Файл: 63-75.doc

Финансовый анализ позволяет выявить неиспользованные резервы предприятия для роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Анализ служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования.

67. Методы и приемы финансового анализа.

Предмет фин.ан. – финансовые ресурсы, их потоки и финансовые отношения.

Под методом фин.ан. понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и процессов.

На практике применяются следующие методы анализа финансовой отчетности:

горизонтальный (временной) анализ;

вертикальный (структурный) анализ;

трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний;

анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ – это внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям организации, подразделений, филиалов, а также анализа показателей данной организации с показателями организаций – конкурентов или среднеотраслевым показателям;

сравнение показателей позволяет дать оценку любому финансовому показателю за фактический (отчетный) период по отношению к базисному периоду или другому предприятию или совокупности предприятий;

факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.

---

68. Источники финансового анализа

Источники финансового анализа – это все то, что дает финансовую информацию о деятельности предприятия. Базируется финансовый анализ на публичной финансовой отчетности. Он дает представление о сущности финансового механизма функционирования предприятия.Источники финансового анализа отличаются от источников управленческого анализа. Но результаты их можно объединить в так называемом АФХД. Это аббревиатура анализа финансово-хозяйственной деятельности.Источники финансового анализа выбираются в зависимости от того, для чего этот анализ предназначен. Различают бухгалтерский, финансовый, управленческий, налоговый учет. Результаты финансового анализа, в свою очередь, представляют информационную базу для управления, статистики и принятия инвестиционных решений.

69. Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

По анализу финансового состояния предприятия выделяют два основных вида активов: оценка платежеспособности и оценка финансовой устойчивости.

Платежеспособность означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами.

Превышение ликвидных активов над обязательствами предприятия означает финансовую устойчивость. Главный признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

Все термины, используемые при оценке финансового состояния предприятия связаны со статьями бухгалтерского баланса, с его активами и пассивами.

Ликвидные активы – это мобильные платежные средства, которыми можно расплатиться с кредиторами при наступлении срока платежа или по долгосрочному требованию.

Методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости состоят в расчете коэффициентов, которые определяются на основе структуры баланса каждого конкретного предприятия. Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с их нормативными значениями.

Для определения платежеспособности предприятия необходимо рассчитать три коэффициента:

- коэффициент ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности);

- промежуточный коэффициент покрытия;

- общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности).

Для расчета устойчивости предприятия рассчитывают следующие коэффициенты: 1) коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками; 2) коэффициент автономии предприятия; 3) коэффициент финансовой устойчивости; 4) коэффициент реальной стоимости имущества; 5) коэффициент маневренности собственных средств; 6) коэффициент финансовой независимости.

---

70. Анализ ликвидности баланса.

зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:наиболее ликвидные активы, денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);быстро реализуемые активы, дебиторская задолженность и прочие активы;медленно реализуемые активы, запасы и затраты;труднореализуемые активы, основные и прочие внеоборотные средства.Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок);краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);постоянные пассивы (источники собственных средств за вычетом величины по статье «Расходы будущих периодов» и суммы иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива плюс строки 630—660 пассива баланса).

71. Анализ изменений в составе и структуре активов организации.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещённого капитала соответствует отдельная статья баланса.

Проведем анализ отдельных статей баланса.

Анализ нематериальных активов можно проводить по видам, структуре нематериальных активов.

При анализе нематериальных активов по видам отдельно выделяют группу активов, сформированных в результате вложения средств в объекты интеллектуальной собственности (патенты на изобретения, лицензии и т.д.), поскольку повышение их доли оказывает благотворительное влияние на финансовое состояние организации.

Рассчитывают срок полезного использования нематериальных активов, ранжируя их по годам (до 10 лет и свыше 10 лет). Чем выше доля нематериальных активов с длительным сроком использования, тем больше экономический эффект, полученный организацией.

Следующая статья баланса «Незавершённое строительство» не участвует производственном обороте предприятия, и следовательно, при определённых условиях увеличение его доли может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Определяют (по данным бухгалтерской отчётности) целесообразность и эффективность использования капитальных вложений.

---

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации. В процессе анализа на основании данных аналитического бухгалтерского учёта изучается состав портфеля ценных бумаг, их динамику и степень ликвидности.

Анализ оборотных активов начинается с анализа запасов и затрат.

Наличие меньших по объёму, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности организации.

Для анализа запасов определяют запасы в днях и мобильность запасов. Рост дебиторской задолженности в общем объёме можно рассчитывать как положительный фактор при условии последующего анализа и качественного состояния.

---

72. . Анализ структуры пассивов организации.

В активе баланса отражаются средства предприятия, в пассиве – источники их образования.

Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет и куда они вложены.

Капитал по степени принадлежности может быть собственным и заёмным (5, 6 разделы).

Собственный капитал является основой независимости предприятия. Однако финансовая деятельность только за счёт своих средств не всегда выгодна. Особенно, если продажа товаров носит сезонный характер (например, прохладительными напитками, мороженое и т.д.), тогда в отдельные периоды будут накапливаться денежные средства на счетах, а на других ощущается их нехватка. Следовательно, соотношение собственного и заёмного должно быть оптимальным.

Для банков и других инвесторов, если доля собственного капитала составляет более 50 % - исключается финансовый риск.

Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечение заёмных средств за меньший %, чем рентабельность предприятия, можно расширить свою деятельность, повысить доходность собственного капитала.

Привлечение заёмного капитала в оборот предприятия содействует временному улучшению финансового состояния, при условии, что денежные средства не замораживаются, а активно работают. Чрезмерные заёмные средства могут ухудшить финансовое состояние предприятия.

73. Основные направления анализа прибыли и валового дохода торгового предприятия

На 1-ом этапе анализа финансового состояния проводится анализ финансовых отчётов (чтение бухгалтерского баланса ф№2,3,5) , при этом выявляются:

- общая стоимость имущества предприятия;

- стоимость иммобилизованных и мобильных средств;

- величина собственных и заёмных средств предприятия и др.

2. Проведение горизонтального анализа позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот период.

Вертикальный анализ устанавливает структуру баланса и выполняет динамику её изменения за анализируемый период (месяц, квартал, год).

Сопоставляя отдельные виды активов с соответствующими видами пассивов, определяется ликвидность баланса предприятия.

Таким образом, финансовый анализ отчётности является предварительным анализом финансового состояния предприятия, позволяющим судить о его финансовой устойчивости и характере использования финансовых ресурсов, наличии в организации не используемых резервов.

---