Файл: Практических заданий по дисциплине корпоративное управление.doc
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 11.01.2024
Просмотров: 16
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
| Автономная некоммерческая организация высшего образования
| ||||
| | ||||
| ВЫПОЛНЕНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАДАНИЙ ПО ДИСЦИПЛИНЕ КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ | ||||
| | ||||
| Группа Пм20М571 | ||||
| Студент | | В.В.Кокушкин | ||
| | | | ||
| | | | ||
МОСКВА 2022
ЗАДАНИЯ ДЛЯ ПРАКТИЧЕСКИХ ЗАНЯТИЙ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
«Корпоративное управление»
№ 1. Председатель совета директоров российского банка пригласил консультантов для решения проблемы с исполнительными органами. По отзывам членов совета директоров, члены правления безынициативны, им нельзя полностью доверить бизнес, поэтому совет директоров берет на себя многие функции оперативного управления банком. При этом банк активно развивается, показатели эффективности деятельности растут. Банк стремится быть лидером и в области корпоративного управления, акционеры рассматривают перспективу выхода на фондовый рынок или продажи части акций стратегическому инвестору в ближайшие три года.
Российский банк, входящий в первую сотню банков по величине собственного капитала. В банке пять акционеров, все физические лица. Крупнейший акционер, владеющий 60% акций, является председателем совета директоров. Акционер, владеющий 26%, — председатель правления. Остальные акционеры не принимают активного участия в управлении банком, полностью доверяя крупным акционерам. Совет директоров состоит из семи членов, два из которых — крупные акционеры банка, два являются независимыми директорами (один из них иностранец), остальные — внешние директора. В совете образованы два комитета — стратегический и по кадрам и вознаграждению.
Помимо основных обязанностей, на членов совета возложены дополнительные. Один из независимых директоров осуществляет контроль за реализацией программы потребительского кредитования и IT-стратегии банка. Другой независимый контролирует программу кредитования малого и среднего бизнеса. Один из внешних директоров курирует работу фронт-офиса. Председатель комитета по кадрам курирует всю кадровую работу банка. Председатель совета директоров ведет работу с VIP-клиентами, он в банке с самого основания, три года назад оставил пост председателя правления с намерением полностью переключиться на стратегическое управление банком и другим имеющимся у него бизнесом, который очень активно развивается.
Состав правления, включая председателя, за последние три года менялся три раза. 80% членов правления имеют опыт работы в данном банке менее одного года. Правление встречается каждый вторник, практически всегда на его заседаниях присутствует председатель совета, протоколы оформляются только в случае юридической необходимости.
Задание: оцените ситуацию, сложившуюся в банке, с точки зрения стандартов корпоративного управления.
Решение: ответственность за сложившуюся ситуацию полностью лежит на совете директоров, поскольку выбор и назначение исполнительных органов находится в его компетенции. Причина ситуации, вероятно, в том, что основной акционер — председатель совета директоров психологически не готов к передаче оперативного управления в руки наемных менеджеров. А председатель правления не является сильным лидером, ему, возможно, мешает то, что он тоже является акционером, но владеет меньшим пакетом акций. Совет директоров не просто вмешивается в важнейшие направления управления текущей деятельности банка, он подменяет собой менеджмент, лишая его возможности выполнять свои функции.
Поворотным моментом для изменений в банке может стать только изменение представлений председателя совета о распределении функций совета и менеджмента. Необходимо четко разграничить их полномочия и строго придерживаться принятого решения. Возможно, необходимо заменить председателя правления на наемного менеджера. Совету директоров следует всячески поощрять проявление инициативы со стороны менеджеров, формализовать процесс контроля. Также необходимо разработать систему вознаграждения исполнительных органов, которая будет зависеть от результатов деятельности банка. Деятельность правления должна быть формализована.
№ 2. Компания определяет в процентном отношении уровень выплат дивидендов по отношению к прибыли, например, 15% от прибыли.
Задание: в чем плюсы и минусы остаточной политики дивидендных выплат?
Решение: плюсы: согласно одной из разновидностей дивиденды выплачиваются по остаточному принципу, то есть сначала выделяются средства для инвестирования в расширение и/или развитие предприятия, а затем оставшиеся средства распределяются между акционерами. Плюсом такой политики является возможность обеспечения быстрого роста компании, ее финансовой стабильности. Минусы: такая дивидендная политика дает наибольший эффект в компаниях с нестабильным в динамике размером формирования прибыли. Основной недостаток этой политики заключается в том, что при продолжительной выплате минимальных размеров дивидендов инвестиционная привлекательность акций компании снижается, и, соответственно, падает их рыночная стоимость.
Остаточная дивидендная политика обычно требует меньшего количества новых выпусков акций и более низких затрат на флотацию. Однако переменная дивидендная политика может посылать противоречивые сигналы инвесторам. Она также представляет собой повышенный уровень риска для инвесторов, поскольку дивидендный доход остается неопределенным.
№ 3. В обществе 300 акционеров, совет директоров состоит из 7 членов, 2 из которых являются крупными акционерами, владеющими более 75% уставного капитала, 3 члена совета директоров являются исполнительными директорами, генеральный директор и 2 члена правления, 1 член совета директоров является генеральным директором основного поставщика общества, 1 член совета — глава местной администрации.
В связи с предстоящим выходом на фондовый рынок, включением акций общества в котировальный список одной из российских бирж, в обществе было принято решение создать комитеты совета директоров. Создание комитетов не предусмотрено ни уставом, ни положением «О совете директоров» общества.
Задание:
сколько, и какие комитеты целесообразно создать?
Решение: для того чтобы соответствовать требованиям российских фондовых бирж, в составе совета должно быть 9 членов и как минимум 3 независимых директора. Должны быть созданы как минимум комитет по аудиту и комитет по кадрам и вознаграждениям. Комитет по стратегии для данной компании был бы также целесообразен, учитывая их специфические проблемы. Комитет по аудиту и комитет по кадрам и вознаграждениям должны быть как минимум полностью сформированы из внешних директоров и возглавляться независимыми. Рекомендуемый состав комитетов: 2—3 человека, причем каждый член совета не должен входить в состав более чем двух комитетов.
Для создания комитетов необходимо внести соответствующие изменения в устав и положение о совете директоров (это компетенция общего собрания акционеров). Совет директоров должен принять положения о комитетах, регламентирующие их деятельность, затем принять решение о создании комитетов и формировании их состава.