Файл: Особенности создания бизнеса с участием иностранного капитала..pdf

Введение

В современных условиях социально-экономического развития страны в целях обеспечения конкурентоспособного развития отечественных предпринимательских структур важную роль приобретает управление совместным предпринимательством. Создание совместных предприятий является важным направлением выхода на новые рынки, закрепления на них и получения прибыли от использования инновационных технологий, а также эффективного использования ресурсов и новых возможностей.

Необходимость создания совместных предприятий в Российской Федерации обусловлена тем, что совместное предпринимательство способствует вхождению страны в систему мирового экономического хозяйства, а также играет значительную роль в формировании рыночной инфраструктуры. Для совместных предприятий характерны более передовая технология, высокая производительность труда, высокая фондоотдача и высокий уровень заработной платы, что оказывает положительное влияние на российскую экономику.

Много десятилетий в области отношений с иностранными партнерами в нашей стране господствовала монополия государства на внешнеэкономическую деятельность, то есть исключительное право государства на осуществление всех видов внешнеэкономических связей и отношений. Но с переходом России на рыночные отношения в 1991 году право на образование предприятий с совместным иностранным капиталом получают не только государственные внешнеторговые организации, но и отраслевые, региональные, муниципальные представители развивающегося бизнеса.

Значение иностранных инвестиций как одного из непременных условий экономического возрождения страны состоит в том, что в период низкой национальной инвестиционной активности, когда ни федеральный и местный бюджеты, ни сами экономические агенты не располагают достаточным инвестиционным потенциалом, зарубежные капиталовложения могут сыграть важную роль в модернизации российской промышленности. Поэтому увеличение притока иностранных инвестиций будет способствовать развитию российской экономики.

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что вопросам развития инвестиционного климата и совместного предпринимательства уделяется большое внимание на уровне руководства Российской Федерации, поскольку это положительно сказывается на экономическом развитии регионов России, что очень важно для нашей страны в современных условиях.

Целью данной курсовой работы является изучение особенностей организации финансов предприятия с участием иностранного капитала.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд конкретных задач:

– выяснить особенности и принципы организации предприятий с совместным капиталом;

– проанализировать организацию финансов ЗАО «Медиум»;

– предложить пути совершенствования деятельности компании по преодолению проблем, касающихся зарубежного инвестирования.

1. Организация финансов предприятий с участием иностранного капитала.

1.1 Особенности и принципы организации корпоративных финансов

Реальный сектор экономики нашей страны включает в себя огромное число промышленных предприятий различных организационно-правовых форм собственности, осуществляющих различные виды деятельности. Согласно действующему на территории Российской Федерации гражданскому законодательству для обозначения хозяйствующего субъекта вводится понятие «организация» или юридическое лицо, которое «имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде (ч.1 ст. 48 ГК РФ) [4]. В Гражданском кодексе РФ все организации подразделяются на коммерческие и некоммерческие (ст.50) [4] в зависимости от того, является получение прибыли основной целью деятельности или нет. Отличительными признаками коммерческих производственных компаний являются:
– оперативное управление собственным имуществом;
– выполнение принятых на себя обязательств;
– ведение самостоятельного баланса или сметы;
– достижение установленных целей.

Термин «корпорация», традиционно использующийся в России, сегодня является весьма многозначным и употребляется в нескольких значениях. Некоторые авторы делают акцент на юридическом аспекте термина «корпорация» [26]. Другие исследователи рассматривают преимущественно экономическую сторону понятия «корпорация» [7].

Многие экономисты, анализируя мировой опыт работы различных корпораций, характеризуют их как акционерные общества, ссылаясь также на российский закон «Об акционерных обществах», который считается достаточно прогрессивным [11].

На содержательном уровне эта общественно-правовая форма является воплощением инкорпорирования, то есть любые лица могут «вливать», вносить, инвестировать свой капитал в это образование, желая либо просто его приумножить, либо активно участвовать в жизни данного сообщества.

Другое существенное свойство корпорации – ограниченная ответственность – привлекает как обладателей крупного капитала, так и мелких инвесторов, поставляющих в своей массе значительные средства для финансирования бизнеса; те и другие рискуют лишь своим вкладом. В этом заключается отличие данной формы предпринимательства от товариществ (партнерств) и единоличной собственности, где может быть полная имущественная ответственность.

Третье свойство корпорации, не являясь всеобщим, проявляется в крупных компаниях (акции которых обращаются на биржах, около биржевых площадках или иных рынках капитала) с неизбежностью экономического закона. Это — разделение собственности и управления.

Описанные выше характеристики корпорации определяют некоторые особенности построения системы управления ее финансами. Она функционирует как подсистема менеджмента в компании, а также в других связанных с финансами сферах.

1. Управление финансами. В корпорации необходима полная постановка финансового менеджмента. Невозможно создать единый перечень аспектов такого управления, так как каждая компания имеет свое видение необходимости того или другого из них. Примерный список, меняющийся в зависимости от компании, включает следующие этапы управления финансами корпорации:

– определение целей финансирования;
– планирование и прогнозирование;
– регистрация данных;
– контроль и анализ [27].

2. Финансовая политика и финансовая стратегия предприятия. Финансовая политика – это общая финансовая идеология предприятия, необходимая для достижения выбранной экономической цели. Финансовая стратегия – это совокупность методов, с помощью которых реализуется на практике финансовая политика предприятия. Финансовая тактика – это набор конкретных практических мер, способов и приемов выбранной финансовой стратегии.

Основа финансовой политики – инвестиции. Академик Е. С. Стоянова в своем учебнике по финансовому менеджменту дает такое определение: «Основа финансовой политики – это инвестиционная политика предприятия» [25].

Принципы организации финансов предприятий и корпораций тесно связаны с целями и задачами их деятельности, определенными учредительными документами.

К принципам организации финансов относят:
1) саморегулирование хозяйственной деятельности;
2) самоокупаемость и самофинансирование;
3) разделение источников формирования оборотных средств на собственные и заемные;
4) материальная ответственность [5].

Принцип саморегулирования заключается в предоставлении корпорациям полной самостоятельности в принятии и реализации решений по производственному и научно-техническому развитию исходя из имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Предприятие непосредственно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития исходя из спроса на выпускаемую продукцию (услуги). Основу оперативных и текущих планов составляют договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (услуг) и поставщиками материальных ресурсов. Финансовые планы призваны обеспечивать денежными ресурсами мероприятия, предусмотренные в производственных планах (бизнес-планах), а также гарантировать интересы бюджетной системы государства. Пополнение оборотных средств осуществляют главным образом за счет собственных финансовых ресурсов (чистой прибыли), а в необходимых случаях — за счет заемных и привлеченных средств. Для привлечения дополнительных финансовых ресурсов корпорации выпускают эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации) и участвуют в работе фондовых бирж.

Принцип самоокупаемости предполагает, что средства, вложенные в развитие корпорации, окупятся за счет чистой прибыли и амортизационных отчислений. Эти средства призваны обеспечивать минимум нормативной экономической эффективности принадлежащего предприятию (корпорации) собственного капитала. При самоокупаемости предприятие финансирует за счет собственных источников простое воспроизводство и вносит налоги в бюджетную систему. Реализация данного принципа на практике требует рентабельной работы всех предприятий и ликвидации убытков.

В отличие от самоокупаемости самофинансирование предполагает не только рентабельную работу, но и формирование на коммерческой основе финансовых ресурсов, обеспечивающих не только простое, но и расширенное воспроизводство, а также доходов бюджетной системы. Принцип самофинансирования предполагает усиление материальной ответственности предприятий за соблюдение договорных обязательств, кредитно-расчетной и налоговой дисциплины. Уплата штрафных санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также возмещение причиненных убытков другим организациям не освобождает предприятие (без согласия потребителей) от выполнения обязательств по поставкам продукции (работ, услуг).

Для осуществления принципа самофинансирования необходимо соблюдение ряда условий:
– накопление собственного капитала в объеме, достаточном для покрытия затрат не только по текущей, но и по инвестиционной деятельности;
– выбор рациональных направлений для вложения капитала;
– постоянное обновление основного капитала;
– гибкое реагирование на потребности товарного и финансового рынков.

Содержание первого условия заключается в обособлении денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности. Эти денежные средства концентрируются на расчетных счетах хозяйствующего субъекта до дальнейшего их распределения. С позиции управления финансами важно осуществлять периодизацию денежной наличности, т. е. распределение ее по времени нахождения в реальном обороте на краткосрочные и долгосрочные денежные средства.

Второе условие подразумевает определение таких путей вложения капитала, которые приводят к укреплению финансового состояния предприятия и повышению его конкурентоспособности на товарном и финансовом рынках. Соблюдение данного условия связано с оценкой уровня самофинансирования, разработкой критериев подобной оценки, с анализом движения капитала по видам деятельности предприятия.

Третье условие самофинансирования заключается в обеспечении нормального процесса обновления основного капитала. Увеличение стоимости основных средств в результате их переоценки выгодно для предприятия, поскольку при этом не производят никаких дополнительных выплат в форме дивидендов и процентов, а объем собственного капитала увеличивается.

Четвертое условие самофинансирования предполагает осуществление такой финансовой политики, при которой предприятие может нормально функционировать в условиях жесткой конкуренции на товарном и финансовом рынках. Такая политика направлена на снижение издержек производства и обращения и на увеличение прибыли. Самофинансирование, базирующееся на высоких ценах, способствует увеличению денежной массы и становится генератором инфляционных процессов в народном хозяйстве. Поэтому для повышения уровня самофинансирования хозяйствующие субъекты обязаны четко реагировать на потребности рынка в соответствующих товарах (услугах). Механизм реагирования на потребности рынка предполагает специализацию, диверсификацию и концентрацию производства. Ориентация этого механизма должна быть увязана с налоговой, ценовой и инвестиционной политикой государства [1]. Применение принципа самофинансирования является важным фактором предотвращения банкротства хозяйствующего субъекта и создает возможность для эффективного использования финансового менеджмента.