Добавлен: 03.12.2023
Просмотров: 123
Скачиваний: 5
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Рязанский институт (филиал) федерального государственного автономного образовательного учреждения высшего образования «Московский политехнический университет»
Инвестиционный анализ
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
Работу выполнил:
студент 4 курса гр. ПЛ-183Р81
Поленц Э.Э.
Преподаватель: Захарова И.А.
Оценка:_______________
Рязань 2022
Индивидуальное задание: 4,7
Задача № 3.
Определить PI, сделать вывод о целесообразности реализации инвестиционного проекта.
Дано: Ставка дисконтирования составляет 4,7%. Денежный поток по инвестиционному проекту следующий: 0 – (-10) р., 1 - 80 р., 2 - 90 р., 3 – (-20) р. Уровень инфляции – 5,4 %.
Решение:
90
80
t
-10
-20
Для того, чтобы определить PI показатель с учетом инфляции рассчитаем показатель NPV с инфляцией.
Ставка дисконтирования 4,7%=0,047.
Уровень инфляции 5,4%=0,054
Полная формула расчёта номинального коэффициента дисконтирования (р):
p=r+i+r*i , где r – ставка дисконтирования, i – инфляция.
p= 0,047+0,054+0,047*0,054=0,101+0,002=0,10=10%.
Найдем показатель NPV согласно полученного номинального коэффициента дисконтирования:
NPV = ∑CFn/(1+r)n - ∑Ii/(1+i)i
NPV= (80/(1+0,10)1+90/(1+0,10)2)-(10/(1+0,10)0+20/(1+0,10)3)=122,08 руб.
Найдем показатель PI (индекс доходности):
PI=122,08/24,62=4,96
Вывод: данный инвестиционный проект можно рекомендовать к реализации, так как доход больше расхода (NPV>0) с учетом номинального коэффициента дисконтирования. Так как критерием показателя PI является единица, то можно сделать вывод, что инвестиционный проект выгодный
, так как 4,96>1 с учетом номинального коэффициента дисконтирования.
Задача № 4.
Определить IRR графическим и аналитическим способом.
Дано: Денежный поток по инвестиционному проекту следующий: 0 – (-290) р., 1 - 100 р., 2 - 200 р., 3 - 470 р.
Решение:
IRR (ВНД) = r при которой NPV=0
IRR (ВНД) – внутренние нормы доходности – это расчетная ставка, при которой чисто приведенная стоимость равно нулю или дисконтированные доходы равны дисконтированным расходам.
470
200
100
-290
-
Определяем NPV.
NPV(10%)=(100/(1+0,1)1+200/(1+0,1)2+470/(1+0,1)3)-290/(1+0,1)0= 319,31руб.
NPV(50%)=(100/(1+0,5)1+200/(1+0,5)2+470/(1+0,5)3)-290/(1+0,5)0= 4,8 руб.
NPV(51,2%)=(100/(1+0,512)1+200/(1+0,512)2+470/(1+0,512)3)-290/(1+0,512)0=-0,4руб.
Аналитический способ
В качестве интервала r1 и r2 возьмем 55% и 60%, так как r1
IRR=r1+ (NPV(r1)/NPV(r1)-NPV(r2))*(r2-r1)
IRR= 0,5+(4,8/4,8-(-0,4))*(0,512-0,5) = 0,51 = 51%
Проверка:
NPV(51%)=(100/(1+0,51)^1+200/(1+0,51)^2+470/(1+0,51)^3)-290/(1+51)0=0
Графический способ
Ответ: IRR=0,51
Задача № 6
Определить аннуитетные и дифференцированные платежи по кредиту (в виде плана погашения) и построить график структуры задолженности по периодам.
Дано: Долг 100 000 рублей необходимо погасить за 7 месяцев. Процентная ставка по кредиту 4,7 % годовых.
Решение:
Аннуитентные платежи
Общий месячный платеж по кредиту
R=100000*0,047/7/(1-(1+0,047/12)-7) = 24 874,97 руб.
| График погашения кредита | |
| Номер месяца | Платежи по кредиту |
| 1 месяц | 24 874,97 |
| 2 месяц | 24 874,97 |
| 3 месяц | 24 874,97 |
| 4 месяц | 24 874,97 |
| 5 месяц | 24 874,97 |
| 6 месяц | 24 874,97 |
| 7 месяц | 24 874,97 |
Дифференцированные платежи
Погашение основного долга за месяц
= 100000/7=14285,71 руб.
| Номер месяца | Остаток задолженности по кредиту | Выплата процентов | Выплата основного долга | Итоговый платеж |
| 1 | 100 000,00 | 441,67 | 14 285,71 | 14 727,38 |
| 2 | 85 714,29 | 378,57 | 14 285,71 | 14 664,29 |
| 3 | 71 428,57 | 315,48 | 14 285,71 | 14 601,19 |
| 4 | 57 142,86 | 252,38 | 14 285,71 | 14 538,10 |
| 5 | 42 857,14 | 189,29 | 14 285,71 | 14 475,00 |
| 6 | 28 571,43 | 126,19 | 14 285,71 | 14 411,90 |
| 7 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
