Файл: Компания предполагает продавать 10 000 развивающих центров в год в течение следующих пяти лет. Цена каждого центра составит $65.docx
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 12.12.2023
Просмотров: 13
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Задание
Компания GamEd производит широкий ассортимент обучающих игрушек для детей. Недавно компания разработала новый тип развивающего центра для самых маленьких детей, и директорат компании в настоящее время рассматривает вопрос о целесообразности запуска данного продукта в производство. Для оценки жизнеспособности нового продукта представлена следующая информация.
-
Стоимость разработки нового продукта составила $125 000. Кроме того, фирма маркетинговых консультантов провела исследование рынка; стоимость исследования составила $80 000. Затраты на разработку уже выплачены, а стоимость маркетингового исследования подлежит оплате в следующем месяце.
-
Компания предполагает продавать 10 000 развивающих центров в год в течение следующих пяти лет. Цена каждого центра составит $65. -
Для производства развивающих центров потребуются имеющиеся в наличии станки стоимостью $1 500 000, с остаточной балансовой стоимостью $950 000. Если производство не будет налажено, то станки будут немедленно проданы за $790 000. Однако, если производство будет осуществляться, станки будут проданы по истечении пяти лет за $70 000. -
Для поддержки производства нового продукта немедленно потребуется дополнительный оборотный капитал в размере $150 000. Он может освободиться в конце производственного периода. -
Для производства нового продукта потребуются два типа материалов. Материал типа A используется для производства всего товарного ряда компании и 20 000 килограмм этого материала уже имеется на складе по закупочной цене $14 за килограмм. Однако недавно поставщик этого сырья поднял цену до $15 за килограмм. Материал типа В также имеется на складе компании, хотя его дальнейшее использование в производстве, кроме как для нового продукта, не предусмотрено. На складе имеется 12 000 килограмм по закупочной цене $2 за килограмм, однако его цена для пополнения запасов равняется $2,50 за килограмм. Если производство не будет начато, то имеющийся запас будет незамедлительно продан по цене $1,50 за килограмм. На производство каждого развивающего центра требуется один килограмм материала А и три килограмма материала типа В. -
Трудозатраты на производство одного развивающего центра оцениваются в $12 на один центр. Если новый продукт не будет запущен в производство, то часть имеющихся рабочих будут немедленно сокращены, что обойдется компании в $50 000. Если же производство нового продукта будет начато, то эти рабочие будут задействованы в процессе производства, и будут подлежать сокращению в конце производственного периода, что будет стоить компании $80 000. -
Суммарные постоянные затраты, отнесенные на новый продукт, составят $200 000 в год, из которых $60 000 в год, как предполагается, возникнут как непосредственное следствие решения о начале производства нового продукта.
Стоимость капитала для компании равняется 12 процентам. Налогообложение в расчет не принимать.
Требуется:
1) Рассчитать дополнительные потоки денежных средств, возникающие в результате принятия решения о производстве развивающего центра.
2) Рассчитать чистую текущую стоимость (NPV) и сделать выводы о целесообразности осуществления проекта.
Решение
Расчет выручки от реализации продукции:
Год | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Объем продаж | 10000 | 10000 | 10000 | 10000 | 10000 |
Цена | 65 | 65 | 65 | 65 | 65 |
Выручка | 650000 | 650000 | 650000 | 650000 | 650000 |
Материальные затраты:
Год | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Объем производства | 10000 | 10000 | 10000 | 10000 | 10000 |
Потребность в материалах А | 10000 | 10000 | 10000 | 10000 | 10000 |
Потребность в материалах В | 30000 | 30000 | 30000 | 30000 | 30000 |
Затраты на материал А по 14 $ | 140000 | 140000 | 150000 | 150000 | 150000 |
Затраты на материал А по 15 $ | | | 150000 | 150000 | 150000 |
Затраты на материалы Б по 2 $ | 24000 | | | | |
Затраты на материалы Б по 2,5 $ | 45000 | 75000 | 45000 | 75000 | 45000 |
Итого материальные затраты | 209000 | 215000 | 345000 | 375000 | 345000 |
Расчет финансового результата:
Год | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Выручка | 650000 | 650000 | 650000 | 650000 | 650000 |
Материальные затраты | 209000 | 215000 | 375000 | 375000 | 375000 |
Затраты на оплату труда | 120000 | 120000 | 120000 | 120000 | 120000 |
Постоянные затраты | 200000 | 200000 | 200000 | 200000 | 200000 |
Прибыль | 121000 | 115000 | -45000 | -45000 | -45000 |
Отчет о движении денежных средств при реализации проекта:
Год | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
Чистая прибыль | | 121000 | 115000 | -45000 | -45000 | -45000 |
Амортизация | | 176000 | 176000 | 176000 | 176000 | 176000 |
Разработка нового продукта | -125000 | | | | | |
Исследование рынка | | -80000 | | | | |
Продажа станков | | | | | | 70000 |
ЧОК | -150000 | | | | | 150000 |
Сокращение персонала | | | | | | 80000 |
Постоянные затраты | -60000 | | | | | |
Денежный поток | -335000 | 217000 | 291000 | 131000 | 131000 | 431000 |
Если проект не будет реализовываться, то денежный поток составит:
Год | 0 | 1 |
Разработка нового продукта | -125000 | |
Исследование рынка | | -80000 |
Прибыль (убыток) от продажи станков | | -160000 |
Выручка от продажи станков | | 790000 |
Продажа материала В | | 18000 |
Сокращение персонала | | -5000 |
Денежный поток | -125000 | 563000 |
Приведенный денежный поток при реализации проекта больше, поэтому проект необходимо реализовывать.