Файл: Анализ финансового положения ао Евраз зсмк с точки зрения безопасности инвестирования Оглавление.docx

2.4. Анализ показателей рентабельности и ликвидности

На основе предыдущего анализа нами были рассчитаны показатели, принимаемые для оценки финансового рейтинга Контрагента при оценке финансового (кредитного) риска (оценочные показатели). Это первая система, состоящая из 13 показателей, каждый из которых мы разобрали в предыдущей части.

Таблица 2.4 – Оценка 13 показателей финансового рейтинга.

	II. Показатели, принимаемые для оценки финансового рейтинга Контрагента при оценке финансового (кредитного) риска (оценочные показатели)	Отчетный период				Баллы
		За	За	За	За		За	За
		31.12.2020	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2020		31.12.2021	31.12.2022
	Основные оценочные показатели
К1	Коэффициент автономии (финансовой независимости) (стр. 1300 / стр.1600)	0,416	0,458	0,300	20,0		20,0	10,0
К2	Коэффициент покрытия (стр. 1300/стр.1100)	0,899	0,600	0,604	10,0		10,0	10,0
К3	Коэффициент обеспеченности собственными средствами ((стр.1300-стр.1100)/стр.1200)	-0,087	-1,298	-0,392	0,0		0,0	0,0
К4	Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности (стр.(1230+1240+1250)/стр.1500)	1,0148	0,5331	0,7996	20,0		20,0	20,0
К5	Коэффициент текущей ликвидности (стр.1200/стр.1500)	1,3008	0,7987	1,0994	20,0		10,0	20,0
К6	Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1250/стр.1500)	0,0040	0,0281	0,0932	0,0		10,0	20,0
Од	Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях): (стр.1230/(стр.2110/360дн))	64,96	41,55	56,34	5,0		5,0	5,0
Ок	Оборачиваемость кредиторской задолженности и краткосрочных заёмных средств (в днях): (стр. 1520/(стр.2110/360дн))	108,57	76,72	76,57	5,0		5,0	5,0
Оз	Оборачиваемость запасов (в днях): (стр. 1210/(стр.2120/360дн))	34,55	26,06	30,54	5,0		5,0	5,0
Со	Собственный оборотный капитал: (стр.1300-стр.1100)	-7 540 685	-58 432 378	-34 936 374	-10,0		-10,0	-10,0
Рп	Коэффициент рентабельности продаж: (стр.2200/стр.2110)	0,0187	0,1019	0,1521	15,0		15,0	15,0
Рк	Коэффициент рентабельности капитала: (стр.2400/стр.1300)	0,0663	0,2319	0,8032	15,0		15,0	15,0
Ра	Коэффициент рентабельности активов: (стр.2400/стр.1600)	0,0276	0,1063	0,2411	15,0		15,0	15,0
	Итого рейтинговая оценка в баллах				120,0		120,0	130,0

---

На основе данной системы мы получили, что с 2020 по 2022 гг. компания «Евраз ЗСМК» обладает хорошим финансовым рейтингом, несмотря на то, что коэффициент собственного оборотного капитала недостаточно высок, и его оценка отрицательно повлияла на итоговый результат. В остальном, предприятие стабильно, при этом на предприятии преобладают высоколиквидные активы – деньги и краткосрочные финансовые вложения, а рентабельность продаж, капитала и активов стабильно высокая.

Не смотря на все вышесказанное, данная система показала, что существует проблема с недостатком капитальных и долгосрочных вложений и избытком быстрых займов, однако это не делает компанию непривлекательной для инвесторов, поскольку прибыль стабильна, как и финансовое положение.

Следующая система показателей не учитывает некоторые из предыдущих, мы используем ее как дополнительную проверку влияния на финансовое положение незначительных факторов.

Таблица 2.5 – Оценка 9 показателей финансового рейтинга

Показатель	Отчетный период			Баллы
	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2022	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2022
Коэффициент финансовой независимости	0,42	0,46	0,30	10	10	10
Коэффициент обеспечкенности собственными оборотными средствами	-0,09	-1,30	-0,39	0	0	0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,00	0,03	0,09	10	10	20
Коэффициент срочной ликвидности	1,01	0,53	0,80	20	20	20
Коэффициент рентабельности продаж	0,02	0,10	0,15	10	20	20
Коэффициент рентабельности активов	0,03	0,11	0,24	10	20	20
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов	34,55	26,06	30,54	0	5	0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	64,96	41,55	56,34	0	5	0
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	108,57	76,72	76,57	0	0	0
Расчет				60	90	90

---

Таким образом, несмотря на то, что в 2020г. финансовый рейтинг удовлетворительный, в последующие годы финансовое состояние компании улучшилось, а значит, и повысилась привлекательность для инвесторов. При этом мы снова убедились в том, что высоколиквидные активы компании играют немаловажную роль в деятельности АО «Евраз ЗСМК».

Третья система показателей также разобрана нами в предыдущей главе, поэтому сразу приведем результаты анализа необходимых коэффициентов.

Таблица 2.6 – Оценка показателей финансового положения

Показатель финансового положения	Отчетный период			Баллы
	31.12.2020	31.12.2021	31.12.2019		31.12.2020
Прибыль (чистая)	4458294	20290175	15		15
К финансовой зависимости	1,38	1,16	20		20
К автономии	0,42	0,46	20		20
К маневренности	0,30	-0,21	15		5
К текущей ликвидности	0,72	0,30	15		15
К рентабельности активов *	0,03	0,11	10		15
К рентабельности капитала *	0,07	0,23	10		15
Итог			105		105

---

В данной оценке также финансовое положение АО «Евраз ЗСМК» считается хорошим, в 2021г. немного понизился коэффициент финансовой зависимости, баллы не изменились, так как в любом случае финансовая зависимость предприятия коррелирует с величиной задолженностей, которые практически не менялись за 2020-2021гг.

Последняя система показателей связана скорее с финансовым анализом, нежели чем с экономикой, так как она рассматривает компанию с точки зрения репутации.

На основе данной системы показателей мы выяснили, что в 2021г. финансовое состояние данной компании было хорошим.

Кроме того, показатели дебиторской и кредиторской задолженности являются хорошими, поскольку все задолженности обеспечены гарантиями.

Таблица 2.7 – Финансовый анализ

1. Финансовый анализ	Кол-во баллов		31.12.2019	31.12.2020		31.12.2021
1.1. Период деятельности с момента государственной регистрации		0		0	0
1.2. Финансовый рейтинг (результат Части 1 Методики, согласно Приложению №1) -Хороший / - Удовлетворительный / -Плохой	Фактическое значение баллов		120	120		130
1.3. Выручка от деятельности		5		10	10
1.4. Прибыль от основной деятельности		5		10	10
1.5. Данные о кредитной нагрузке предприятия		0		0	0
1.6. Данные о просроченной кредиторской задолженности		0		0	0
1.7. Данные о сомнительной дебиторской задолженности, в том числе просроченной, не обеспеченной гарантиями либо резервами по сомнительным долгам		0		0	0
1.8. Динамика изменения текущей Дебиторской задолженности		10		10	-10
1.9. Динамика изменения текущей кредиторской задолженности		10		10	0
1.10. Данные о сомнительных[2] финансовых вложениях, в т.ч. просроченных, не обеспеченных гарантиями либо резервами по сомнительным долгам		-5		-5	-5
1.11. Наличие существенной по сумме и сроку просроченной задолженности перед бюджетами всех уровней и/или существенной картотеки №2 выставленной к расчетным счетам		0		0	0
1.12. Наличие просроченной задолженности по выплате заработной платы, независимо от ее размера		0		0	0
1.13. Иные существенные факторы
1.13.2. Наличие экономически (т.е. доля в выручке Контрагента составляет более 50%) взаимосвязанного Контрагента, чье финансовое положение оценивается как плохое		0		0	0
1.13.3. Степень зависимости от крупных контрагентов-дебиторов			10	10		10
1.13.4. Степень зависимости от крупных контрагентов-кредиторов			10	10		10
2. Иные доступные сведения
2.1. Общее состояние отрасли, к которой относится Контрагент[5]:		5		5	5
2.2. Конкурентное положение Контрагента в соответствующей отрасли региона:		5		5	5
2.3. Обеспеченность производственными мощностями, технологией и территорией			10	10		10
2.4. Деловая репутация Контрагента и руководства организации-Контрагента:			-5	-5		-5
Итого		150		170	150
Финансовое положение	Кол-во баллов		хорошее	хорошее		хорошее

---

Таким образом, мы проанализировали финансовое положение АО «Евраз ЗСМК». На основе приведенного анализа можно сделать вывод, что компания привлекательна для инвестиций, но существуют условные риски, которые не могут в значительной мере повлиять на положительное решение о финансовом рейтинге предприятия.

Заключение

В данной работе были рассмотрены вопросы, связанные с анализом финансового состояния предприятия на примере АО «Евраз ЗСМК». В первой главе были рассмотрены теоретические аспекты финансового состояния предприятия, порядок расчетов основных финансовых показателей, которые необходимы для оценки финансовой деятельности предприятия, были рассмотрены объект и методы исследования.

Во второй главе курсовой работы содержатся сведения об анализируемом предприятии. В данной главе были рассчитаны основные финансовые показатели, а также был проведен анализ финансовой устойчивости АО «Евраз ЗСМК».

Подводя итог по данной работе, было выявлено, что АО «Евраз ЗСМК» имеет нормальную финансовую устойчивость. Ликвидность АО «Евраз ЗСМК» показала, что предприятие способно своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Предприятие является финансово устойчивым  рентабельность АО «Евраз ЗМСК» имеет положительный параметр, что отражает эффективность деятельности предприятия. Существует малая вероятность риска банкротства АО «Евраз ЗСМК».

Список использованных источников и литературы

1. 
   Анализ финансовой отчетности : учебник / под ред. М.А. Вахрушиной. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2022. – 434 с.
   
2. 
   Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учебник для вузов / Т. И. Григорьева. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 486 с. 
   
3. 
   Дудник, Д. В. Основы финансового анализа : учебное пособие / Д. В.
   
4. 
   Илышева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности : учебник / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. – Москва : Финансы и Статистика, 2021. – 370 с.
   
5. 
   Камысовская, С. В. Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ показателей : учебное пособие / С.В. Камысовская, Т.В. Захарова. – Москва : ИНФРА-М, 2022. – 432 с.
   
6. 
   Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности фирмы : учебное пособие / В. Е. Афонина, М. Ю. Архипова, О. И. Башлакова [и др.] ; под. ред. В. И. Флегонтова. — Москва : Издательство «Аспект Пресс», 2020. — 333 с.
   
7. 
   Пласкова, Н. С. Финансовый анализ деятельности организации : учебник / Н.С. Пласкова. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2021. – 368 с.
   
8. 
   Чернышева, Ю. Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации) : учебник / Ю.Г. Чернышева. – Москва : ИНФРА-М, 2021. – 421 с.
   
9. 
   https://kad.arbitr.ru
   
10. 
    https://www.evraz.com/
    
11. 
    https://rosstat.gov.ru/
    

---