Файл: 2. Описание экономической и финансовой деятельности пао Уралмашзавод 4.docx

В таблице 4 представлены показатели, характеризующие деловую активность ПАО «Уралмашзавод».
Таблица 4 – Показатели деловой активности ПАО «Уралмашзавод»

№	Наименование статьи	2021 г., %	2020 г., %	2019 г., %
1	Рентабельность активов	0,75	0,07	-9,97
2	Норма чистой прибыли	1,83	0,16	-49,63

Ответы на вопросы:

а) Какова динамика основных разделов и статей актива баланса предприятия?

Валюта баланса в 2020 г. сократилась на 2,76%, что свидетельствует о замедлении деятельности. Однако уже в 2021 г. произошел ее прирост на 5,21%.

Внеоборотные активы сокращаются в 2020 году на 16,08%, а в 2021 году растут на 10,36%. В их состав входят основные средства и долгосрочные финансовые вложения. Следовательно, можно сказать, что данные статьи баланса сократились в 2020 году и выросли в 2021 г. Внеоборотные активы относятся к трудно реализуемым активам, т. е. на их реализацию может потребоваться длительное время, что негативно влияет на ликвидность компании. Следовательно, компании не заинтересованы в чрезвычайно высоких вложениях в данный актив. Из чего можно сделать вывод, что его сокращение может оказать положительное влияние на ликвидность. [5]

Оборотные активы в 2021 г. увеличились в объеме на 3,09%. Это стало следствием роста краткосрочной дебиторской задолженности. Рост оборотных активов говорит о том, что компания вкладывает денежные средства в оборотный капитал с целью развития текущей деятельности компании.

При этом особое внимание следует уделять росту дебиторской задолженности и динамике выручки, поскольку может сложиться ситуация, при которой рост дебиторской задолженности приведет к убыткам.

б) Какова динамика основных разделов и статей пассива баланса предприятия?

Рост собственного капитала ПАО «Уралмашзавод» в 2021 г. составил 104,96%, что окажет положительное влияние на его финансовую устойчивость, поскольку будет свидетельствовать о росте чистой прибыли

---

, и, следовательно, повышении эффективности его деятельности.

Вместе с ростом собственных средств в 2021 г. произошел спад заемного капитала на 39,08%. При этом важно отметить именно то, что прирост собственного капитала выше прироста заемных средств. Данное уточнение важно, поскольку собственный капитал должен превышать заемные средства, либо быть примерно одинаковыми.

в) Соответствует ли изменение статей актива и пассива баланса динамике выручки и прибыли предприятия?

В 2020 г. произошло сокращение валюты баланса предприятия, внеоборотных активов, собственного и заемного капитала. Аналогичная ситуация произошла и с прибылью предприятия, которая в 2020 г. сократилась на 100,66%.

В 2021 г. наблюдается прирост валюты баланса на 5,21 Это является следствием увеличения величины оборотных активов на 10,36%, оборотных активов – на 3,09%, собственного капитала – на 104,96%.

Вместе с тем наблюдается и рост выручки на 3,55% и прибыли почти в 11 раз.

г) Значения каких коэффициентов стали лучше, и какими изменениями в исходных показателях деятельности компании это объясняется?

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами превышает свое нормативное значение, однако, по сравнению с 2020 г. произошел его рост. В целом, динамика положительная.

Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам значительно сократился в 2021 г., что показывает возможность появления проблем в обозримом будущем, поскольку текущие обязательства увеличились.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала увеличился в 2021 г., что говорит о повышении деловой активности предприятия, и положительно характеризует его деятельность. Его увеличение произошло за счет значительного увеличения выручки.

Коэффициент автономии увеличивается с каждым годом, что говорит о повышении финансовой устойчивости ПАО «Уралмашзавод». Данное изменение происходит за счет наращивания собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение, что говорит о высоком риске банкротства. Нормативное значение данного коэффициента составляет от 0,4 и выше. Однако наблюдается повышение данного показателя, хотя до нормы ему еще далеко.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам снизил свое значение в 2021 г., но не превысил пороговое нормативное значение, которое составляет 0,4. Следовательно, пока ситуация находится под контролем.

---

Рентабельность активов значительно увеличилась в 2021 г., что говорит о повышении эффективности их использования, и является положительным аспектом, который стал возможен, благодаря росту чистой прибыли предприятия. [4]

Норма чистой прибыли выросла в 2021 г. по сравнению с предыдущим периодом. Это положительно характеризует в целом изменения в компании. Несмотря на рост прибыли и выручки, произошло и увеличение расходов, которые и оказали негативное влияние на данный показатель.

д) Что нужно сделать, чтобы улучшить значения коэффициентов?

Для улучшения значения коэффициентов, ПАО «Уралмашзавод» рекомендуется:

- пересмотреть структуру расходов с целью их оптимизации и, как следствие, минимизации. Это позволит повысить норму чистой прибыли;

- повышение ликвидных активов. Это позволит повысить коэффициент текущей ликвидности;

- пересмотреть структуру внеоборотных активов на предмет выявления неиспользуемого имущества, которое числится на балансе, но не приносит прибыли. Данное мероприятие позволит повысить обеспеченность собственными оборотными средствами.

е) Можно ли сделать по коэффициентам однозначный вывод об ухудшении (улучшении) финансового состояния предприятия за исследуемый период?

Однозначного ответа об ухудшении или улучшении финансового состояния на основании представленных данных дать сложно, поскольку все статьи, как баланса, так и отчета о финансовых результатах, являются мобильными. Следовательно, могут дать лишь предварительную оценку. [6]

Для более точного ответа необходимо проводить углубленный анализ с использованием дополнительных источников информации, а также проводить расчет интегральной оценки финансового состояния.

---

4. Расчет интегральной оценки финансового состояния ПАО «Уралмашзавод»

Формула интегрального показателя финансового состояния компании выглядит следующим образом:

S = вес К2.1 * баллы К2.1 + вес К2.2 * баллы К2.2 + вес К2.5 * баллы К2.5 + вес К3.1 * баллы К3.1 + вес К4.1 * баллы К4.1.

В таблице 5 представлены значения коэффициентов, баллы, в зависимости от отраслевой принадлежности ПАО «Уралмашзавод», а также значимость коэффициентов.
Таблица 5 – Исходная информация для расчета интегрального показателя финансового состояния ПАО «Уралмашзавод»

Наименование коэффициента	2021 г.				2020 г.				2019 г.
	значение	балл	вес	значение		балл	вес	значение		балл	вес
К2.1 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,27	120	0,1	0,05		40	0,1	0,05		40	0,1
К2.2 Коэффициент текущей ликвидности	1,91	120	0,4	0,47		0	0,4	0,36		0	0,4
К2.5 Коэффициент оборачиваемости краткосрочного заемного капитала	2,54	120	0,05	0,66		0	0,05	0,23		0	0,05
К3.1 Коэффициент автономии	0,03	0	0,4	0,01		0	0,4	-0,19		0	0,4
К24.1 Рентабельность активов	0,75	40	0,05	0,07		40	0,05	-9,97		0	0,05

---

S_{2019 г.} = 0,1 * 40 + 0,4 * 0 + 0,05 * 0 + 0,4 * 0 + 0,05 * 0 = 4

S_{2020 г}. = 0,1 * 40 + 0,4 * 0 + 0,05 * 0 + 0,4 * 0 + 0,05 * 40 = 6

S_{2021 г.} = 0,1 * 120 + 0,4 * 120 + 0,05 * 120 + 0,4 * 0 + 0,05 * 40 = 68

Значение интегрального показателя финансового состояния ПАО «Уралмашзавод» в 2019 г. составило 4, в 2020 г. – 6, в 2021 г. – 68.

В 2019 и 2020 гг. значение интегрального показателя ниже 60. Таким образом, анализ отчетности предприятия свидетельствуют о нестабильности производства и о его неплатёжеспособности, присутствуют какие-либо негативные явления (тенденции), способные повлиять на финансовую устойчивость предприятия в перспективе.

---