ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 25.09.2024
Просмотров: 247
Скачиваний: 1
Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия, поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
К показателям рентабельности относят:
рентабельность активов (авансированного капитала);
рентабельность собственного капитала;
рентабельность продаж;
рентабельность основных фондов и другие.
Анализ положения на рынке ценных бумаг.
Этот блок анализа проводится на предприятиях, где имеются акции, котирующиеся на фондовой бирже. Хотя отдельные показатели могут быть рассчитаны и для закрытых акционерных обществ.
В этом разделе анализа могут быть рассчитаны следующие показатели:
прибыль на акцию;
цена акции (ценность акции, мультипликатор «цена/прибыль»);
рентабельность акции;
дивидендный выход;
коэффициент котировки акции.
|
Система показателей, применяемая для |
анализа финансово- |
||
хозяйственной деятельности, приведена в табл. 4. |
|
|
||
|
|
|
Таблица 4 |
|
|
Система показателей оценки финансово-хозяйственной |
|||
|
деятельности |
|
|
|
|
Наименование показателя |
Формула расчета |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
|
|
Показатели оценки имущественного состояния |
|
||
|
1.1 Сумма хозяйственных средств |
(итог баланса-нетто) |
|
|
|
находящихся в распоряжении |
|
|
|
|
предприятия |
|
|
|
|
1.2. Доля активной части основных |
стоимость активной части основных средств |
|
|
|
средств |
стоимость основных средств |
|
|
|
1.3. Коэффициент износа основных |
начисленная амортизация |
|
|
|
|
|
|
|
Наименование показателя |
Формула расчета |
|
|
1 |
2 |
средств |
первоначальная стоимость основных средств |
1.4. Коэффициент обновления |
первоначальная стоимость поступивших за |
|
период основныхсредств |
|
первоначальная стоимость основных средств |
|
на конец периода |
1.5. Коэффициент выбытия |
первоначальная стоимость выбывших за |
|
период основных средств |
|
первоначальная стоимость основных средств |
|
на начало периода |
Показатели оценки платежеспособности и ликвидности |
|
2.1. Величина собственных |
собственный капитал – основные средства и |
оборотных средств |
вложения |
2.1.1. Чистый оборотный капитал |
текущие активы – текущие обязательства |
|
|
2.2. Маневренность собственных |
денежные средства |
оборотных средств |
функционирующий капитал |
2.3. Коэффициент покрытия общий |
текущие активы |
|
текущие обязательства |
2.4. Коэффициент быстрой |
денежные средства, расчеты и прочие |
ликвидности |
активы, |
|
текущие обязательства |
2.5. Коэффициент абсолютной |
денежные средства |
ликвидности (платежеспособности) |
текущие обязательства |
2.6. Доля оборотных средств в |
текущие активы |
активах |
всего хозяйственных средств (нетто) |
2.7. Доля производственных запасов |
запасы и затраты |
в текущих активах |
текущие активы |
2.8. Доля собственных оборотных |
собственные оборотные средства |
средств в покрытии запасов |
запасы и затраты |
2.9. Коэффициент покрытия запасов |
«нормальные» источники покрытия |
|
запасы и затраты |
Показатели оценки финансовой устойчивости |
|
3.1. Коэффициент концентрации |
собственный капитал |
собственных средств (автономии) |
всего хозяйственных средств (нетто) |
3.2. Коэффициент финансовой |
всего хозяйственных средств |
зависимости |
собственный капитал |
3.3. Коэффициент маневренности |
собственные оборотные средства |
собственного капитала |
собственный капитал |
3.4. Коэффициент концентрации |
привлеченный капитал |
привлеченного капитала |
всего хозяйственных средств |
3.5. Коэффициент структуры |
долгосрочные обязательства |
долгосрочных вложений |
внеоборотные активы |
|
|
3.6. Коэффициент долгосрочного |
долгосрочные обязательства |
привлечения заемных средств |
долгосрочные обязательства + собственный |
|
капитал |
|
|
3.7. Коэффициент структуры |
долгосрочные обязательства |
|
|
|
Наименование показателя |
Формула расчета |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
|
привлеченного капитала |
привлеченный капитал |
|
|
3.8. Коэффициент соотношения |
привлеченный капитал |
|
|
привлеченных и собственных |
собственный капитал |
|
|
средств |
|
|
|
Показатели оценки рентабельности и деловой активности |
||
|
4.1. Выручка от продажи |
Данные отчета о прибылях и убытках |
|
|
4.2. Чистая прибыль |
Данные отчета о прибылях и убытках |
|
|
4.3. Производительность труда |
выручка от продажи |
|
|
|
|
среднесписочная численность |
|
4.4. Фондоотдача |
выручка от продажи |
|
|
|
|
средняя стоимость основных средств |
|
4.5. Оборачиваемость средств в |
выручка от продажи |
|
|
расчетах (в оборотах) |
средняя дебиторская задолженность |
|
|
4.6. Оборачиваемость средств в |
360 дней |
|
|
расчетах (в днях) |
показатель 4.5. |
|
|
4.7. Оборачиваемость |
себестоимость проданных товаров |
|
|
производственных запасов (в |
средние производственные запасы |
|
|
оборотах) |
|
|
|
4.8. Оборачиваемость |
360 дней |
|
|
производственных запасов (в днях) |
показатель 4.7. |
|
|
4.9. Оборачиваемость кредиторской |
средняя кредиторская задолженность * 360 |
|
|
задолженности (в днях) |
себестоимость проданных товаров |
|
|
4.10. Продолжительность |
показатель 4.6. + показатель 4.8. |
|
|
операционного цикла |
|
|
|
4.11. Продолжительность |
показатель 4.10. - показатель 4.9. |
|
|
финансового цикла |
|
|
|
4.12. Коэффициент погашаемости |
средняя дебиторская задолженность |
|
|
дебиторской задолженности |
выручка от продажи |
|
|
|
|
|
|
4.13. Оборачиваемость собственного |
выручка от продажи |
|
|
капитала |
средняя величина собственного капитала |
|
|
|
|
|
|
4.14. Оборачиваемость всего |
выручка от продажи |
|
|
капитала (активов) |
итог среднего баланса-нетто |
|
|
|
|
|
|
4.15. Коэффициент устойчивости |
чистая прибыль – дивиденды, выплаченные |
|
|
экономического роста |
акционерам |
|
|
|
|
собственный капитал |
|
5.1. Чистая прибыль |
|
чистая прибыль |
|
5.2. Рентабельность продукции |
|
прибыль (результат) от продаж |
|
|
|
выручка от продаж |
|
5.3. Рентабельность основной |
|
прибыль (результат) от продаж |
|
деятельности |
|
себестоимость проданных товаров |
|
5.4. Рентабельность основного |
|
прибыль от обычной деятельности |
|
капитала |
|
итог среднего баланса-нетто |
|
5.5. Рентабельность собственного |
|
прибыль от обычной деятельности |
|
капитала |
|
средняя величина собственного капитала |
|
5.6. Период окупаемости |
|
средняя величина собственного капитала |
|
|
|
|
|
Наименование показателя |
Формула расчета |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
|
собственного капитала |
|
прибыль от обычной деятельности |
|
6.1. Прибыль на акцию |
|
чистая прибыль – дивиденды по |
|
|
|
привилегированным акциям |
|
|
|
общее число обыкновенных акций |
|
6.2. Ценность акции |
|
рыночная цена акции |
|
|
|
прибыль на акцию |
|
6.3. Рентабельность акции |
|
дивиденд на одну акцию |
|
|
|
рыночная цена акции |
|
6.4. Дивидендный выход |
|
дивиденд на одну акцию |
|
|
|
прибыль на акцию |
|
6.5. Коэффициент котировки акций |
|
рыночная цена акции |
|
|
|
учетная цена акции |
|
|
|
|
Кроме того, для определения величины операционного и финансового риска оцениваемого предприятия рекомендуется рассчитать в динамике величины операционного и финансового рычагов (левериджа).