Файл: Теоретические аспекты исследования деловой активности предприятия 7.doc
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 02.12.2023
Просмотров: 130
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
СОДЕРЖАНИЕ
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты исследования деловой активности предприятия
1.1. Деловая активность как один из показателей деятельности предприятия
1.2. Понятие и сущность деловой активности
1.3. Основные показатели деловой активности и оценка их эффективности
ГЛАВА 2. Анализ деловой активности предприятиия на примере ОАО "ВЭБ-лизинг"
2.1. Общая характеристика предприятия
2.2. Анализ основных финансовых показателей деятельности предприятия
2.3. Анализ показателей деловой активности ОАО "ВЭБ-лизинг"
ГЛАВА 3. Мероприятия по повышению деловой активности ОАО "ВЭБ-лизинг"
3.1. Разработк мероприятий по повышению деловой активости предприятия
, повышение уровня чистой прибыли говорит об эффективности ускорения оборачиваемости (достигнут экономический эффект).
Можно рассчитать объем средств, которые высвобождаются или, наоборот, сверх нормы привлекаются в оборотные средства следующим образом:13
Э = (Прибыль фактическая/ Период) * Продолжительность одного оборота
(Поб) (1.9)
Очевидно, что, чем короче период оборота средств, тем меньше в них нуждается производитель. Эффективность производства повышается, снижаются издержки на хранение запасов, повышается доля чистой прибыли в общем оборе финансовых средств.
Подводя итоги, можно говорить о том, что среди показателей деловой активности основным показателем успешности, рентабельности любого предприятия, эффективности его функционирования является длительность оборотности основных средств.
Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия. Расчет показателей оборачиваемости является основным и очень эффективным способом определения реального финансового положения предприятия.
ОАО «ВЭБ-лизинг» (далее также – Общество, Компания) – компания, оказывающая услуги классического финансового лизинга в сегменте транспорта и производственно - технологического оборудования.
Общество работает на российском рынке с 2003 года, а с 2008 года входит в группу компаний Внешэкономбанка. Внешэкономбанк, являясь федеральным банком развития, действует в рамках Меморандума о финансовой политике государственной корпорации Внешэкономбанка в целях обеспечения повышения конкурентоспособности экономики Российской Федерации, ее диверсификации и стимулирования инвестиционной деятельности.
Будучи лизинговым инструментом Внешэкономбанка, ОАО «ВЭБ-лизинг» осуществляет инвестиции в отрасли, направленные на устранение инфраструктурных ограничений экономического роста. В лизинговом портфеле ОАО «ВЭБ-лизинг» присутствуют воздушные суда, железнодорожный транспорт, морские и речные суда, оборудование, а также предоставляются услуги розничного лизинга для малого и среднего бизнеса.
С 2009 года ОАО «ВЭБ-лизинг» является лидером среди российских лизинговых компаний по объему нового бизнеса, и с 2012 года является лидером по объему лизингового портфеля. Согласно исследованию рейтингового агентства «Эксперт РА», а также по результатам 16-го ежегодного исследовательского проекта профессора Газмана В. Д. «Лизинг России – 2013» в 2013 году ОАО «ВЭБ-лизинг» продолжает быть лидером отечественной отрасли и по объему нового бизнеса, и по размеру лизингового портфеля.
С 2009 года ОАО «ВЭБ-лизинг» участвует в составлении рэнкинга Европейской федерации национальных ассоциаций лизинговых компаний LEASEUROPE, включающего порядка 1300 компаний, расположенных в 32 странах и составляющих около 92% всего европейского лизингового рынка. С 2011 года Компания уверенно входит в первую десятку рэнкинга по показателю объема нового бизнеса.
Таблица 2.1.
Показатели развития лизингового рынка России, источник: «Эксперт РА»
Лизинговая отрасль России в 2013 году продолжила свое развитие; по данным Эксперт РА, рост лизингового портфеля составил 14,6% (с 2 530 до 2 900 млрд. руб.).
В 2013 году объем нового бизнеса изменился незначительно: по данным Эксперт РА изменение объема рынка составило -1,5%; по данным 16-го ежегодного исследовательского проекта профессора Газмана В.Д. «Лизинг России – 2013» прирост рынка лизинга по сравнению с предыдущим годом составил 0,7%.
Следует отметить, что в данном случае сказывается эффект высокой базы: несмотря на незначительный объем изменения рынка в относительном выражении рынок показывает достаточно высокие абсолютные результаты, свидетельствующие о сохраняющемся совокупном потенциале рыночных игроков. В этой связи следует отметить значимую роль ОАО «ВЭБ-лизинг» в динамике развития отрасли: по данным Эксперт РА, без учета доли ОАО «ВЭБ-лизинг» объем нового бизнеса за 2013 год снизился по сравнению с предыдущим годом на 3%.
Низкий темп роста рынка связан со снижением активности в железнодорожном сегменте, исторически являвшимся крупнейшим потребителем лизинговых услуг, а также удорожанием фондирования на финансовых рынках.
Снижение доли железнодорожного транспорта компенсировалось ростом сделок в авиасегменте, выросшем в 2013 году в два раза. Кроме того, к тенденциям российского лизингового рынка за 2013 год можно отнести снижение доли государственных компаний, начавшееся в 2012 году, а также рост операционного лизинга (доля которого на рынке, тем не менее, остается невысокой, менее 10%). Низкий темп роста рынка связан со снижением активности в железнодорожном сегменте, исторически являвшимся крупнейшим потребителем лизинговых услуг, а также удорожанием фондирования на финансовых рынках.
Снижение доли железнодорожного транспорта компенсировалось ростом сделок в авиасегменте, выросшем в 2013 году в два раза. Кроме того, к тенденциям российского лизингового рынка за 2013 год можно отнести снижение доли государственных компаний, начавшееся в 2012 году, а также рост оперативного лизинга (доля которого на рынке, тем не менее, остается невысокой, менее 10%).
Несмотря на отмеченное замедление рынка, ОАО «ВЭБ-лизинг» продолжил устойчивый рост бизнеса. В соответствии с результатами исследования 16-го ежегодного исследовательского проекта профессора Газмана В.Д. «Лизинг в России – 2013» стоимость новых договоров лизинга Компании по итогам 2013 года составила 207,3 млрд.руб. (15,7% от совокупного объема новых договоров лизинга по России в целом).
Объем лизингового портфеля на конец 2013 года составил 609,29 млрд.руб. (22,8% от совокупного объема лизингового портфеля по России в целом). По сравнению с 2012 годом произошло увеличение портфеля на 93,5 млрд.руб. (годовой прирост составил 18%). В тройке лидеров Компания и по количеству заключенных договоров лизинга – ОАО «ВЭБ-лизинг» занимает по этому показателю 2-ое место (26 971 договор). Относительно 2012 года рост этого показателя составил 49% (количество договоров увеличилось на 8 834 договора).
ОАО «ВЭБ-лизинг» остается ключевым игроком в наиболее привлекательных сегментах российского лизинга, таких как железнодорожный транспорт, авиация, автотранспорт. За прошедший период Компания сохранила существенный разрыв с другими крупными игроками на рынке и уверенно возглавляет отечественный рэнкинг.
В 2013 году международный кредитный рейтинг РДЭ ОАО «ВЭБ-лизинг», предоставляемый агентством Fitch Ratings, был подтвержден на уровне ВВВ, прогноз Стабильный. Долгосрочный рейтинг, присвоенный ОАО «ВЭБ-лизинг», соответствует суверенному кредитному рейтингу Российской Федерации.
Международный рейтинг, предоставляемый агентством Standard & Poor’s в 2013 году находился на следующих уровнях:
Приоритетной задачей ОАО «ВЭБ-лизинг» является осуществление деятельности, направленной на устранение инфраструктурных ограничений экономического роста и развитие лизинга в сегменте малого и среднего бизнеса в соответствии с Меморандумом о финансовой политике государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)».
Выполнение данных задач и высокие результаты деятельности ОАО «ВЭБ-лизинг» реализуются за счет:
Важнейшим приоритетом деятельности Общества являются расширение клиентской базы и повышение качества обслуживания клиентов. Компания планирует продолжать концентрироваться на диверсификации клиентской базы, в том числе посредством развития розничного сегмента бизнеса.
Важную роль в получении новых крупных контрактов играет финансовая стабильность Компании и возможность выгодно привлечь средства для инвестиций в новые проекты.
ОАО «ВЭБ-лизинг», являясь дочерней компанией Внешэкономбанка, осуществляет свою деятельность по привлечению финансирования в соответствии с принятыми в группе ВЭБ принципами централизации заимствований и нормативными документами по управлению ликвидностью и координации публичных заимствований дочерних банков и компаний ВЭБ.
В своей деятельности Общество использует широкий спектр долговых инструментов: ОАО «ВЭБ-лизинг» привлекает кредиты от ведущих российских и международных финансовых институтов, с 2010 года является участником рынка внутренних облигационных займов, а также осуществило выход на рынок еврооблигаций в 2011 году.
Активно способствуя обновлению и модернизации парка воздушных судов как российских, так и иностранных авиакомпаний, ОАО «ВЭБ-лизинг» привлекает финансирование под гарантии ОАО «ЭКСАР», европейских экспортно-кредитных агентств (Euler Hermes, Coface, ECDG), американского экпортно-импортного банка (US Ex-Im Bank), что позволяет авиакомпаниям приобретать современные воздушные суда на привлекательных условиях.
В 2013 году Компанией решался ряд задач, имеющих ключевое значение не только для Компании, но и для лизинговой отрасли в целом. Компания способствовала развитию отечественного рынка лизинга за счет реализации ряда сделок, повышающих привлекательность и рост доверия к российскому рынку со стороны международного финансового сообщества, а также обеспечивающих наиболее эффективные условия финансирования для клиентов.
Так, в феврале 2013 года ОАО «ВЭБ-лизинг», Внешэкономбанк и Экспортно-Импортный Банк США при участии Credit Agricole CIB, Goldman Sachs и Apple Bank for Savings заключили договоры лизинга на 4 самолёта Boeing 777-300 c ОАО «Аэрофлот», поставки состоялись в первом полугодии 2013 года. С июля по декабрь 2013 года, в соответствии с заключенными ранее договорами, были осуществлены поставки ОАО «Авиакомпания ЮТэйр» 4 воздушных судов Airbus A321 под гарантии европейских экспортно-кредитных агентств (Euler Hermes, Coface, ECGD).
Можно рассчитать объем средств, которые высвобождаются или, наоборот, сверх нормы привлекаются в оборотные средства следующим образом:13
Э = (Прибыль фактическая/ Период) * Продолжительность одного оборота
(Поб) (1.9)
Очевидно, что, чем короче период оборота средств, тем меньше в них нуждается производитель. Эффективность производства повышается, снижаются издержки на хранение запасов, повышается доля чистой прибыли в общем оборе финансовых средств.
Подводя итоги, можно говорить о том, что среди показателей деловой активности основным показателем успешности, рентабельности любого предприятия, эффективности его функционирования является длительность оборотности основных средств.
Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия. Расчет показателей оборачиваемости является основным и очень эффективным способом определения реального финансового положения предприятия.
ГЛАВА 2. Анализ деловой активности предприятиия на примере ОАО "ВЭБ-лизинг"
2.1. Общая характеристика предприятия
ОАО «ВЭБ-лизинг» (далее также – Общество, Компания) – компания, оказывающая услуги классического финансового лизинга в сегменте транспорта и производственно - технологического оборудования.
Общество работает на российском рынке с 2003 года, а с 2008 года входит в группу компаний Внешэкономбанка. Внешэкономбанк, являясь федеральным банком развития, действует в рамках Меморандума о финансовой политике государственной корпорации Внешэкономбанка в целях обеспечения повышения конкурентоспособности экономики Российской Федерации, ее диверсификации и стимулирования инвестиционной деятельности.
Будучи лизинговым инструментом Внешэкономбанка, ОАО «ВЭБ-лизинг» осуществляет инвестиции в отрасли, направленные на устранение инфраструктурных ограничений экономического роста. В лизинговом портфеле ОАО «ВЭБ-лизинг» присутствуют воздушные суда, железнодорожный транспорт, морские и речные суда, оборудование, а также предоставляются услуги розничного лизинга для малого и среднего бизнеса.
С 2009 года ОАО «ВЭБ-лизинг» является лидером среди российских лизинговых компаний по объему нового бизнеса, и с 2012 года является лидером по объему лизингового портфеля. Согласно исследованию рейтингового агентства «Эксперт РА», а также по результатам 16-го ежегодного исследовательского проекта профессора Газмана В. Д. «Лизинг России – 2013» в 2013 году ОАО «ВЭБ-лизинг» продолжает быть лидером отечественной отрасли и по объему нового бизнеса, и по размеру лизингового портфеля.
С 2009 года ОАО «ВЭБ-лизинг» участвует в составлении рэнкинга Европейской федерации национальных ассоциаций лизинговых компаний LEASEUROPE, включающего порядка 1300 компаний, расположенных в 32 странах и составляющих около 92% всего европейского лизингового рынка. С 2011 года Компания уверенно входит в первую десятку рэнкинга по показателю объема нового бизнеса.
Таблица 2.1.
Показатели развития лизингового рынка России, источник: «Эксперт РА»
| Показатели | 2007г | 2008г | 2009г | 2010г | 2011г | 2012г | 2013г |
| Объем нового бизнеса, млрд. руб. | 998 | 720 | 315 | 725 | 1300 | 1320 | 1300 |
| Темпы прироста, % | 149,6 | -27,8 | -56,3 | 130,2 | 79,3 | 1,5 | -1,5 |
| Объем полученных лизинговых платежей, млрд. руб. | 294 | 402,8 | 320 | 350 | 540 | 560 | 650 |
| Темпы прироста, % | 116,2 | 37,0 | -20,6 | 9,4 | 54,3 | 3,7 | 16,1 |
| Объем профинансированных средств, млрд. руб. | 537 | 442 | 154 | 450 | 737 | 640 | 780 |
| Темпы прироста, % | 167 | -17,7 | -65,2 | 192,2 | 63,8 | -13,2 | 21,9 |
| Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд. руб. | 1202 | 1390 | 960 | 1180 | 1860 | 2530 | 2900 |
| Темпы прироста, % | 126,8 | 15,6 | -30,9 | 22,9 | 57,6 | 36,0 | 14,6 |
| Номинальный ВВП России, млрд. руб. (по данным Росстата) | 33 111 | 41 256 | 38 797 | 44 491 | 54 369 | 62 599 | 66 755 |
Лизинговая отрасль России в 2013 году продолжила свое развитие; по данным Эксперт РА, рост лизингового портфеля составил 14,6% (с 2 530 до 2 900 млрд. руб.).
В 2013 году объем нового бизнеса изменился незначительно: по данным Эксперт РА изменение объема рынка составило -1,5%; по данным 16-го ежегодного исследовательского проекта профессора Газмана В.Д. «Лизинг России – 2013» прирост рынка лизинга по сравнению с предыдущим годом составил 0,7%.
Следует отметить, что в данном случае сказывается эффект высокой базы: несмотря на незначительный объем изменения рынка в относительном выражении рынок показывает достаточно высокие абсолютные результаты, свидетельствующие о сохраняющемся совокупном потенциале рыночных игроков. В этой связи следует отметить значимую роль ОАО «ВЭБ-лизинг» в динамике развития отрасли: по данным Эксперт РА, без учета доли ОАО «ВЭБ-лизинг» объем нового бизнеса за 2013 год снизился по сравнению с предыдущим годом на 3%.
Низкий темп роста рынка связан со снижением активности в железнодорожном сегменте, исторически являвшимся крупнейшим потребителем лизинговых услуг, а также удорожанием фондирования на финансовых рынках.
Снижение доли железнодорожного транспорта компенсировалось ростом сделок в авиасегменте, выросшем в 2013 году в два раза. Кроме того, к тенденциям российского лизингового рынка за 2013 год можно отнести снижение доли государственных компаний, начавшееся в 2012 году, а также рост операционного лизинга (доля которого на рынке, тем не менее, остается невысокой, менее 10%). Низкий темп роста рынка связан со снижением активности в железнодорожном сегменте, исторически являвшимся крупнейшим потребителем лизинговых услуг, а также удорожанием фондирования на финансовых рынках.
Снижение доли железнодорожного транспорта компенсировалось ростом сделок в авиасегменте, выросшем в 2013 году в два раза. Кроме того, к тенденциям российского лизингового рынка за 2013 год можно отнести снижение доли государственных компаний, начавшееся в 2012 году, а также рост оперативного лизинга (доля которого на рынке, тем не менее, остается невысокой, менее 10%).
Несмотря на отмеченное замедление рынка, ОАО «ВЭБ-лизинг» продолжил устойчивый рост бизнеса. В соответствии с результатами исследования 16-го ежегодного исследовательского проекта профессора Газмана В.Д. «Лизинг в России – 2013» стоимость новых договоров лизинга Компании по итогам 2013 года составила 207,3 млрд.руб. (15,7% от совокупного объема новых договоров лизинга по России в целом).
Объем лизингового портфеля на конец 2013 года составил 609,29 млрд.руб. (22,8% от совокупного объема лизингового портфеля по России в целом). По сравнению с 2012 годом произошло увеличение портфеля на 93,5 млрд.руб. (годовой прирост составил 18%). В тройке лидеров Компания и по количеству заключенных договоров лизинга – ОАО «ВЭБ-лизинг» занимает по этому показателю 2-ое место (26 971 договор). Относительно 2012 года рост этого показателя составил 49% (количество договоров увеличилось на 8 834 договора).
ОАО «ВЭБ-лизинг» остается ключевым игроком в наиболее привлекательных сегментах российского лизинга, таких как железнодорожный транспорт, авиация, автотранспорт. За прошедший период Компания сохранила существенный разрыв с другими крупными игроками на рынке и уверенно возглавляет отечественный рэнкинг.
В 2013 году международный кредитный рейтинг РДЭ ОАО «ВЭБ-лизинг», предоставляемый агентством Fitch Ratings, был подтвержден на уровне ВВВ, прогноз Стабильный. Долгосрочный рейтинг, присвоенный ОАО «ВЭБ-лизинг», соответствует суверенному кредитному рейтингу Российской Федерации.
Международный рейтинг, предоставляемый агентством Standard & Poor’s в 2013 году находился на следующих уровнях:
-
кредитный рейтинг по международной шкале в иностранной валюте ВВВ, -
кредитный рейтинг по международной шкале в национальной валюте ВВВ+, -
кредитный рейтинг по национальной шкале (Россия) ААА, -
прогноз Стабильный. Данный рейтинг также соответствовал суверенному кредитному рейтингу Российской Федерации.
Приоритетной задачей ОАО «ВЭБ-лизинг» является осуществление деятельности, направленной на устранение инфраструктурных ограничений экономического роста и развитие лизинга в сегменте малого и среднего бизнеса в соответствии с Меморандумом о финансовой политике государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)».
Выполнение данных задач и высокие результаты деятельности ОАО «ВЭБ-лизинг» реализуются за счет:
-
высокой степени надежности и стабильности Компании, наличия сильного и всеми узнаваемого бренда; -
высокого качества оказываемых услуг, а также опыта в проведении крупных транзакций и сделок международного лизинга. -
наличия широкого ассортимента реализуемых услуг: фокус на лидерстве в наиболее привлекательных сегментах российского лизинга (железнодорожный транспорт, авиационный транспорт, морские и речные суда) с диверсификацией в сегменты производственного и технологического оборудования, коммерческой недвижимости, а также развития лизинга в сегменте малого и среднего бизнеса в регионах через разветвленную сеть региональных подразделений; -
открытости и прозрачности бизнеса по оказанию лизинговых услуг, максимальной приближенности к потребностям клиентов; -
подтвержденного международного кредитного рейтинга BBB (Fitch Ratings, Standard & Poor’s) инвестиционного уровня.
Важнейшим приоритетом деятельности Общества являются расширение клиентской базы и повышение качества обслуживания клиентов. Компания планирует продолжать концентрироваться на диверсификации клиентской базы, в том числе посредством развития розничного сегмента бизнеса.
Важную роль в получении новых крупных контрактов играет финансовая стабильность Компании и возможность выгодно привлечь средства для инвестиций в новые проекты.
ОАО «ВЭБ-лизинг», являясь дочерней компанией Внешэкономбанка, осуществляет свою деятельность по привлечению финансирования в соответствии с принятыми в группе ВЭБ принципами централизации заимствований и нормативными документами по управлению ликвидностью и координации публичных заимствований дочерних банков и компаний ВЭБ.
В своей деятельности Общество использует широкий спектр долговых инструментов: ОАО «ВЭБ-лизинг» привлекает кредиты от ведущих российских и международных финансовых институтов, с 2010 года является участником рынка внутренних облигационных займов, а также осуществило выход на рынок еврооблигаций в 2011 году.
Активно способствуя обновлению и модернизации парка воздушных судов как российских, так и иностранных авиакомпаний, ОАО «ВЭБ-лизинг» привлекает финансирование под гарантии ОАО «ЭКСАР», европейских экспортно-кредитных агентств (Euler Hermes, Coface, ECDG), американского экпортно-импортного банка (US Ex-Im Bank), что позволяет авиакомпаниям приобретать современные воздушные суда на привлекательных условиях.
В 2013 году Компанией решался ряд задач, имеющих ключевое значение не только для Компании, но и для лизинговой отрасли в целом. Компания способствовала развитию отечественного рынка лизинга за счет реализации ряда сделок, повышающих привлекательность и рост доверия к российскому рынку со стороны международного финансового сообщества, а также обеспечивающих наиболее эффективные условия финансирования для клиентов.
Так, в феврале 2013 года ОАО «ВЭБ-лизинг», Внешэкономбанк и Экспортно-Импортный Банк США при участии Credit Agricole CIB, Goldman Sachs и Apple Bank for Savings заключили договоры лизинга на 4 самолёта Boeing 777-300 c ОАО «Аэрофлот», поставки состоялись в первом полугодии 2013 года. С июля по декабрь 2013 года, в соответствии с заключенными ранее договорами, были осуществлены поставки ОАО «Авиакомпания ЮТэйр» 4 воздушных судов Airbus A321 под гарантии европейских экспортно-кредитных агентств (Euler Hermes, Coface, ECGD).