Файл: Компания предполагает продавать 10 000 развивающих центров в год в течение следующих пяти лет. Цена каждого центра составит $65.docx

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 12.12.2023

Просмотров: 15

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

Задание


Компания GamEd производит широкий ассортимент обучающих игрушек для детей. Недавно компания разработала новый тип развивающего центра для самых маленьких детей, и директорат компании в настоящее время рассматривает вопрос о целесообразности запуска данного продукта в производство. Для оценки жизнеспособности нового продукта представлена следующая информация.

  1. Стоимость разработки нового продукта составила $125 000. Кроме того, фирма маркетинговых консультантов провела исследование рынка; стоимость исследования составила $80 000. Затраты на разработку уже выплачены, а стоимость маркетингового исследования подлежит оплате в следующем месяце.

    1. Компания предполагает продавать 10 000 развивающих центров в год в течение следующих пяти лет. Цена каждого центра составит $65.

    2. Для производства развивающих центров потребуются имеющиеся в наличии станки стоимостью $1 500 000, с остаточной балансовой стоимостью $950 000. Если производство не будет налажено, то станки будут немедленно проданы за $790 000. Однако, если производство будет осуществляться, станки будут проданы по истечении пяти лет за $70 000.

    3. Для поддержки производства нового продукта немедленно потребуется дополнительный оборотный капитал в размере $150 000. Он может освободиться в конце производственного периода.

    4. Для производства нового продукта потребуются два типа материалов. Материал типа A используется для производства всего товарного ряда компании и 20 000 килограмм этого материала уже имеется на складе по закупочной цене $14 за килограмм. Однако недавно поставщик этого сырья поднял цену до $15 за килограмм. Материал типа В также имеется на складе компании, хотя его дальнейшее использование в производстве, кроме как для нового продукта, не предусмотрено. На складе имеется 12 000 килограмм по закупочной цене $2 за килограмм, однако его цена для пополнения запасов равняется $2,50 за килограмм. Если производство не будет начато, то имеющийся запас будет незамедлительно продан по цене $1,50 за килограмм. На производство каждого развивающего центра требуется один килограмм материала А и три килограмма материала типа В.

    5. Трудозатраты на производство одного развивающего центра оцениваются в $12 на один центр. Если новый продукт не будет запущен в производство, то часть имеющихся рабочих будут немедленно сокращены, что обойдется компании в $50 000. Если же производство нового продукта будет начато, то эти рабочие будут задействованы в процессе производства, и будут подлежать сокращению в конце производственного периода, что будет стоить компании $80 000.

    6. Суммарные постоянные затраты, отнесенные на новый продукт, составят $200 000 в год, из которых $60 000 в год, как предполагается, возникнут как непосредственное следствие решения о начале производства нового продукта.


Стоимость капитала для компании равняется 12 процентам. Налогообложение в расчет не принимать.

Требуется:

1) Рассчитать дополнительные потоки денежных средств, возникающие в результате принятия решения о производстве развивающего центра.

2) Рассчитать чистую текущую стоимость (NPV) и сделать выводы о целесообразности осуществления проекта.

Решение

Расчет выручки от реализации продукции:

Год

1

2

3

4

5

Объем продаж

10000

10000

10000

10000

10000

Цена

65

65

65

65

65

Выручка

650000

650000

650000

650000

650000

Материальные затраты:

Год

1

2

3

4

5

Объем производства

10000

10000

10000

10000

10000

Потребность в материалах А

10000

10000

10000

10000

10000

Потребность в материалах В

30000

30000

30000

30000

30000

Затраты на материал А по 14 $

140000

140000

150000

150000

150000

Затраты на материал А по 15 $

 

 

150000

150000

150000

Затраты на материалы Б по 2 $

24000

 

 

 

 

Затраты на материалы Б по 2,5 $

45000

75000

45000

75000

45000

Итого материальные затраты

209000

215000

345000

375000

345000


Расчет финансового результата:

Год

1

2

3

4

5

Выручка

650000

650000

650000

650000

650000

Материальные затраты

209000

215000

375000

375000

375000

Затраты на оплату труда

120000

120000

120000

120000

120000

Постоянные затраты

200000

200000

200000

200000

200000

Прибыль

121000

115000

-45000

-45000

-45000



Отчет о движении денежных средств при реализации проекта:

Год

0

1

2

3

4

5

Чистая прибыль

 

121000

115000

-45000

-45000

-45000

Амортизация

 

176000

176000

176000

176000

176000

Разработка нового продукта

-125000

 

 

 




 

Исследование рынка

 

-80000

 

 




 

Продажа станков

 

 

 

 




70000

ЧОК

-150000

 

 

 




150000

Сокращение персонала

 

 

 

 




80000

Постоянные затраты

-60000

 

 

 




 

Денежный поток

-335000

217000

291000

131000

131000

431000




Если проект не будет реализовываться, то денежный поток составит:

Год

0

1

Разработка нового продукта

-125000

 

Исследование рынка

 

-80000

Прибыль (убыток) от продажи станков

 

-160000

Выручка от продажи станков

 

790000

Продажа материала В

 

18000

Сокращение персонала

 

-5000

Денежный поток

-125000

563000



Приведенный денежный поток при реализации проекта больше, поэтому проект необходимо реализовывать.