяет оценить финансовые показатели деятельности организации.
При этом абсолютные величины, то есть содержащиеся в отчете цифры, не дают полного представления о том, насколько хорошо или плохо отработала организация в отчетном периоде. Объективную оценку позволяют получить относительные показатели, которые соотносят финансовый результат с задействованными ресурсами.
Такими показателями выступают рентабельность активов и рентабельность собственного капитала организации.
| Рентабельность активов (ROA) 2021 год | = | Чистая прибыль (убыток) | = | 14078/ 171052= 6.23 |
| Активы |
| Рентабельность собственного капитала (ROE) 2021 год | = | Чистая прибыль (убыток) | = | 14078/46666=21.5 |
| Собственный капитал |
При расчете указанных коэффициентов следует учесть, что в знаменателе дроби корректней брать активы и собственный капитал не на конец анализируемого периода, а в среднем за период, за который берем финансовый результат (т.е. значение на начало периода плюс значение на конец периода разделить на 2).
Первый коэффициент отражает финансовую эффективность использования всех принадлежащих организации активов (всего капитала); он показывает, сколько рублей прибыли принес каждый рубль имеющихся у предприятия активов. Второй – эффективность только собственного капитала. Если в балансе есть хотя бы рубль кредиторской задолженности, то рентабельность собственного капитала будет выше рентабельности активов.
Таблица 5 - Коэффициенты рентабельности ООО «Квартет» за 2021 год
| Показатель__Фактическое_значение_показателя_за_2021_год,_%__Рекомендуемое_минимальное_значение,_%'>Показатель | Фактическое значение показателя за 2021 год, % | Рекомендуемое минимальное значение, % |
| Рентабельность собственного капитала | 21,5 | 10,5 * |
| Рентабельность активов | 6,23 | 5,2 ** |
* Больший из двух показателей: инфляции (X,X%) и альтернативной доходности (X,X%).
** Рассчитано как рекомендуемая рентабельность собственного капитала, умноженная на долю собственного капитала (коэффициент автономии).
Организация за 2021 год получила 14078 тыс. руб. чистой прибыли.
Рентабельность собственного капитала организации 21,5% оказалась выше уровня возможной альтернативной доходности (10,1%), что является хорошим показателем.
Оценим рентабельность деятельности компании по сравнению с отраслевыми показателями.
Таблица 6 - Отраслевые показатели ООО «Квартет» за 2021 год
| Показатель | ООО «Квартет» | Отраслевые показатели, 2021 г. | ||||
| Существенно хуже* среднего | Среднеотраслевое значение | Существенно лучше** среднего | ||||
| Рентабельность продаж | 0,62% | ≤0,93% | 3,71% | ≥8% | ||
| | Прибыль от продаж b намного ниже, чем у аналогичных организаций. | | | |||
| Рентабельность продаж по EBIT | 5,01% | ≤0,88% | 2,75% | ≥6,6% | ||
| | Выше среднего. | | | |||
| Коэффициент покрытия процентов к уплате | 20,8 | ≤2,28 | 8,71 | ≥44,1 | ||
| | Нагрузка по обслуживанию заемных средств организацией в 2021 году была ниже среднеотраслевой. | | | |||
| Рентабельность активов | 6,23% | ≤1,42% | 5,8% | ≥15,7% | ||
| | Отдача от использования всех активов выше среднеотраслевой. | | | |||
| Рентабельность собственного капитала | 21,5% | ≤15,6% | 36,9% | ≥76,4% | ||
| | Рентабельность собственного капитала в 2021 году ниже, чем у большинства сопоставимых предприятий. Одной из причин этого стала высокая по сравнению с другими предприятиями доля собственных средств в капитале организации. Отдача от собственного капитала в 2020 году ниже среднеотраслевой. | | | |||
По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО «Квартет» за два последних года.
С очень хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:
- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
- по состоянию на 31.12.2021 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,25, можно охарактеризовать как вполне соответствующее нормальному;
- полностью соответствует нормальному значению коэффициент абсолютной ликвидности;
- отличная рентабельность активов (6.23% за последний год);
- рост рентабельности продаж (+5,6 процентных пункта от рентабельности 0,6% за 2020 год);
- положительное изменение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
- за 2021 год получена прибыль от продаж (17 833 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом (+16 328 тыс. руб.);
- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.01.2021 по 31.12.2021 составила 14 078 тыс. руб. (+4 774 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);
- рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки (65 коп. к 53 коп. с рубля выручки за 2020 год).
Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один, имеющий значение на границе нормативного – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
С негативной стороны финансовое положение организации характеризуют такие показатели:
- низкая величина собственного капитала относительно общей величины активов;
- коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже нормального значение;
- неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
В ходе анализа был получен лишь один показатель, имеющий критическое значение – коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 52 % (нормальное значение для данной отрасли: 65% и более).
Таблица 6 - Рейтинговая оценка финансового состояния организации
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||