Выбираем то решение, при котором максимальное сожаление будет меньше других.

В соответствии с критериемminmax (критерий Сэвиджа) выбираем S1 стратегию.

4. 
   критерий пессимизма-оптимизма Гурвица;
   

Критерий пессимизма-оптимизма Гурвнца при выборе решения ре­комендует руководствоваться некоторым средним результатом, харак­теризующим состояние между крайним пессимизмом и безудержным оптимизмом. То есть критерий выбирает альтернативу с максимальным средним результатом (при этом действует негласное предположение, что каждое из возможных состояний среды может наступить с равной вероятностью). Формально данный критерий выглядит так:

,

где k — коэффициент пессимизма, который принадлежит промежутку от 0 до 1 в зависимости от того, как принимающий решение оценивает ситуацию. Если он подходит к ней оптимистически, то эта величина должна быть больше 0,5. При пессимистической оценке он должен взять упомянутую величину меньше 0,5.

При k = 0 критерий Гурвица совпадает с критерием Вальда, а при k = 1 с критерием maxmax.

Рассчитаем критерий Гурвица для условий нашего примера, при­дав упомянутому параметру значение на уровне 0,6.

S1=0,6 х 63 +23 х (1-0,6)= 47

S2=0,6 х 92+(-4) х (1-0,6)=53,6

S3=0,6 х 28+(-8) х (1-0,6)=13,6

Стратегия S2,а если уровень равен 0,2,тогда:

S1=0,2х 63+23 х (1-0,2)=31

S2=0,2х92 + (-4) х (1-0,2)=15,2

S3=0,2 х 28+(-8)х(1-0,2)=-0,8

Стратегия S1 при уровне 0,2.

5. критерий математического ожидания;

Под ситуацией рис­к понимается такая ситуация, когда можно указать не только возможные последствия каж­дого варианта принимаемого решения, но и вероятности их появления.

Критерий математического ожидания является основным критерием для принятия решения в ситуации риска. Ему соответствует формула:





где — выплата, которую можно получить в i-м состоянии «среды»,

— вероятность j-гo состояния среды.

---

Таким образом, лучшей стратегией будет та, которая обеспечит ин­вестору (менеджеру) максимальный средний выигрыш.

Воспользуемся данными нашего примера для иллюстрации критерия, добавив вероятности наступления возможных событий (табл.).

Таблица – Критерий математического ожидания

Стратегии	Состояние рыночной конъюнктуры
	(столбец i1) вероятность 0,2	(столбец i2) вероятность 0,1	(столбец i3) вероятность 0,3	(столбец i4) вероятность 0,4
S1 (строка j1)	23	32	63	36
S2(строка j2)	1	14	-4	92
S3(строка j3)	12	-8	28	3

---

Для каждой строки, т. е. для каждого варианта решения, находим математическое ожиданиевыплаты:

М1=23 х 0,2+32 х 0,1+63 х 0,3+ 36 х 0,4=41,4

М2=1 х 0,2+14 х 0,1+(-4) х 0,3+ 92 х 0,4=37,2

М3=12 х 0,2+(-8) х 0,1+28 х 0,3+ 3 х 0,4=11,2

Максимальное из них соответствует решению по критерий математического ожидания S1.

6. критерий Лапласа

Если ни одно из возможных последствий принимаемых решений нельзя назвать более вероятным, чем другие, т. е. если они являются приблизительно равновероятными, то решение можно принимать с помощью критерия Лапласа следующего вида:



На основании приведенной формулы оптимальным надо считать то решение, которому соответствует наибольшая сумма выплат.

=0,25х(23+32+63+36)=38,5

=0,25х(1+14 + (-4)+92)=25,75

=0,25х(12 +(-8) +28 +3)=8,75

Когда два разных критерия предписывают принять одно и то же решение, то это является лишним подтверждением его оптимальности. Если же они указывают на разные решения, то предпочтение в ситуа­ции риска надо отдать тому из них, на которое указывает критерий математического ожидания. Именно он является основным для дан­ной ситуации S1.
Задача 3

На основе данных, приведенных в таблице, определить чистый денежный поток, а затем рассмотреть чувствительность этого результата к колебаниям изменениям объема продаж, цены реализации, цены капитала, отдельных составляющих себестоимости.

Чувствительность чистого денежного дохода к изменению условий предприятия можно определить при отклонении этих условий на 10% в сторону их уменьшения и увеличения. В таблицах необходимо рассчитать колебания объема продаж, цены реализации, цены капитала, отдельных составляющих себестоимости и изменение чистого дохода. На основании проведенных расчетов сделать вывод о чувствительности чистого денежного дохода к колебанию показателей.

---

Результаты расчета оформить в таблицах

Таблица

Год	v	Зпер	Зпост	С\с	Ц	В	П	Кд	NPV
	X1	X2	X3		X4
1	2150	6	2670	15570	9	19350	3780	0,909	3436,02
2	2150	6	2670	15570	9	19350	3780	0,824	3114,72
3	2150	6	2670	15570	9	19350	3780	0,751	2838,78
									9389,52

Таблица – Результаты расчета при изменении объема реализации на 10 % как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения

Год	v	Зпер	Зпост	С\с	Ц	В	П	Кд	NPV
	X1	X2	X3		X4
1	2365	6	2670	16860	9	21285	4425	0,909	4022,33
	1935	6	2670	14280	9	17415	3135	0,909	2849,72
2	2365	6	2670	16860	9	21285	4425	0,824	3646,20
	1935	6	2670	14280	9	17415	3135	0,842	2583,24
3	2365	6	2670	16860	9	21285	4425	0,751	3323,18
	1935	6	2670	14280	9	17415	3135	0,751	2354,29
Итог									10991,71
									7787,35

---

При увеличении, увеличивается на 17% ,а при уменьшении уменьшается на 17%.

Таблица – Результаты расчета при изменении переменных затрат на 10 % как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения

Год	v	Зпер	Зпост	С\с	Ц	В	П	Кд	NPV
	X1	X2	X3		X4
1	2150	6,6	2670	16860	9	19350	2490	0,909	2263,41
	2150	5,4	2670	14280	9	19350	5070	0,909	4608,63
2	2150	6,6	2670	16860	9	19350	2490	0,824	2051,76
	2150	5,4	2670	14280	9	19350	5070	0,842	4177,68
3	2150	6,6	2670	16860	9	19350	2490	0,751	1869,99
	2150	5,4	2670	14280	9	19350	5070	0,751	3807,57
Итого									6185,16
									12593,88

При увеличении, уменьшается на 34%, а при уменьшении,увеличивается на 34%.

Таблица – Результаты расчета при изменении постоянных затрат на 10 % как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения

Год	v	Зпер	Зпост	С\с	Ц	В	П	Кд	NPV
	X1	X2	X3		X4
1	2150	6	2937	15837	9	19350	3513	0,909	3193,32
	2150	6	2403	15303	9	19350	4047	0,909	3678,72
2	2150	6	2937	15837	9	19350	3513	0,824	2894,71
	2150	6	2403	15303	9	19350	4047	0,842	3334,72
3	2150	6	2937	15837	9	19350	3513	0,751	2638,26
	2150	6	2403	15303	9	19350	4047	0,751	3039,30
Итого										8726,29
										10052,75

---

Смотрите также файлы

• Москва 2021 План 1 Введение 1 Понятие и классификация миграции 2 Вынужденная миграция как одна из форм миграции 3 Современная миграционная ситуация в рф 2 Заключение 3 Литература Введение.docx

• Тема Целевая аудитория проекта и customer development.docx

• Содержит важнейшие питательные элементы водной гранулеИспользуется на всех типах почв, под все культуры.pdf

• Оценка эффективности функционирования элементов логистической системы на уровне предприятия (подразделения, участка).docx

• В. Быка. Знак бяды (тэставае заданне, 11 кл.) Частка А.doc