Файл: Методика.doc

Исходная информация для определения денежного потока от инвестиционной деятельности включает данные о капитальных вложениях (табл.П3.2), о составе и структуре производственных основных средств по пусковым комплексам (табл.П3.3) и о нормах для расчета потребности в оборотном капитале (табл.П3.4).

Таблица П3.2

Исходные данные о капитальных вложениях

———————————————————————————————————————————————————————————————————————

|Номер |Номер шага | 0 | 1 | ... |

|строки|—————————————————————————————————————————|———————|——————|———————|

| |—————————————————————————————————————————|———————|——————|———————|

|——————|—————————————————————————————————————————|———————|——————|———————|

| 1 |Затраты на приобретение земельного участ-| | | |

| 2 |Машины и оборудование | | | |

| 3 |Производственные здания и сооружения | | | |

| 4 |Нематериальные активы (лицензии, патенты,| | | |

| 5 |Прочие основные производственные фонды | | | |

| 6 |Итого: затрат на внеоборотные активы| | | |

| 7 |Прочие (некапитализируемые) работы и| | | |

| 8 |Пусконаладочные работы | | | |

| 9 |Всего затрат (сумма стр. от 6 до 8) | | | |

| 10 |НДС по видам фондов | | | |

Величина вложений по строкам от 2 до 5 показывается:

- при создании новых производственных фондов - по данным проекта;

- при использовании существующих производственных фондов:

для расчета общественной эффективности - по результатам аудиторской оценки*;

для расчета коммерческой эффективности:

=> для проекта в целом и для покупателя - по стоимости приобретения;

=> для продавца - по результатам оценки;

=> для определения ликвидационных затрат - по данным проекта (если вопросы ликвидации производства в нем проработаны), по данным о ликвидации аналогичных объектов или по результатам прогнозной оценки.

Описание денежных потоков, связанных с нематериальными активами, имеет некоторые особенности, так как в зависимости от вида и способа приобретения нематериальных активов возникающие при этом денежные потоки относятся либо к инвестиционной, либо к операционной деятельности. Конкретно:

Для денежного потока от инвестиционной деятельности

- к оттокам относятся затраты на приобретение у третьих лиц нематериальных активов, а также некапитализируемые затраты на прочие нематериальные активы - НИОКР: налоги за пользование земельными участками, природными ресурсами и проч.;

- к притокам - доходы за вычетом налогов при оценке или выручка от реализации нематериальных активов в течение и (или) при прекращении действия проекта.

- Для денежного потока от операционной деятельности

- к притокам - выручка от продаж нематериальных активов, созданных в ходе реализации проекта, прочие и внереализационные доходы, включающие поступления от возмездной передачи прав интеллектуальной собственности (например, по лицензионному договору);

- к оттокам - затраты на создание нематериальных активов (в случае создания собственными силами).

Таблица П3.3

Состав и структура производственных основных средств по пусковым комплексам

|Номер |Номер шага | 0 | 1 | ... |

| Х |Наименование пусковых комплексов| Х | X | X |

| 1 |Первый пусковой комплекс | | | |

| 2 |Основные производственные средства,| | | |

| 3 |Здания и сооружения: | | | |

| 4 |Оборудование (по видам): | | | |

| 5 |Нематериальные активы: | | | |

| 6 |Второй пусковой комплекс | | | |

| | ... | | | |

| 7 |Балансовая стоимость основных| | | |

| 8 |Амортизация (по амортизационным группам) | | | |

| 9 |Остаточная стоимость основных| | | |

——————————————————————————————

* Приводимую ниже группировку основных средств целесообразно детализировать, если в одну группу попадают дорогостоящие основные средства с существенно разными сроками службы и/или нормами амортизации Прогноз индексов переоценки можно принимать равным прогнозу индексов цен на соответствующие основных средства.

Таблица П3.4

Нормы (в днях) для расчета потребности в оборотном капитале*

|Номер |Номер шага | 0 | 1 | |

| |—————————————————————|———————————————————|———————|——————|———————|

| X | Активы | | | | |