Файл: Анализ финансового состояния в динамике.doc

Анализ рентабельности

Рентабельность характеризует отношение (уровень) прибыли к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам. Показатели рентабельности отражают сумму прибыли, полученную организацией на каждый рубль капитала, активов, доходов, расходов и т.д.

Экономическая рентабельность

Наименование показателя	за 2018	за 2019	за 2020	Изменение 2020 от 2018
Рентабельность совокупных активов (Р1)	0.159	-0.072	0.224	0.065
Рентабельность внеоборотного капитала (Р2)	x	x	x	x
Рентабельность оборотного капитала (Р3)	0.134	-0.092	0.202	0.068

Рентабельность совокупных активов (Р1) характеризует эффективность использования всего имущества организации и рассчитывается как отношению прибыли до налогообложения к сумме активов. Увеличение показателя к концу анализируемого периода на 6.5% свидетельствует о растущем спросе на товары и о накоплении активов, что является положительным. Максимальная эффективность использования всего имущества (оборотных и внеоборотных) фондов в 22.4% наблюдалась за 2020 г.

Рентабельность внеоборотного капитала (Р2) характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации. В течение всего анализируемого периода рентабельность внеоборотного капитала в ООО "Новый центр" не может быть определена в связи с отсутствием внеоборотного капитала .

Рентабельность оборотного капитала (Р3) отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. Коэффициент рентабельности оборотного капитала в конце анализируемого периода (за 2020 г.) возрос на 6.8 и составил 20.2%, что говорит о росте эффективности использования оборотного капитала и уменьшении вероятности возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, снижении степени коммерческого риска.

---

Финансовая рентабельность

Наименование показателя	за 2018	за 2019	за 2020	Изменение 2020 от 2018
Рентабельность cобственного капитала (Р4)	0.196	-0.137	0.307	0.111
Рентабельность вложенного капитала (Р5)	0.196	-0.137	0.307	0.111
Рентабельность перманентного капитала (Р6)	0.196	-0.137	0.307	0.111
Рентабельность инвестиций (Р7)	0.196	-0.137	0.307	0.111
Рентабельность заемного капитала (Р8)	0.491	-0.184	0.746	0.255

С точки собственников важнейшей оценкой эффективности вложения средств является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал, называется рентабельностью собственного капитала (Р4). В конце анализируемого периода - за 2020 г. рентабельность собственного капитала увеличилась на 11.1 пунктов, т.е. отдача на инвестиции собственников возросла, что увеличило инвестиционную привлекательность данного организации. Наибольшая рентабельность собственного капитала 0.307 руб. наблюдалась за 2020 г.

Рентабельность вложенного капитала (Р5) и рентабельность инвестиций (Р7) характеризует эффективность операционной и инвестиционной деятельности компании; показывает, насколько грамотно работают менеджеры с заемным и с собственным капиталом. Увеличение данных показателей в течение анализируемого периода говорит о целенаправленной политике организации направленной на повышение эффективности использования капитала.

---

Рентабельность перманентного капитала (Р6) отражает эффективность использования (собственного и долгосрочного заемного) капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок. В конце анализируемого периода - за 2020 г. отмечается рост данного показателя на 11.1%, что, несомненно, является положительным результатом.

Рентабельность заемного капитала (Р8) отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль заемных средств. Прибыль приходящиеся на каждый рубль привлеченных средств за 2020 г. возросла на 0.255 руб., т.е. до уровня 74.6 копеек на рубль заемных средств. Наибольшая рентабельность заемного капитала 0.746 руб. наблюдалась за 2020 г.

Рентабельность производства и реализации

Наименование показателя	за 2018	за 2019	за 2020	Изменение 2020 от 2018
Рентабельность производства и реализации расходов по обычным видам деятельности (Р9)	0.085	-0.036	0.156	0.071
Рентабельность совокупных расходов (Р10)	0.067	-0.043	0.107	0.04
Рентабельность производства (Р11)	0.121	-0.053	0.232	0.111
Рентабельность продаж (Р12)	0.079	-0.037	0.135	0.056
Рентабельность валовой продукции (Р13)	0.35	0.301	0.417	0.067
Общая рентабельность (Р14)	0.081	-0.045	0.119	0.038
Чистая рентабельность (Р15)	0.081	-0.045	0.119	0.038

Рентабельность производства и реализации расходов по обычным видам деятельности (затратоотдача) Р9 отражает величину прибыли от продаж

---

, приходящуюся на каждый рубль общей величины расходов по обычным видам деятельности (себестоимости производства и реализации). В конце анализируемого периода прибыль с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции составила 15.6%, что на 7.1 пункта выше, чем в начале - за 2018 г. Таким образом, эффективность производственной деятельности (окупаемость издержек) возросла.

В концепции системы планирования выездных налоговых проверок, утвержденной Приказом Федеральной налоговой службы №ММ-3-06/333@ данный показатель называется рентабельностью проданных товаров, продукции, работ, услуг его значение за 2020 г. 15.6% при средней по отрасли за этот период 24.3%. Прибыль от продаж на рубль затрат ниже среднего. Такой показатель может быть основанием для налоговой проверки, необходимо оценить этот риск.

Рентабельность совокупных расходов (Р10) – это величина чистой прибыли, полученной организацией за анализируемый период, приходящаяся на каждый рубль величины совокупных расходов. Окупаемость издержек к концу анализируемого периода возросла на 4 копеек чистой прибыли на рубль совокупных затрат.

Рентабельность производств (Р11) представляет собой величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль себестоимости проданной продукции (производственных расходов). К концу анализируемого периода (за 2020 г.) наблюдается рост рентабельности производств.

Рентабельность продаж (Р12) характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет организация с рубля продаж. Валовая рентабельность отражает величину валовой прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки от продаж. При оценке значений данных показателей следует иметь в виду, что динамика соотношений доходов и расходов зависит не только от эффективности использования ресурсов, но и от применяемых на предприятии принципов ведения учета. В рассматриваемом случае в течение всего анализируемого периода отмечается рост показателя рентабельности продаж на 5.6%, что, несомненно, является положительным результатом. Максимальная рентабельность продаж 0.417 руб. наблюдалась за 2020 г., а минимальная 0.301 руб. - за 2019 г.

---

Рентабельность валовой продукции (Р13) - отражает величину валовой прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки от продаж. К концу анализируемого периода доля валовой прибыли в выручке при этом возросла на 6.7% и составила 41.7%.

---