Файл: Активные и пассивные операции банков.pdf

Принимая во внимание, что кредит опосредствует не только на­циональные, но и международные экономические и финансово-кре­дитные отношения, банки могут привлекать и предоставлять займы, деномированные в различных валютах. При этом следует отметить, что краткосрочные кредиты (депозиты) могут быть привлечены в любой валюте от крупного кредитного учреждения любой страны. Среднесрочные и связанные средства обычно привле­кают в валюте страны-кредитора.

Большое значение имеет техника привлечения кредитов, которые могут привлекаться одной суммой, несколькими заимствованиями в рамках открытой кредитной линии с заранее оговоренным лимитом. Выделяют также кредиты “СТЭНД-БАЙ”, контокоррентный, овердрафтный и т.д.

КРЕДИТ, ПРИВЛЕЧЕННЫЙ ОДНОЙ СУММОЙ, обычно представляет собой несвязанный межбанковский кредит или кредит под рефинансирование отдельных торговых контрактов, связанный с единовременным платежом поставщику суммы по контракту. Во втором случае размер реального перевода кредитором средств по­ставщику не имеет значения. (Кредитор может выплатить по­ставщику от 70 до 90% суммы поставленного товара по операции факторинга; по операции а-форфэ - поставщик получит причи­тающуюся ему от покупателя сумму за минусом дисконтной ставки, увеличенной примерно на два процента. В то же время при операциях акцептного кредита расходы продавца будут минималь­ными - не более дисконта, рассчитанного на базе учетной ставки. Вместе с тем, за заемщиком кредитор запишет номинальную сумму обязательства.)

В рамках ОТКРЫТОЙ КРЕДИТНОЙ ЛИНИИ в пределах ранее оговоренного лимита привлекаются средства под рефинансирование платежей для закупок клиентами банка товаров. Наличие откры­той кредитной линии создает для заемщика возможность привлече­ния в любой момент средств под кредитование сделок, отвечающих нормам, зафиксированным в соглашении.

Соглашение “СТЭНД-БАЙ” предоставляет заемщику право об­ратиться к кредитору за получением займа в рамках оговоренного лимита на условиях, подлежащих более позднему согласованию. При этом комиссия за обязательство, уплачиваемая заемщиком креди­тору, обычно на 1/16 - 1/8% ниже аналогичной комиссии по откры­той кредитной линии и не превышает 1/4%. Нередко кредиты “СТЭНД-БАЙ” используются во взаимоотношениях главной кон­торы с дочерними финансовыми институтами и служат страховой кредитной линией, а также скрытым источником перевода капи­тала.

КОНТОКОРРЕНТНЫЙ кредит предоставляется банком только своим клиентам. От обычного займа он отличается мето­дом бухгалтерского учета. Если при предоставлении обычного кре­дита банк открывает в пользу клиента простой или специальный ссудный счет, то использование контокоррентного кредита осу­ществляется по текущему счету клиента с последующим направле­нием на погашение основного долга и платежи процентов всей или согласованной доли поступающей на счет выручки. Привлечение контокоррентного кредита осуществляется обычно мелкими юри­дическими лицами - клиентами банка, которые доверяют кредит­ному учреждению ведение учета всех своих операций. Природа и ха­рактер контокоррентного кредита объясняет его ограниченность применения в банковской практике.

---

1.2.2. Особенности кредитных операций в различных странах

В практике западных банков проводится разграничение между деловыми (коммерческими) ссудами и персональными креди­тами. Этим категориям соответствуют различные виды кредит­ных соглашений, определяющих условия предоставления займа, его погашения и т.д. Здесь мы рассмотрим наиболее распространенные методы банковского кредитования деловых фирм и индивидуальных клиентов в ряде стран Запада.

США. Кредиты коммерческим предприятиям можно разделить на две группы:

• ссуды для финансирования оборотного капитала;
• ссуды для финансирования основного капитала.

Первая группа связана с нехваткой у предприятий денежных средств для покупки элементов оборотного капитала, необходимых для повседневных операций. Это в основном краткосрочные кредиты до одного года. К ним относятся:

• кредитные линии (в том числе сезонные и возобновляемые);
• ссуды на чрезвычайные нужды;
• перманентные ссуды на пополнение оборотного капитала.

Вторая группа представлена средне- и долгосрочными кредитами для покупки недвижимости, земли, оборудования, арендных опера­ций, установления контроля над компаниями и т.д. К ним отно­сятся:

• срочные ссуды;
• ссуды под закладные;
• строительные ссуды;
• финансовый лизинг.

Рассмотрим некоторые из видов ссуд, которые не были описаны выше.

Сезонная кредитная линия (seasonal line of kredit) предостав­ляется банком при периодически возникающей у фирмы нехватке оборотных средств, связанной с сезонной цикличностью производ­ства или необходимостью образования запасов товаров на складе. Такая линия может быть открыта, например, владельцу магазина игрушек для создания запаса елочных украшений накануне рожде­ственской распродажи или фермеру, нуждающемуся в закупке боль­шого количества семян, удобрений и т.д. перед началом посевных ра­бот. Кредиты такого рода погашаются по окончании операционного цикла зам счет выручки от продажи активов. Погашение долга и процентов производится единовременным платежом. Обычно банк требует обеспечения в виде собственности заемщика.

Возобновляемая кредитная линия (revolving line of kredit) предо­ставляется банком, если заемщик испытывает длительную не­хватку оборотных средств для поддержания необходимого объема производства. Срок такого кредита обычно не превышает одного года. Погасив часть кредита, заемщик может получить новую ссуду в пределах установленного лимита и срока действия договора. Задолженность по возобновляемой линии изменяется волнообразно, так что на кредитном счете всегда имеется непогашенный оста­ток. Риск для банка состоит в непогашении кредита из-за сокраще­ния продаж или неоплаты счетов в срок контрагентами заемщика. Поэтому банк требует залога основных средств или дополнитель­ных гарантий.

---

Ссуды под закладную (mortgage loans) применяются для финанси­рования покупки или строительства заводов, производственных зда­ний, приобретения земли. Они рассчитаны на длительный срок (15 лет и более). Погашение (амортизация закладной) производится ежемесячными взносами по заранее установленной шкале. С тече­нием времени часть основного платежа, идущая на выплату про­центов, уменьшается, а на выплату основного долга - увеличивается.

Строительные ссуды (construction loans) выдаются на период строительного цикла (до 2-х лет). Заемщик регулярно выплачивает процент. Затем ссуда переоформляется в закладную и начинается выплата основного долга.

Лизинг. Эта форма финансирования имеет существенные особен­ности и может рассматриваться как альтернатива традицион­ному банковскому кредитованию. Она применяется для финансиро­вания аренды дорогостоящего оборудования - морских и речных су­дов, спутников связи, самолетов, автомашин, компьютеров, копиро­вальных машин, а в отдельных случаях - недвижимости. Согласно договору о лизинге арендатор получает в долговременное пользование оборудование при условии внесения периодических платежей вла­дельцу оборудования (арендодателю). В тексте договора опреде­ляется общая сумма и сроки сделки, размер и периодичность аренд­ных платежей, налоговые льготы, ремонт и поддержание оборудо­вания в рабочем состоянии, условия продления аренды и выкупа иму­щества арендатором(Рис. 2).

Рис 2. Принципиальная схема лизинговой операции.

Компания, желающая арендовать оборудование с использованием финансовых средств лизинговой компании выбирает продавца необ­ходимого оборудования с учетом качества и цены товара (1). За­тем заключается договор об аренде с лизинговой компанией (2). По­следняя договаривается с поставщиком о поставке оборудования (3) с поставкой его арендатору (4). Стоимость товара выплачивается поставщику, и лизинговая компания становится владельцем оборудо­вания (5). Арендатель вносит арендные платежи (включая процент на финансирование) на протяжении всего периода использования оборудования (6).

Все стороны, Участвующие в операции, получают существенные выгоды. Продавец продает товар и получает его стоимость. Лизин­говая компания становится владельцем товара и, сдав его в аренду, получает возмещение затраченных денег, а также процент за фи­нансирование сделки.

Арендатор получает возможность эксплуатировать оборудова­ние, не затрачивая крупных сумм на инвестирование и не заморажи­вая капитал на длительные сроки. Кроме того, он либо вообще не де­лает первоначального взноса (что он обязан был бы сделать при по­купке оборудования в кредит), либо делает очень маленький взнос, а также пользуется налоговыми льготами в связи с ускоренной амор­тизацией и тем, что арендные платежи считаются эксплуатаци­онными расходами и включаются в себестоимость продукции. Нако­нец, арендатор может приобрести в собственность оборудование после окончания срока аренды по остаточной стоимости или про­длить аренду. Арендная плата может выплачиваться ежемесячно, раз в квартал или полугодие.

---

Что касается ссуд индивидуальным заемщикам, то они связаны главным образом с приобретением недвижимости (квартир, жилых домов и т.д.), покупкой товаров длительного пользования, получе­нием ссуд на неотложные нужды.

Ссуды под закладную (mortgage loans). В США более 80% новых домов покупается в кредит. Средний срок таких кредитов - 27 лет, ссуда покрывает в среднем 3/4 цены дома (а остальную четверть покупатель оплачивает наличными в виде первоначального взноса в момент покупки).

Основная форма кредита под недвижимость - полностью амор­тизируемая закладная с фиксированным процентом. Обеспечением кредита служит покупаемая недвижимость; сумма долга пога­шается равными взносами на протяжении всего срока действия ссуды; процент, установленный банком не меняется.

Большое распространение в России получил потребительский кре­дит. Известны две основные формы:

- ссуды с погашением в рассрочку;

- возобновляемые ссуды (банковские кредитные карточки, овердрафт).

К числу наиболее популярных форм кредитования частных лиц относятся:

• персональные ссуды;
• бюджетные счета;
• ссуды на покупку домов.

Персональная ссуда связана с открытием для заемщика персо­нального ссудного счета. Она, как правило, выдается для финансиро­вания в рассрочку покупок товаров длительного пользования.

При выдаче персональной ссуды банк обычно проявляет повышен­ную осторожность, ибо в Великобритании эта форма кредита не дает банку права распоряжения покупаемыми товарами в отличие от ссуд под недвижимость, где владение банку передается по за­кладной.

Бюджетные счета. При этой форме заемщик обязуется вносить на счет определенные суммы, а банк оплачивает регулярные пла­тежи, предоставляя в случае необходимости кредит. Лимит кре­дитования зависит от величины взноса: обычно лимит в 30 раз пре­вышает величину взноса.

Кредит на покупку домов. Введен в практику английских банков сравнительно недавно. Ранее потребность в этих кредитах удо­влетворяли специальные институты - строительные общества и не­которые другие финансовые учреждения. Но с начала 80-х банки активно вторглись на рынок кредитования покупок жилья.

Заключению договора о займе предшествует экспертиза, цель ко­торой заключается в оценке недвижимости и возможности ее реа­лизации на рынке. Сумма кредита может достигать 95% величины экспертной оценки.

Поскольку основным источником погашения кредита служит до­ход заемщика, сумма кредита не может превышать сумму его годо­вого дохода более, чем в 2,5 раза. Если оба супруга в семье рабо­тают, учитывается их суммарный доход.

---

Большинство ссуд на покупку дома погашается методом капи­тальных выплат. В платеж включаются как погашение основной суммы, так и платежи по процентам. Соответственно в первые годы доля процентов в платежах будет выше, чем погашение долга, но в последующем, с уменьшением суммы долга, эта доля будет про­грессивно сокращаться.

Применяется также метод единовременного погашения, когда долг выплачивается целиком по окончании срока действия договора за счет средств страхового полиса, который был куплен заемщиком специально для этих целей. Срок полиса истекает в момент погаше­ния кредита или же, в случае смерти клиента, - в момент его кон­чины. На ссуду начисляется процент, заемщик обязан регулярно вно­сить в банк процентные платежи.

1.2. 3 Операции с ценными бумагами

Современные банки покупают ценные бумаги для поддержания ликвидности, для увеличения доходов, а также для использова­ния их в качестве обеспечения обязательств по вкладам перед феде­ральными и местными органами власти. Подавляющая часть всех инвестиций приходится на государственные ценные бумаги. Инве­стиции в краткосрочные ценные бумаги правительства обычно при­носят меньший доход, но являются высоколиквидным видом активов с практически нулевым риском непогашения и незначительным риском изменения рыночной ставки. Долгосрочные ценные бумаги обычно приносят более высокий доход в течение длительного вре­мени, поэтому их часто держат до или практически до истечения срока. Коммерческие банки охотно вкладывают деньги в ценные бу­маг муниципалитетов, поскольку уплачиваемый по ним процент не облагается федеральным налогом (в США).

С целью обеспечения ликвидности банки помещают сравнительно небольшие суммы и в другие ценные бумаги.

2. Пассивные операции

Под пассивными понимаются такие операции банков, в результате которых происходит формирование ресурсов банков.

2.1. Экономическая сущность пассивных операций и их формы

Ресурсы коммерчески банков формируются за счет собственных, привлеченных и эмитированных средств.

Пассивные операции играют важную роль в деятельности коммерческих банков. Именно с их помощью банки приобретают кредитные ресурсы на рынке.

---