Файл: Оборотные активы предприятия (на примере АО «Колос») (Теоретические основы анализа оборотных активов предприятия).pdf

Из таблицы видно, что в структуре дебиторской задолженности АО «Колос» произошли существенные изменения. Если в 2016 г. 35,79% из общей суммы дебиторской задолженности приходилось на выданные авансы, то к концу 2017 г. более 97% приходились на задолженность покупателей, что на 34,38% больше, чем в предыдущем году.

Анализ структуры дебиторской задолженности АО «Колос» по срокам погашения выполнен в таблице 17.

Таблица 17

Анализ структуры дебиторской задолженности по срокам погашения

Данные таблицы 17 свидетельствуют о том, что в течение анализируемого периода в структуре дебиторской задолженности АО «Колос» по срокам погашения произошел ряд изменений. На 31.12.2016 г. в общей сумме дебиторской задолженности предприятия преобладала задолженность со сроком погашения от 60 до 90 дней. К концу 2017 г. преобладающим элементом являлась дебиторская задолженность со сроком погашения более 90 дней. Ее удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности составил 36,71%. Удельный вес дебиторской задолженности с меньшими сроками погашения, напротив, сократился. Так, снижение удельного веса дебиторской задолженности со сроком погашения менее 30 дней сократился на 16,18%, а удельный вес задолженности со сроком погашения от 30 до 45 дней снизился на 3,94%.

На основе данных приложения к бухгалтерскому балансу было установлено, что на три анализируемых отчетных даты (31.12.2015, 31.12.2016, 31.12.2017) на предприятии просроченная дебиторская задолженность отсутствовала. Следовательно, сроки выполнения обязательств дебиторами не нарушались.

Анализ структуры и динамики денежных средств АО «Колос» выполнен в таблице 18.

Таблица 18

Анализ структуры и динамики денежных средств АО «Колос»

Для оценки особенностей формирования денежных средств в АО «Колос» был проведен анализ структуры и динамики денежных потоков по основным видам деятельности предприятия на основе данных отчета о движении денежных средств (таблица 19).

Данные таблицы свидетельствуют о положительной динамике денежных поступлений как в 2016, так и в 2017 г. Положительная динамика наблюдалась также и в отношении денежных выплат предприятия. При этом в 2015 и 2016 гг. сумма денежных выплат превысила сумму денежных поступлений, что определенным образом повлияло на величину сальдо денежных потоков,

.

Таблица 19

Анализ динамики денежных потоков по видам деятельности АО «Колос»

Из рисунка видно, что положительное сальдо денежных потоков сформировалось на предприятии только в 2017 г., что оказало положительное влияние на динамику остатка денежных средств, который в сравнении с 2016 г. увеличился на 154 тыс. руб. Вместе с тем следует отметить, что полученного прироста денежных поступлений на предприятии недостаточно для обеспеченности предприятия в достаточном объеме абсолютно ликвидными активами и выполнения норматива по коэффициенту текущей ликвидности. Поэтому АО «Колос» должны быть реализованы меры, направленные на увеличение объема денежных поступлений.

Рисунок 7. Изменение сальдо денежных потоков АО «Колос» за 2015 – 2017 гг.

Таким образом, по результатам проведенного исследования необходимо отметить, что в 2017 г. была выявлена отрицательная динамика оборотных активов прежде всего вследствие снижения остатка запасов и дебиторской задолженности. В структуре оборотных активов АО «Колос» преобладали запасы и дебиторская задолженность, в то же время был выявлен недостаток денежных средств как наиболее ликвидных активов, обусловивший крайне низкий уровень абсолютной ликвидности предприятия.

2.3. Анализ и оценка эффективности использования оборотных активов

Для оценки эффективности управления оборотными активами АО «Колос» был выполнен расчет трех основных показателей эффективности коэффициента оборачиваемости оборотных активов и их отдельных видов, продолжительности одного оборота оборотных активов и их отдельных видов, рентабельности оборотных активов. Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных активов АО «Колос» выполнен в таблице 20.

Таблица 20

Расчет общих показателей оборачиваемости оборотных активов АО «Колос»

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в АО «Колос» в 2017 г. число оборотов активов уменьшилось в 0,26 раза по сравнению с результатами предыдущего года. Соответственно увеличился показатель обеспеченности выручки активами с 0,31 до 0,33 коп. Это означает, что для получения выручки в размере 1 руб. предприятию в 2017 г. необходимо было использовать на 0,02 коп. больше, чем в предыдущем году. Также следует отметить, что в анализируемом периоде продолжительность одного оборота оборотных активов увеличилась на 9,5 дней. Следовательно, можно констатировать, что в АО «Колос» эффективность использования оборотных активов снизилась.

Для определения продолжительности периода нахождения оборотных активов АО «Колос» на различных этапах кругооборота был выполнен расчет частных коэффициентов оборачиваемости. Результаты расчетов отражены в таблице 21.

Таблица 21

Частные коэффициенты оборачиваемости оборотных активов АО «Колос»

Данные таблицы 21 свидетельствуют о том, что в 2016 г. произошло ускорении оборачиваемости оборотных активов, находящихся в материальных запасах, в результате чего продолжительность данного элемента оборотных активов сократилась на 30,95 дней. В то же время в данном периоде произошло замедление дебиторской задолженности, в результате чего период инкассирования дебиторской задолженности увеличился на 7,75 дней.

В 2017 г. оборачиваемость материальных запасов АО «Колос» замедлилась незначительно, вместе с тем период инкассирования дебиторской задолженности увеличился с 60,61 дней до 69,10 дней, т.е. на 8,49 дней. Скорость оборота готовой продукции в 2015 – 2017 гг. оставалась достаточно высокой, т.к. АО «Колос» выпускает продукцию недлительного хранения.

Для выяснения причин замедления оборачиваемости оборотных активов в 2017 г. по сравнению с 2016 г. был проведен факторный анализ продолжительности оборота оборотных активов и их основных элементов. Результаты расчетов представлены в таблице 22

Таблица 22

Факторный анализ продолжительности одного оборота оборотных активов АО «Колос»

Из расчетов следует, что в 2017 г. произошло замедление темпов роста выручки над темпами роста оборотных активов, что привело к замедлению оборачиваемости оборотных активов. Также замедление оборачиваемости оборотных активов произошло вследствие увеличения среднегодовых остатков дебиторской задолженности. Влияние данных факторов необходимо учесть при обосновании мер по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия.