Файл: Курсовая работа по профессиональному модулю пм. 03 Участие в управлении финансами организаций и осуществление финансовых операций.pdf

12 3) резервный капитал – создается за счет чистой прибыли в соответствии с законодательством или уставом организации и предназначен для покрытия убытков, погашения обязательств по облигациям, выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случае недостатка или отсутствия прибыли.
Согласно современному российскому законодательству, резервы могут быть сформированы по решению акционеров или руководства компании, как из сумм чистой прибыли, так и из валовой. Формирование резервов из валовой прибыли более выгодно, однако такой способ формирования должен соответствовать законодательству страны [14].
4) нераспределенная прибыль – представляет собой финансовый ресурс, накопленный путем реинвестирования части чистой прибыли, полученной за весь период деятельности организации, остающейся после ее распределения собственниками, и является устойчивым источником роста внеоборотных и оборотных активов.
Нераспределенная прибыль – чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обороту [6]. Нераспределенная прибыль может из года в год увеличиваться, представляя рост собственного капитала на основе внутреннего накопления. В растущих, развивающихся акционерных обществах нераспределенная прибыль с годами занимает ведущее место среди составляющих собственного капитала. Ее сумма зачастую в несколько раз превышает размер уставного капитала.
5) целевое финансирование предназначено для обобщения информации о движении средств, предназначенных для осуществления мероприятий целевого назначения, средств, поступивших от других организаций и лиц, бюджетных средств и др.
Фонды специального назначения и целевого финансирования:

13 безвозмездно полученные ценности, безвозвратные и возвратные государственные ассигнования на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения, на финансирование издержек по восстановлению платёжеспособности предприятий, находящихся на полном бюджетном финансировании, и др.
При необходимости предприятие может формировать валютный фонд, фонд потребления, оплаты труда, накопления, амортизационный и инвестиционный и другие денежные фонды [3].
Организации могут использовать различные формы собственного капитала в зависимости от своих потребностей и целей. Комбинация различных форм капитала может обеспечить достаточный уровень финансирования для развития бизнеса и реализации стратегических целей.
1.3 Процесс управления собственным капиталом организации
Управление капиталом является необходимой стратегией или же главой финансового намерения по купле-продаже активов и представляет собой систему основ и вариантов создания и реализации управленческих решений, которые связаны с наилучшим формированием капитала из доступных источников, и характеризуется обеспечением эффективности его эксплуатации в разных видах коммерческой деятельности компании. Существование результативной системы управления собственным капиталом является одним из важнейших аспектов управления производственной компании [17].
Управление капиталом является сложной системой принципов и методов разработки управленческих решений и их реализации, направленных на удовлетворение интересов финансовых инвесторов и других заинтересованных сторон, но, прежде всего, собственников и акционеров. Динамика концепций, целей и горизонтов управления собственным капиталом в России представлена в таблице 1.3.

14
Таблица 1.3 – Динамика концепций, целей и горизонтов управления собственным капиталом в России
Период
Цели управления
Концепция управления
Горизонт управления
1838 -1960 гг.
Максимизация прибыли
Бухгалтерский подход
Краткосрочный
1960-1970- гг.
Усиление конкурентных позиций предприятий, увеличение доходности, увеличение доли рынка компании
Бухгалтерский подход
Краткосрочный
1980-е гг.
Максимизация прибыли и доходности деятельности вне привязки к конкретной группе субъектов управления
Бухгалтерский подход
Краткосрочный
1990-е гг.
Увеличение капитализации фирмы, максимизация стоимости компании
Сочетание бухгалтерского и финансового подхода
Краткосрочный,
Долгосрочный
Настоящее время
Увеличение собственного капитала
Концепция, ориентированная на обеспечение максимизации благосостояния собственников
Долгосрочный
Процесс управления собственным капиталом организации включает в себя несколько этапов:
1) Определение финансовых целей и стратегии. В этом этапе определяются цели организации и ее стратегия в отношении управления собственным капиталом. Организация должна определить, сколько капитала требуется для достижения своих целей и каким образом он будет использован;
2) Анализ текущего состояния собственного капитала. На этом этапе проводится анализ текущего уровня собственного капитала организации, его структуры и источников формирования;
3) Разработка плана управления собственным капиталом. На основе определенных целей и анализа текущего состояния собственного капитала организации, разрабатывается план управления собственным капиталом, включающий в себя различные стратегии управления капиталом;
4) Реализация плана. После разработки плана начинается его реализация.
Реализация плана включает в себя проведение финансовых операций, связанных с управлением собственным капиталом;
5) Мониторинг и анализ. После реализации плана управления собственным капиталом необходимо проводить его мониторинг и анализ, чтобы оценить

15 эффективность реализованных стратегий и принятых решений;
6) Корректировка. На основе результатов мониторинга и анализа может потребоваться корректировка стратегии управления собственным капиталом, чтобы достичь поставленных целей.
Таким образом, процесс управления собственным капиталом организации является важным элементом финансового управления, который позволяет эффективно использовать ресурсы и достигать поставленных целей.
Обзор работ по проблемам управления предприятиями, в том числе и капиталом, позволяет констатировать, что в настоящее время наиболее распространенной концепцией управления капиталом в России является бухгалтерская модель, что обусловлено, по мнению многих исследователей, существующими взглядами на цели создания предприятий. Развитие теоретических и практических воззрений на цели создания предприятий явилось основой, инициировавшей смену установок на цели и горизонты управления собственным капиталом, а также критерии оценки результативности управления.

16
2 Анализ собственного капитала ООО «Сибдорснаб»
2.1 Общая характеристика деятельности ООО «Сибдорснаб»
Объектом наблюдения в курсовой работе выступает общество с ограниченной ответственностью «Сибдорснаб», которое зарегистрировано в качестве юридического лица в 2014 г. Основной вид деятельности организации
– производство прочих изделий из недрагоценных металлов, не включенных в другие группировки (ОКВЭД 25.99.29). Краткое наименование организации:
ООО «Сибдорснаб». Организация действует на основании Устава.
Ассортимент ООО «Сибдорснаб» включает в себя производство дорожных знаков, дорожных ограждений барьерного типа, металлических сигнальных столбиков и грейдерных ножей. Продукция имеет сертификат соответствия ТР
ТС 014/2011. Организация предлагает к поставке краска для разметки дороги, геосинтетические материалы, запасные части и комплектующие для дорожно- коммунальной техники; основное производство ООО «Сибдорснаб» находится в г. Новосибирске; имеется склад готовой продукции компаний-партнёров в городе Якутске и Магадане.
Основной принцип работы предприятия заключается в максимальном учете всех интересов партнеров при разработке условий поставки, цен, сроков и видов оплаты.
Организационная структура управления ООО «Сибдорснаб» состоит из высшего руководства, бухгалтерии, отдела снабжения и сбыта, отдела кадров, производственного отдела, который включает в себя сортировочный цех, цех газосварочных работ, склад (рисунок 2.1).
Бухгалтерская служба ООО «Сибдорснаб» представлена следующим штатом:
- главный бухгалтер (1 чел.);
- бухгалтер (2 чел.).

17
Рисунок 2.1 – Организационная структура ООО «Сибдорснаб»
Представленая на рисунке 2.1 организационная структура относится к линейно-функциональному типу. По состоянию на 01.01.2022 г. численность персонала составляет 23 человека.
Далее необходимо дать оценку финансовым результатам деятельности организации (таблица 2.1).
Таблица 2.1 – Финансовые результаты деятельности ООО «Сибдорснаб» за 2019-
2021 гг., тыс.руб.
Показатель
2019 год 2020 год 2021 год
Абсолютное отклонение, +,-
Темп прироста, %
2020 /
2019 2021 /
2020 2020 /
2019 2021 /
2020
Выручка от продажи
179840 269135 326233 89 295 57 098 49,65 21,22
Себестоимость продаж
149112 229860 280929 80 748 51 069 54,15 22,22
Валовая прибыль от продаж
30728 39275 45304 8 547 6 029 27,82 15,35
Прибыль от продаж
10081 14090 18068 4 009 3 978 39,77 28,23
Прибыль до налогообложения
11689 17426 13597 5 737
-3 829 49,08
-21,97
Чистая прибыль отчетного периода
9617 12809 11240 3 192
-1 569 33,19
-12,25
Исходя из полученных данных в таблице 2.1 отметим, что выручка на протяжение 2019-2021 гг. показывает тенденцию к росту. Несмотря на кризисный 2020 год, выручка ООО «Сибдорснаб» увеличилась на 49,65% от
Генеральный директор
Главный бухгалтер
Бухгалтер
Отдел продаж
Менеджер по продажам
Менеджер по закупу
Производственный отдел
Цех газосварочных работ
Склад

18 уровня 2019 года, что связано с выполнением услуг, которые были определены планом продаж еще в 2019 году. В 2021 году выручка организации показала прирост на уровне 21,22% от показателя выручки в 2020 году.
На фоне роста выручки на протяжение 2020-2021 гг. отмечается прирост валовой прибыли, который в 2020 году составил 27,82% от уровня 2019 года, и
22,22% в 2021 году от уровня 2020 года.
Исходя из рисунка 2.2 видно, что чистая прибыль ООО «Сибдорснаб» в
2020 году показала прирост в 33,19% от уровня 2019 года, но в 2021 году отмечается ее снижение, которое составило 12,25% от уровня 2020 года.
Снижение чистой прибыли в 2021 году обусловлено значительным прирост прочих расходов, которое составило 888,11% от уровня 2020 года.
В целом можно отметить, что ООО «Сибдорснаб» на протяжение 2019-
2021 гг. показывает положительные результаты деятельности, что характеризует деятельность организации эффективной.
2.2 Оценка эффективности использования собственного капитала
ООО «Сибдорснаб»
Для оценки эффективности использования собственного капитала ООО
«Сибдорснаб» проведем горизонтальный анализ пассивов бухгалтерского баланса (таблица 2.2).
Оценивая динамику пассивов баланса организации можно отметить, что собственный капитал имеет тенденцию к росту, который в 2020 году составил
86,17% от уровня 2019 года, а в 2021 году прирост собственного капитала составил 40,62% от уровня 2020 года.
В 2020 году организация получила долгосрочный займ, с обязательством свыше 12 мес., на фоне чего отмечается рост долгосрочных заемных средств на
1194,67% от уровня 2019 года, в 2021 году данный показатель показал прирост на 92,84% от уровня 2020 года.

19
Таблица 2.2 – Горизонтальный анализ пассивов баланса ООО «Сибдорснаб» за
2019-2021 гг., тыс.руб.
Показатель
2019 год
2020 год
2021 год
Абсолютное отклонение, +,-
Темп прироста, %
2020 /
2019 2021 /
2020 2020 /
2019 2021 /
2020 3. Собственный капитал
Уставный капитал
10 10 10
-
-
-
-
Прибыль (убыток)
14855 27664 38904 12 809 11 240 86,23 40,63
ИТОГО по разделу 3 14865 27674 38914 12 809 11 240 86,17 40,62 4. Долгосрочные пассивы
Заемные средства
994 12869 24817 11 875 11 948 1 194,67 92,84
Прочие заемные средства
2261 3106 2468 845
-638 37,37
-20,54
ИТОГО по разделу 4 3255 15975 27285 12 720 11 310 390,78 70,80 5. Краткосрочные пассивы
Займы и кредиты
0 1971 45000 1 971 43 029
-
2183,11
Кредиторская задолженность
55953 149461 114758 93 508
-34 703 167,12
-23,22
ИТОГО по разделу 5 55953 151432 159758 95 479 8 326 170,64 5,50
ИСТОЧНИКИ
ИМУЩЕСТВА, всего
74073 195081 225957 121 008 30 876 163,36 15,83
Из положительных моментов можно отметить также то, что в 2021 году сокращается кредиторская задолженность, снижение составило 23,22% от уровня 2020 года.
В таблице 2.3 представлен вертикальный анализ пассивов баланса
ООО «Сибдорснаб».
Таблица 2.3 – Вертикальный анализ пассивов баланса ООО «Сибдорснаб» за
2019-2021 гг., %
Показатель
2019 год
2020 год
2021 год
Абсолютное отклонение, +,-
Темп прироста, %
2020 /
2019 2021 /
2020 2020 /
2019 2021 /
2020 3. Собственный капитал
3.1. Уставный капитал
0,01 0,01 0,00
-0,01
-0,00
-62,03
-13,66 3.4. Прибыль (убыток)
20,05 14,18 17,22
-5,87 3,04
-29,29 21,41
ИТОГО по разделу 3 20,07 14,19 17,22
-5,88 3,04
-29,31 21,40 4. Долгосрочные пассивы
4.1. Заемные средства
1,34 6,60 10,98 5,25 4,39 391,59 66,49 4.2. Прочие заемные средства
3,05 1,59 1,09
-1,46
-0,50
-47,84
-31,40
ИТОГО по разделу 4 4,39 8,19 12,08 3,79 3,89 86,35 47,46 5. Краткосрочные пассивы
5.1. Займы и кредиты
-
1,01 19,92 1,01 18,90
-
1 871,13 5.2. Кредиторская задолженность
75,54 76,61 50,79 1,08
-25,83 1,43
-33,71
ИТОГО по разделу 5 75,54 77,63 70,70 2,09
-6,92 2,76
-8,92
ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего 100,00 100,00 100,00
-
-
-
-

20
Исходя из таблицы 2.3 видно, что собственный капитал составляет 17,22% всех источников финансирования деятельности организации за 2021 год. На рисунке 2.2 представим структуру собственного капитала ООО «Сибдорснаб».
Рисунок 2.2 – Структура собственного капитала ООО «Сибдорснаб» за 2019-
2021 гг., %
Как видно из рисунка 2.2, собственный капитал на протяжение 2019-2021 гг. состоит из нераспределенной прибыли, которая составила 99,97% в 2021 году.
В таблице 2.4 представим коэффициенты финансовой устойчивости организации, что позволит сделать вывод об эффективности использования собственного капитала организации.
Таблица 2.4 – Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Сибдорснаб» за
2019-2021 гг.
Показатель
2019 год
2020 год
2021 год
Динамика 2021 г. от 2019 г.
Коэффициент автономии
0,2 0,14 0,17
-0,03
Коэффициент концентрации заемного капитала
0,8 0,86 0,83 0,03
Коэффициент капитализации
3,98 6,05 4,81 0,83
Коэффициент финансирования
0,25 0,17 0,21
-0,04
Коэффициент устойчивого финансирования
0,24 0,22 0,29 0,05
По полученным данным в таблице 2.4 отметим, что в течение всего анализируемого периода уровень коэффициента автономии ниже его порогового
99,93 99,96 99,97
-
20,00 40,00 60,00 80,00 100,00 120,00 2019 год
2020 год
2021 год
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль

21 значение, что дает основание предполагать, что обязательства организации не могут быть покрыты ее собственными средствами. Снижение показателя свидетельствует об уменьшении финансовой независимости, снижает гарантии погашения организацией своих обязательств, а также шансы организации справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Оценка значения коэффициента концентрации заемного капитала подтверждает этот вывод.
В таблице 2.5 представим основные коэффициенты эффективности использования собственного капитала в ООО «Сибдорснаб».
Таблица 2.5 – Основные коэффициенты эффективности использования собственного капитала в ООО «Сибдорснаб» за 2019-2021 гг.
Показатель
2019 год
2020 год
2021 год
Динамика 2021 г. от 2019 г.
Коэффициент отдачи собственного капитала
17,88 12,65 9,8
-8,08
Доходность собственного капитала
18,72 13,12 10,93
-7,79
Рентабельность собственного капитала
0,96 0,6 0,34
-0,62
Коэффициент отдачи собственного капитала равный отношению объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, характеризует деловую активность организации. В ООО «Сибдорснаб» к концу анализируемого периода этот показатель меньше, чем в начале, на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 9,8 руб. выручки от продаж. Максимального значения 12,65 этот показатель наблюдался за 2020 г., а минимального 9,8 – за
2021 г.
При этом на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, за
2021 г. приходится 10,93 руб. дохода, что на 7,79 руб. меньше, чем за 2019 г.
Наибольшая доходность собственного капитала 13,12 руб. наблюдалась за 2020 г., а минимальная 10,93 руб. – за 2021 г.
С точки собственников важнейшей оценкой эффективности вложения средств является наличие прибыли на вложенный капитал. Показатель прибыли на вложенный акционерами (собственниками) капитал, называется