ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 09.01.2024
Просмотров: 39
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Тема: Анализ результатов хозяйственной деятельности фирмы
Задание 2. Провести анализ показателей рентабельности. Дать пояснения к расчетам. Дать оценку эффективности деятельности организации. Интерпретируйте полученные результаты.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение за год (+,-) | Темп роста, % |
| Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 4079,9 | 4190,3 | | |
| Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс. руб. | 1283,2 | 1436,8 | | |
| Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 3569,4 | 3669,4 | | |
| Выручка от продаж продукции, тыс. руб. | 2524 | 2261,2 | | |
| Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. | 2058,4 | 2118,6 | | |
| Прибыль от продаж, тыс. руб. | | | | |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | | | | |
| Рентабельность капитала, % | | | | |
| Рентабельность текущих активов, % | | | | |
| Рентабельность собственного капитала, % | | | | |
| Рентабельность продукции, % | | | | |
| Рентабельность продаж, % | | | | |
Решение:
Прибыль от продаж – рассчитывается как разница между выручкой по основной деятельности (за вычетом налогов, входящих в цену) и полной себестоимостью продукции или услуги.
Чистая прибыль — это те деньги, которые остались после уплаты всех налогов и сборов.
Рентабельность капитала (ROE):
РК = Прибыль/Капитал*100%.
Рентабельность оборотных (текущих) активов (RCA):
RCA = Прибыль / Стоимость оборотных активов × 100%
Рентабельность собственного капитала
ROE = Пр / СК × 100%
Рентабельность продаж рассчитывают по формуле:
РП = ЧП / В,
Рентабельность продукции (ROM):
ROM = Прибыль / Себестоимость товаров (услуг) × 100%
Произведем расчет показателей, результаты занесем в таблицу 1:
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение за год (+,-) | Темп роста, % |
| Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 4079,9 | 4190,3 | 110,4 | 102,71 |
| Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс. руб. | 1283,2 | 1436,8 | 153,6 | 111,97 |
| Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 3569,4 | 3669,4 | 100 | 102,80 |
| Выручка от продаж продукции, тыс. руб. | 2524 | 2261,2 | -262,8 | 89,59 |
| Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. | 2058,4 | 2118,6 | 60,2 | 102,92 |
| Прибыль от продаж, тыс. руб. | 465,6 | 142,6 | -323 | 30,63 |
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 372,48 | 114,08 | -258,4 | 30,63 |
| Рентабельность капитала, % | 6,95 | 2,03 | -4,92 | 29,19 |
| Рентабельность текущих активов, % | 29,03 | 7,94 | -21,09 | 27,35 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 10,44 | 3,11 | -7,33 | 29,79 |
| Рентабельность продукции, % | 18,10 | 5,38 | -12,71 | 29,76 |
| Рентабельность продаж, % | 14,76 | 5,05 | -9,71 | 34,19 |
Таблица 1 показывает, что стоимость активов увеличилась на 110,4 тыс. руб. и их величина на конец периода составила 4190,3, тыс. руб. Стоимость оборотных активов увеличилась на 153,6 тыс. руб. и составила на конец периода 1436,8 тыс. руб. Стоимость собственного капитала составила 3669,4 тыс. руб., что на 100 больше чем в предыдущем периоде. Выручка снизилась на 262,8 тыс. руб. и составила на конец периода 2261,2. тыс. руб., вместе с одновременным увеличением себестоимости на 60,2 тыс. руб., которая составила 2118,6 тыс. руб. на конец периода, данный фактор является негативным. Следствием чего стало уменьшение чистой прибыли на 258,4. тыс. руб., которая на конец периода составила 114,08 тыс. руб.
Следствием снижения чистой прибыли явилось уменьшение показателей рентабельности, так рентабельность капитала снизилась на 4,92% и составила 2,03%, что ниже допустимого значения.
Рентабельность текущих активов составила к концу периода 7,94%, что на 21,09% меньше, чем в начале периода. Нормативов для коэффициента рентабельности не установлено. Его значение во многом зависит от того, в какой сфере ведется бизнес и как используется имущество конкретной компанией, от объемов реализации и фондоемкости организации. Так, для производств нормой считается 15-20%, для торговли – 15-40%. В данном случае показатель слишком низкий не зависимо от отрасли.
Рентабельность собственного капитала составила 3,11%, что на 7,33% меньше, чем в предыдущем периоде. Нормальным принято считать значение в диапазоне от 10 до 20%. Следовательно, к концу года показатель не дотягивает до нормативного.
Рентабельность продукции снизилась на 12,71% и составила 5,38%. 5-20 % считается средним значением, демонстрирующим эффективность и стабильность функционирования предприятия. Однако с учетом снижения можно говорить о увеличении расходов.
Рентабельность продаж снизилась к концу периода на 9,71% и составила 5,05%. В данном случае показатель находится в низком диапазоне.
В целом по итогу года деятельность можно назвать неэффективной, однако стоит заметить, что следствием снижением эффективности стало не только снижение размера чистой прибыли, увеличения себестоимости, но и одновременного увеличения активов организации, что может свидетельствовать либо о наращивании производства, что является положительным фактором, либо о накоплении сверхнормативных запасов, что ведет к снижению оборачиваемости активов и должно рассматриваться как негативное явление.
Тема: Анализ финансово-экономического состояния организации
Задание 1. Провести анализ структуры актива баланса в плановом и отчётном периодах. Интерпретируйте полученные результаты.
| Актив | Плановый период | Отчетный период | Изменение (в%) | ||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | ||
| 1. Внеоборотные активы | 1046978 | | 1051652 | | |
| 2. Оборотные активы: | 641927 | | 1012586 | | |
| запасы и затраты; | 331813 | | 377192 | | |
| дебиторская задолженность | 275455 | | 452059 | | |
| прочие оборотные активы | 34 | | 114392 | | |
| Денежные средства и ценные бумаги | 34625 | | 68943 | | |
| Итого имущества | | 100 | | 100 | - |
Решение:
| Актив | Плановый период | Отчетный период | Изменение (в%) | ||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | ||
| 1. Внеоборотные активы | 1046978 | 61,99 | 1051652 | 50,95 | -11,05 |
| 2. Оборотные активы: | 641927 | 38,01 | 1012586 | 49,05 | 11,05 |
| запасы и затраты; | 331813 | 19,65 | 377192 | 18,27 | -1,37 |
| дебиторская задолженность | 275455 | 16,31 | 452059 | 21,90 | 5,59 |
| прочие оборотные активы | 34 | 0,00 | 114392 | 5,54 | 5,54 |
| Денежные средства и ценные бумаги | 34625 | 2,05 | 68943 | 3,34 | 1,29 |
| Итого имущества | 1688905 | 100 | 2064238 | 100 | - |
Таблица показывает, что в структуре активов большую долю как в отчетном, так и в предшествующем периоде занимают внеоборотные активы. Однако, наблюдается их отрицательная динамика, так на конец периода их доля составила 50,95%, что на 11,05% меньше, чем в начале периода. Оборотные активы напротив имели положительную тенденцию, их доля в общем размере активов составила 49,05%, что на 11,05% больше, чем в начале периода.
Снижение доли внеоборотных при одновременном росте доли оборотных активов — положительный факт, который говорит об ускорении оборачиваемости активов и повышении деловой активности предприятия.
Увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения дебиторской задолженности. Так доля дебиторской задолженности составила 21,90%, что на 5,59% больше, чем в начале периода. Также положительным моментом служит увеличение доли денежных средств на 1,29%. Которые на конец периода составили 3,34%.
Рисунок 1 – Динамика структуры активов
Задание 2. Дать оценку деловой активности организации, рассчитать сумму вовлеченных в оборот (отвлеченных из оборота) средств за счет ускорения (замедления) оборачиваемости, тыс. руб. Интерпретируйте полученные результаты.
| № п\п | Показатели | Период | Отклонение | ||
| Базисный | Отчетный | Абс.,+,- | Относит.,% | ||
| 1 | Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб | 3137 | 3225 | | |
| 2 | Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. | 1181 | 1531 | | |
| 3 | Удельный вес оборотных средств в активах, % | | | | |
| 4 | Среднегодовая стоимость запасов и затрат, тыс. руб. | 933 | 1437 | | |
| 6 | Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. | 111,5 | 69,5 | | |
| 7 | Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных средствах, % | | | | |
| 8 | Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 1404 | 1890 | | |
| 9 | Общая оборачиваемость оборотных средств, дни | | | | |
| 10 | Оборачиваемость запасов и затрат, дни | | | | |
| 11 | Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни | | | | |
| 13 | Сумма вовлеченных в оборот (отвлеченных из оборота) средств за счет ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов, тыс. руб. | | |||
Решение:
КО = В / ОА,
где:
КО — коэффициент оборачиваемости ОА;
В — выручка за анализируемый период;
ОА — средний остаток по ОА за анализируемый период.
,Где:
Доб — длительность оборота,
Коб — коэффициент оборачиваемости,
Дп — длина рассматриваемого периода в днях.
КОЗ = В / СВЗ,
где:
КОЗ — коэффициент оборачиваемости запасов;
В — выручка;
СВЗ — средняя величина запасов.
ПОЗ = Т / КОЗ,
где:
ПОЗ — период оборота запасов;
Т — количество дней в анализируемом периоде (как правило, 365 дней);
КОЗ — коэффициент оборачиваемости запасов.
Коб = Оп / ДЗсг,
где:
Коб — коэффициент оборачиваемости задолженности дебиторов;
Оп — объем продаж по итогам года (выручка от реализации);
ДЗсг — среднегодовая задолженность дебиторов.
П = Дн / Коб
где:
Коб — коэффициент оборачиваемости задолженности дебиторов;
Дн — количество дней в расчетном периоде
Экономический эффект от изменения оборачиваемости оборотных средств характеризуется высвобождением или закреплением (привлечением) оборотных средств. Сумма вовлеченных в хозяйственный оборот мобильных активов в результате ускорения оборачиваемости или отвлечения из хозяйственного оборота за счет замедления оборачиваемости определяется путем умножения количества дней ускорения или замедления оборачиваемости на фактический однодневный оборот от реализации:
+ - Э = (Т об 1 -Т об 0) * Вд,
где
Э - экономический эффект от изменения оборачиваемости;
Т об 1 и Т об о - длительность одного оборота за отчетный и предыдущий периоды соответственно;
Вд - однодневный оборот (однодневная выручка) по реализации продукции. Показывает сколько оборотных средств приходится на каждый рубль реализации.
Произведем расчеты, результаты представим в таблице:
| № п\п | Показатели | Период | Отклонение | ||
| Базисный | Отчетный | Абс.,+,- | Относит.,% | ||
| 1 | Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб | 3137 | 3225 | 88 | 102,81 |
| 2 | Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. | 1181 | 1531 | 350 | 129,64 |
| 3 | Удельный вес оборотных средств в активах, % | 37,65 | 47,47 | 9,83 | 126,10 |
| 4 | Среднегодовая стоимость запасов и затрат, тыс. руб. | 933 | 1437 | 504 | 154,02 |
| 6 | Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. | 111,5 | 69,5 | -42 | 62,33 |
| 7 | Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных средствах, % | 9,44 | 4,54 | -4,90 | 48,08 |
| 8 | Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 1404 | 1890 | 486 | 134,62 |
| | Коб | 1,19 | 1,23 | 0,05 | 103,84 |
| 9 | Общая оборачиваемость оборотных средств, дни | 307,03 | 295,67 | -11,36 | 96,30 |
| | Кз | 1,50 | 1,32 | -0,19 | 87,40 |
| 10 | Оборачиваемость запасов и затрат, дни | 242,55 | 277,52 | 34,96 | 114,41 |
| | Кзд | 12,59 | 27,19 | 14,60 | 215,97 |
| 11 | Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни | 28,99 | 13,42 | -15,56 | 46,30 |
| 13 | Сумма вовлеченных в оборот (отвлеченных из оборота) средств за счет ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов, тыс. руб. | 498, 65 | |||