ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 11.11.2024
Просмотров: 43
Скачиваний: 0
2.5.Прочие общие расходы |
1845 |
|
|
3.ВСЕГО текущие расходы |
27165 |
|
|
Принимаем к расчёту: 1.Коммерческие расходы:
1год – 17149 тыс.руб.;
2год – 18864 тыс.руб.;
3год – 20750 тыс.руб.;
4год – 22825 тыс.руб.;
5год – 25108 тыс.руб.
2.Общие и административные расходы:
1год – 10016 тыс.руб..4
2год – 11018 тыс.руб.;
3год – 12119 тыс.руб.;
4год – 13331 тыс.руб.;
5год - 14664 тыс.руб.
8.7 План доходов и расходов
Все предыдущие расчёты сведём в табл.12
Таблица 12 План доходов и расходов гостиницы по годам реализации проекта
(тыс.руб.)
Показатели |
Годы реализации проекта |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
3 |
|
|
|
1 |
2 |
4 |
5 |
6 |
|
|
|
133551 |
|
|
|
1.Выручка от продажи; |
115632 |
154253 |
178200 |
205821 |
|
2.Себестоимость представленных услуг; |
47995 |
52800 |
58175 |
63880 |
70265 |
3.Валовая прибыль; |
67637 |
80751 |
96078 |
114320 |
135556 |
4.Расходы на продажи; |
17149 |
18864 |
20750 |
22825 |
25108 |
5.Общие и административные расходы; |
10016 |
11018 |
12119 |
13331 |
14664 |
6.Прибыль от продажи; |
40472 |
50869 |
63209 |
78164 |
95784 |
|
|
|
|
|
|
21
7.Выплата процентов за пользование |
|
|
|
|
|
кредитом (16%); |
4800 |
2400 |
- |
- |
- |
8.Прибыль до налогообложения; |
35672 |
48469 |
63209 |
78164 |
95784 |
9.Налог на прибыль по ставке 24%; |
8561 |
11633 |
15170 |
18759 |
22988 |
10.Чистая прибыль; |
27111 |
36836 |
48039 |
59405 |
72796 |
11.Выплата процентов за пользование |
|
|
|
|
|
кредитом по ставке 95; |
2700 |
1350 |
- |
- |
- |
12.Погашение основной суммы кредита; |
15000 |
15000 |
- |
- |
- |
13.Нераспределённая прибыль за год |
9411 |
20486 |
48039 |
59405 |
72796 |
|
|
|
|
|
|
8.8 Анализ безубыточности проекта
Критический объём продаж может быть рассчитан с использованием величины маржинального дохода, который определяется как разность между выручкой и переменными издержками:
МД=N-Cv , [1]
Где N – выручка от продажи;
Cv – сумма переменных издержек.
Так как гостиница – предприятие многопрофильное, в расчёте критического (безубыточного) объема используется понятие удельного маржинального дохода:
Nmin=CF/md, [2]
Где CF – постоянные издержки;
md – удельный маржинальный доход.
С понятием «безубыточный объём» тесно связано понятие «запас финансовой прочности». Запас финансовой прочности (зоны безопасности) представляет собой разницу между фактическим и безубыточным объемами.
22
Тбезубыточности=Пост. изд./(1-Перем.изд./Выруч.)
Расчёт показателей приведён в табл.13
Таблица 13 Расчёт критического объёма продаж и зоны безопасности
|
Годы реализации проекта |
|
|
Отклонение |
||
Показатели |
|
|
|
|
|
5 года от 1 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
|
|
|
|
|
|
года |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
|
|
|
|
|
1.Выручка от продажи, |
|
|
|
|
|
|
тыс.руб.; |
115632 |
133551 |
154253 |
178200 |
205821 |
+90189 |
2.Пременные издержки, |
|
|
|
|
|
|
тыс.руб.4 |
47995 |
52800 |
58175 |
63880 |
70265 |
+222270 |
3.Маржинальный доход, |
|
|
|
|
|
|
тыс.руб.; |
67637 |
80751 |
96078 |
114320 |
135556 |
+67919 |
4.Удельный маржинальный |
|
|
|
|
|
|
доход; |
0,585 |
0,605 |
0,623 |
0,642 |
0,659 |
+0,074 |
5.Постоянные издержки, |
|
|
|
|
|
|
тыс.руб.; |
27165 |
30983 |
32869 |
36156 |
39772 |
+12607 |
6.Точка безубыточности, |
|
|
|
|
|
|
тыс.руб.; |
46441 |
51242 |
32771 |
56359 |
60338 |
+13947 |
7.Запас финансовой |
|
|
|
|
|
|
прочности, тыс.руб. |
+69191 |
+82309 |
+101482 |
+121841 |
+145433 |
+76242 |
|
|
|
|
|
|
|
Таким образом, запас финансовой прочности гостиницы постоянно растёт, увеличившись за годы реализации проекта более чем вдвое.
23
9. СТРАТЕГИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ
Финансовый план предназначается для подготовки плана финансовой деятельности предприятия. Здесь можно описать условия привлечения финансовых ресурсов, порядок обслуживания задолженности и расчетов с акционерами, а также определить условия размещения свободных денежных средств и использования прибыли предприятия.
Потребность в капитале определяется на основании данных, отображаемых в Отчете о движении денежных средств ("Кэш-фло"). Баланс наличности представлен в последней строке таблицы "Кэш-фло" и демонстрирует прогнозируемое состояние расчетного счета предприятия в каждый момент его деятельности.
Существует два основных вида источников финансирования:
вклады инвесторов, претендующих на доходы предприятия;
займы, полученные на условиях оплаты финансовых ресурсов и возврата их в установленный срок.
Выбор между акционерным и заемным капиталом определяется стратегией развития предприятия. В любом случае, при разработке плана финансирования необходимо решить следующие задачи:
1.Обеспечить поступление денежных средств в объеме, достаточном для реализации проекта. Другими словами, баланс денежных средств должен быть неотрицательным в каждый момент деятельности предприятия.
2.Не допускать привлечения капитала, превышающего потребности финансирования проекта, чтобы ограничить расходы на оплату финансовых ресурсов (выплаты процентов и дивидендов).
3.Реально оценивать стоимость привлеченного капитала. При этом можно опираться на предложения конкретных инвесторов или данные анализа финансового рынка. В последнем случае, для создания схемы финансирования проекта привлекательной как для инвесторов, так и для предприятия, необходимо учитывать доходность и надежность различных финансовых инструментов, которые могут рассматриваться в качестве альтернативных финансовых вложений.
4.Предусмотреть неблагоприятные сценарии, при которых потребность в финансировании может оказаться больше расчетной в результате роста инфляции, возникновения дополнительных издержек или действия других факторов.
В плане финансирования проекта приводятся данные о графиках выдачи заемного капитала (кредита) и финансирования собственными средствами. Также расписывается структура финансирования проекта.
Кроме заемного капитала предполагается участие в финансировании и собственных средств.
Вфинансовом плане следует расписать все общие финансовые
предпосылки проекта, влияющие на расчет финансовых потоков, то есть такие как:
Длительность и дата начала проекта
Валюта
Налоги
Инфляция
Ставка дисконтирования
Обычно при описании длительности и даты начала проекта пишут, что длительность проекта или предприятия рассчитана на неопределенный срок (то есть подразумевается, что предприятие действует на больший срок, чем срок, на который рассчитан проект).
Некоторые инвесторы или кредиторы сами сообщают, финансовый прогноз на какой период времени их интересует. Обычно ими берется период, в течение которого компания предположительно окупает первоначальные инвестиции и выходит на стабильный денежный поток доходов и расходов. Если таких сведений нет, то действуйте по принятым правилам.
24