Вертикальный анализ предназначен для определения доли каждого показателя баланса в общей его валюте, с целью выявления влияния каждого отдельного показателя на результат деятельности субъекта в целом.

В случае, как и с горизонтальным анализом, для оценки платежеспособности необходимо обратить внимание на такие показатели, как финансовые вложения, денежные средства и дебиторская задолженность, и соответственно, на структуру (и ее изменение) пассивов, после чего можно судить о причинах изменения платежеспособности и итогов деятельности в целом.
26

Сравнительная база при структурном анализе, строится обычно на сравнении с показателями предшествующих периодов. Для удобства, помимо определения удельного веса, в аналитической таблице также можно рассчитать отклонение удельного веса в проверяемом периоде от удельного веса предшествующих периодов.

Из выше представленного описания следует, что горизонтальный и вертикальный анализ является довольно неплохим средством для проведения финансового анализа и определения эффективности его деятельности. Также он позволяет сделать соответствующие выводы, применение которых на практике, поможет улучшить финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Однако для более комплексной оценки, определения ликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства и других финансовых показателей, необходимо провести более глубокий анализ с использованием расчетных коэффициентов и прочих методик.
Анализ ликвидности и платежеспособности.

Под ликвидностью баланса, понимается способность предприятия обращать активы в денежные средства (способность активов быть быстро реализованными). Причем срок обращения активов в денежные средства, должен соответствовать сроку погашения имеющихся обязательств. Превышение оборотных средств над краткосрочными пассивами являет собой основной признак ликвидности баланса.

Анализ ликвидности баланса является актуальным в нестабильных экономических условиях, а также при ликвидации экономического субъекта ввиду его банкротства. Помимо этого, данный анализ проводят в случае, когда необходимо определить способности предприятия в расчетах с кредиторами.

В целях проведения анализа ликвидности баланса, необходимо произвести группировку активов и пассивов по степени ликвидности и срокам погашения

---

соответственно. Порядок группировки указан в таблице 4. Также, в


27

таблице указаны соотношения данных показателей, при которых ликвидность считается абсолютной.

Таблица 4

Группировка активов и пассивов предприятия

Наименование показателя А	Виды активов	Наименование показателя П	Виды пассивов	Соотношение показателей
А1. Высоколиквидные активы	Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	П1. Наиболее срочные обязательства	Текущая кредиторская задолженность	А1≥П1
А2. Быстрореализуемые активы	краткосрочная дебиторская задолженность	П2. Среднесрочные обязательства	Краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства	А2≥П2
А3. Медленно реализуемые активы	Прочие оборотные активы (кроме А1 и А2)	П3. Долгосрочные обязательства	Раздел IV баланса "Долгосрочные пассивы"	А3≥П3
А4. Труднореализуемые активы	Все внеоборотные активы	П4. Постоянные пассивы	собственный капитал организации	А4≤П4

---

Непосредственно при анализе, группировку активов и информацию об их соотношении, также удобно производить в таблице.

Абсолютно ликвидным считается баланс, в котором соотношение активов и пассивов, соответствует данным указанным в таблице 4. Так, при выполнении неравенства А1≥П1 (превышение сумм денежных средств и финансовых вложений над текущей кредиторской задолженностью), свидетельствует о способности предприятия в любой момент рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам, поскольку денежные средства являются абсолютным активом, не требующим какого-либо превращения. Выполнение неравенства А2≥П2 говорит о платежеспособности субъекта в среднесрочном периоде, с учетом прочих условий, таких как своевременные расчеты с кредиторами и своевременный возврат дебиторской задолженности. Выполнение неравенства А3≥П3 говорит о платежеспособности уже на более длительный период,


28

равный одному обороту оборотных средств, поскольку данные активы обращать в денежные средства уже намного сложнее. Последнее неравенство (А4≤П4) автоматически вытекает из выполнения первых трех соотношений. Данный показатель свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств и может указывать на соблюдение формальных условий финансовой устойчивости.

Для проведения более качественного и глубокого анализа ликвидности баланса, также следует рассчитать и сравнить с нормативными значениями, ряд финансовых коэффициентов. Порядок расчета и нормативное значение таких коэффициентов указан в таблице 5.

Таблица 5 Расчет финансовых коэффициентов и их нормативное значение

Наименование показателя	Формула расчета на основании бухгалтерского баланса (данных таблицы 3)	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности		1,5 – 2,5
Коэффициент быстрой ликвидности		>0,8
Коэффициент абсолютной ликвидности		>0,2
Общий показатель ликвидности		≥1
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		>0,1
Коэффициент маневренности функционирующег о капитала		-

---

Как можно заметить, из таблицы 5, коэффициент текущей ликвидности представляет собой соотношение суммы всех оборотных средств к сумме краткосрочных обязательств, обозначенных, в указанной ранее группировке (таблица 4), как П1 и П2. Этот коэффициент отражает то, насколько достаточно

29

оборотных средств у хозяйствующего субъекта, для ликвидации первоочередных обязательств в течение финансового года. Данный показатель может очень сильно отличаться от нормативного ввиду специфики и отрасли деятельности.

Коэффициент быстрой ликвидности указывает на способность субъекта производить расчет по своим краткосрочным обязательствам за счет высоколиквидных и быстрореализуемых активов. Данный показатель отражает уже более реальную картину платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности отражает возможность в оплате краткосрочных обязательств, только лишь за счет имеющихся на предприятии денежных средств и финансовых вложений, то есть за счет высоколиквидных активов.

Расчет общего показателя ликвидности производится с целью оценки ликвидности баланса в целом. Он отражает соотношение сумм всех средств и обязательств (кроме труднореализуемых активов и постоянных пассивов), с учетом весовых коэффициентов. Весовые коэффициенты необходимы для отражения значимости того или иного показателя (активов и пассивов) на изучаемый объект (ликвидность).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами дает информацию о том, какая доля оборотных активов хозяйствующего субъекта сформирована за счет собственных пассивов. Значение опять же может очень сильно отличаться в зависимости от отрасли деятельности субъекта и его финансовой политики.

Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала раскрывает информацию о доли собственного капитала финансируемого в оборотные средства. Данный показатель является одним из наиболее информативных. Его значение во многом зависит от отраслевой принадлежности хозяйствующего субъекта. Уменьшение показателя в динамике, расценивается как положительное явление.
30

Стоит отметить, что несоответствие соотношений активов и пассивов, указанных в таблице 3, может свидетельствовать о нарушении ликвидности и утрате платежеспособности экономического субъекта. В этом случае необходимо рассчитать коэффициенты восстановления (формула 1) и утраты (формула 2) платежеспособности:

---

где К_вп – коэффициент восстановления платежеспособности;

К_тл.к – значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

6 – период восстановления платежеспособности, месяцев; Т – отчетный период, месяцев;

К_тл.н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

2. 
   – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
   

Данный коэффициент отражает соотношение расчетного коэффициента текущей ликвидности и его нормативного значения. Расчетный показатель представляет собой значение, указанное в числители формулы 1, нормативный

– в знаменателе.

Получение коэффициента равного более единицы говорит о реальной возможности восстановления платежеспособности экономического субъекта. И напротив, получение коэффициента равного менее единицы, говорит о невозможности восстановления платежеспособности в ближайшее время.

Для определения возможности утраты платежеспособности используется формула, аналогичная формуле расчета коэффициента восстановления платежеспособности (формула 1) с незначительными изменениями:
31



где К_уп – коэффициент утраты платежеспособности;

К_тл.к – значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

2. 
   – период восстановления платежеспособности, месяцев; Т – отчетный период, месяцев;
   

К_тл.н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Получение коэффициента утраты платежеспособности более единицы говорит о возможности экономического субъекта не утрачивать в ближайшее время свою платежеспособность, и напротив – значение менее единицы, говорит о возможности реальной утраты платежеспособности в ближайшее время.
Расчет финансовых коэффициентов.

Анализ финансового состояния, помимо определения ликвидности и платежеспособности заключается в расчете ряда других финансовых коэффициентов, позволяющих оценить его финансовую устойчивость, обеспеченность оборотными и внеоборотными средствами, собственными источниками финансирования, определить реальную стоимость имущества, финансовую зависимость (независимость) и т. д.

---

Смотрите также файлы

• Сабаты таырыбы С. Н. Лысенкованы тсіндіре басарып оза оыту технологиясы.docx

• Самооценка и любовь к себе одно и то же Поднять самооценку раз и навсегда это реально.docx

• Задачами практики являются.doc

• Критерии оценивания для программ дополнительного профессионального образования курсов повышения квалификации.docx

• Учет денежных средств и расчетов в организации.docx